- •Контрольная работа
- •Содержание
- •Глава 1. Инвестиционный анализ в системе комплексного экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов…………………………………5
- •Глава 2. Бизнес-планирование и инвестиции……………………………………..22
- •Введение
- •Глава 1. Инвестиционный анализ в системе комплексного экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов
- •Глава 2. Практическая часть. Задача 1. Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта
- •Исходные данные
- •Расчет простого срока окупаемости
- •Расчет дисконтированного срока окупаемости
- •Задача 2. Ранжирование инвестиционных проектов по разным критериальным показателям
- •Исходные данные по проекту 2 с потоком заемного капитала
- •Исходные данные по проекту 3
- •Расчет простого срока окупаемости
- •Задача 3. Анализ инвестиционной чувствительности
- •Исходные данные для анализа инвестиционной чувствительности
- •Чувствительность контрольных точек инвестиционного проекта
- •4. Оценка рисков инвестиционного проекта
- •Исходные данные по проекту
- •Нормативные уровни вероятности проявления отдельных видов риска
- •Задача 5. «Анализ чувствительности инвестиционного проекта»
- •Исходные данные по проекту
- •Ранжирование показателей проекта
- •Задача 6. Составление финансового плана инвестиционного проекта
- •Исходные данные для проекта
- •Ставки налогов
- •План прибылей и убытков
- •План движения денежных средств
- •Показатели эффективности проекта
- •Расчет простого срока окупаемости
- •Расчет дисконтированного срока окупаемости
- •Исходные данные для анализа инвестиционной чувствительности
- •Ранжирование показателей проекта по степени их влияния на npv
- •Заключение
- •Список литературы
Ранжирование показателей проекта
Показатели |
Изменение показателя на 10% |
|||
↑ Ц |
↓ Ц |
↑ М и Э |
↓ М и Э |
|
Планируемый объем,ед |
225 |
|||
Безубыточный объем производства, ед. |
140 |
279 |
229 |
158 |
Чувствительный край, % |
37,64% |
-24,13% |
-1,73% |
29,89% |
Ранг показателя |
4 |
1 |
2 |
3 |
При изменении цены и затраты на материалы и энергоресурсы на 10% наиболее негативное влияние оказало снижение цены единицы продукции и рост удельных затрат на материалы и энергоресурсы. Данный проект имеет достаточный запас прочности по отношению к увеличению цены единицы продукции и к снижению удельных затрат на материалы и энергоресурсы.
Задача 6. Составление финансового плана инвестиционного проекта
В таблице 6.1 представлены исходные данные к задаче 6.
Таблица 6.1
Исходные данные для проекта
Система налоб-ия |
Инвестиции по годам, тыс.руб |
Соотношение источников финансирования,% |
Условия предоставлений кредита, % годовых |
Норма дисконта, % |
Объем продаж,шт. |
Цена реализациируб./ед. |
Переменные затраты/едруб. |
Постоянные затраты в год, тыс. руб |
|||||||||||||
0 |
1 |
2 |
СС |
ЗС |
% годовых |
Срок,лет |
Периодич.платежей |
3 год |
4 год |
5 год |
|||||||||||
ОСН |
0 |
100 |
120 |
55 |
45 |
17 |
2 |
год |
11 |
1250 |
1250 |
1000 |
500 |
60 |
260 |
||||||
Используя исходные данные, выполнить следующие задания:
1. Составить план доходов и расходов, план инвестиций, кредитный план, план движения денежных средств;
2. Определить срок окупаемости инвестиций (простой (PP) и дисконтированный (DPB)), чистый доход (NV) и чистый дисконтированный доход (NPV), внутреннюю норму доходности (IRR), индекс доходности (простой (PI) и дисконтированный (DPI)), среднюю норму рентабельности (ARR);
3. Проанализировать чувствительность полученного значения NPV через оценку критических величин и ранжирование чувствительного края каждого рассматриваемого показателя.
Кредитный план
Для реализации проекта необходимы инвестиции в размере 220 тыс.руб., которые состоят из собственного капитала 121 тыс. руб. (220*0,55 = 121 тыс.руб.), и заемного капитала 99 тыс.руб. Предполагается взять кредит под 17% годовых на 2 года, с ежегодными платежами.
Ежемесячный платеж по кредиту:
А = PV(A)*((r/m)*(1+r/m)^(n*m))/((1+r/m)^(n*m)-1) = =99000*((0,14/1)*(1+0,14/1)^2*1)/(1+0,14/1)^(2*1)-1) = 62452,12 руб.
где А - ежемесячный платеж,
PV(A) – текущая стоимость аннуитета,
r – процентная ставка,
n – число лет,
m – количество начислений в год.
Кредитный план представлен в таблице 6.2:
Таблица 6.2
Кредитный план
|
||||
№ платежа |
Возврат основного долга |
Начисленные проценты |
Сумма платежа |
Остаток основного долга |
0 |
- |
- |
- |
99000,00 |
1 |
45622,12 |
16830,00 |
62452,12 |
53377,88 |
2 |
53377,88 |
9074,24 |
62452,12 |
0,00 |
итого |
99000,00 |
25904,24 |
124904,24 |
0,00 |
Таблица 6.3.
Инвестиционный план
|
|||||
Статьи затрат |
Инвестиции по годам, руб. |
Итого по проекту |
|||
0 |
1 |
2 |
|||
I.Ивестиционные затраты |
|
|
|
|
|
1.Вложения в необоротные активы, всего: |
|
100000 |
120000 |
220000 |
|
1.1.Капитальные вложения по проекту, в т.ч. |
|
96500 |
115800 |
212300 |
|
А)строительно-монтажные работы |
|
48250 |
110000 |
158250 |
|
Б)оборудование |
|
38600 |
- |
38600 |
|
В)прочие затраты |
|
9650 |
5800 |
15450 |
|
1.2.Приобретение нематериальных активов |
|
3500 |
4200 |
7700 |
|
Итого инвестиционных затрат: |
|
100000 |
120000 |
220000 |
|
II.Источники финансирования проекта |
|
|
|
|
|
1.Собственные средства |
|
100000 |
21000 |
121000 |
|
а) выручка от реализации акций (взнос в уставный капитал в денежной форме) |
|
100000 |
21000 |
121000 |
|
2.Заемные и привлеченные средства, в т.ч: |
|
|
99000,00 |
99000 |
|
кредиты коммерческих банков |
|
|
99000,00 |
99000 |
|
Итого финансовых средств: |
|
100000 |
120000 |
220000 |
|
План доходов и расходов
Таблица 6.4