Выпуск денег в хозяйственный оборот
Выпуск денег происходит постоянно. Эмиссия бывает наличная и безналичная. ЦБ – эмиссия наличных денег.
Безналичная эмиссия создаётся коммерческими банками в процессе кредитования дополнительных потребностей предприятий в оборотных средствах. Ею управляет ЦБ.
При двухуровневой банковской системе механизм безналичной эмиссии действует на основании банковского мультипликатора.
Банковский мультипликатор – процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного счёта к другому. Банковский мультипликатор непосредственно связан со свободным резервом.
Свободный резерв – совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент могут использоваться для активных операций.
Свободный резерв коммерческого банка = Капитал + Привлеченные средства +- Межбанковский кредит + Кредит ЦБ – Активы уже вложенные в операции – Отчисления в центральный резерв.
Рассмотрим механизм банковского мультипликатора при 4 допущениях:
Коммерческие банки не имеют свободного резерва
У каждого банка не более двух клиентов
Банки занимаются только кредитными операциями
ФОР = 20 %.
Клиент № 2 поставляет Клиенту № 1 товар
Клиент № 1 обращается в КБ за кредитом
КБ обращается в ЦБ за кредитом
ЦБ выдаёт из свободного резерва 10 млн. КБ
КБ выдаёт 10 млн. Клиенту № 1
Клиент № 1 расплачивается с Клиентом № 2 за поставку товара
Клиент № 2 кладёт деньги на счёт в КБ
КБ перечисляет 2 млн. в свободный резерв ЦБ
Клиент № 4 поставляет товар Клиенту № 3
Клиент № 3 обращается в КБ за кредитом
КБ выдаёт Клиенту № 3 кредит на 8 млн.
Клиент № 3 расплачивается с Клиентом № 4
Клиент № 4 кладёт деньги в свой КБ (8 млн.)
КБ переводит 1,6 млн. в ЦБ
Клиент № 6 поставляет товар Клиенту № 5
Клиент № 5 обращается в КБ за кредитом
КБ выдаёт Клиенту № 5 кредит в 6,4 млн.
Клиент № 5 расплачивается с Клиентом № 6
Клиент № 6 переводит 6,4 млн. в свой КБ
КБ переводит 1 млн. 280 т. в ЦБ
Механизм банковского мультипликатора также действует для ценных бумаг и валюты.
Три роли банка:
Делатель денег
Универсальный магазин финансовых услуг
Информационный процессор
Определение количества денег в обращении
Количество денег в обращении = (Сумма цен реализуемых товаров и услуг – Сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты по которым не наступил + Сумма платежей по долговым обязательствам – Сумма взаимопогашающихся платежей) / Среднее число оборотов денег, как средства обращения, так и средства платежа.
Факторы, определяющие денежную массу
Количество денежной массы определяется государством, его законной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарооборота и государства.
Скорость обращения денег, для расчёта используются косвенные методы: Коэффициент монетизации = М2/ВНП – показывает, насколько товары и услуги обеспечены денежными средствами
Оборачиваемость денег в платёжном обороте: = Сумма денег на банковских счетах / Среднегодовую стоимость денежной массы.