Європейська валютна система (євс) та її механізм

Визначення

Створена країнами – членами ЄС зона скоординованого плавання по відношенню до долара курсів національних валют з метою забезпечення їх більшої стабільності.

Механізм

1. європейська валютна одиниця (ЕCU);

2. механізм сумісного коливання валютних курсів (“Суперзмія”);

3. Європейський фонд валютного співробітництва.

Впровадження Євро

1 січня 2002 р. євро стало єдиною валютою для переважної більшості країн - членів ЄС.

З різних причин добровільно утрималися від приєднання до євро Великобританія, Швеція і Данія, а економіка Греції не відповідала жорстким економічним критеріям, а саме:

- дефіцит держбюджету не > 3% ВВП;

- державний борг не > 60% ВВП;

- рівень інфляції не > + 1,5-процентних пункти до середнього рівня інфляції в трьох найстабільніших країнах ЄС;

- процентна ставка не > + 2-процентні пункти до середнього рівня цих ставок у трьох найстабільніших країнах ЄС.

Світовий валютний ринок - розгалужена система механізмів, функціонування яких покликане забезпечити купівлю і продаж національних грошових одиниць та іноземних валют з метою використання їх для обслуговування міжнародних платежів.

▼

Його особливості

• нематеріальний;

• не має конкретного місця знаходження;

• є міжбанківським ринком;

• завдяки процесу телекомунікації та інформатики є глобальним, тобто розгорнутим в масштабі всього світу.

Суб’єкти

Об’єкти

Сектори

• урядові установи;

• фінансові інститути;

• промислово-торгові фірми;

• міжнародні банки;

• ЦБ країн;

• великі комерційні банки;

• валютні біржі;

• небанківські дилери;

• брокерські організації;

• фізичні особи.

• національні валюти країн;

• міжнародні валютні одиниці:

а) СДР

б) євро;

• золото;

• дорожні чеки, акредитиви, векселі тощо.

Міжбанківський (до 90% обсягу операцій)

прямий

брокерський

Біржовий (приблизно 10% операцій)

Клієнтський (до 1% сумарних платежів)

Світові валютні центри - валютні ринки, які характеризуються широким спектром інструментів фінансового ринку; всесвітньою участю у внутрішньому і зовнішньому секторах; ефективними міжнародними системами зв’язку.

Найбільші

Значущі

Лондон, Нью-Йорк, Токіо значно перевищують інші за масштабами операцій (декілька сотень млрд. дол. на добу).

Франкфурт-на-Майні, Париж, Цюріх, Токіо, Гонконг, Сінгапур та деякі інші міста.

Визначення

Здійсненні акту купівлі-продажу іноземної валюти в обмін на національну, іншу іноземну, або СДР та Євро.

Види

Грошові перекази

Дозволяють перевести купівельну спроможність з однієї країни в іншу.

Хеджир-ування

Система укладення термінових контрактів та угод, що враховує вірогідні зміни валютних курсів у майбутньому з метою запобігання несприятливих наслідків цих змін.

Валютний кліринг

Угода між урядами двох і більше країн про взаємні зарахування фінансових вимог та зобов’язань. Його механізм припускає можливість здійснення значної кількості угод без переказу валюти.

Кредит

Здійснюється в тому випадку, коли експортер виставляє термінову тратту (комерційний перевідний вексель) покупцеві, чи його банку. Термінова тратта дисконтується, продається на вексельному ринку і експортер отримує її дисконту вартість.

Типи

Спот (spot)

Обмін двома валютами на основі простих стандартизованих контрактів з розрахунком протягом двох робочих днів

Прямі форварди

Угоди з обміну двома валютами на основі контракту, що передбачає розрахунки через два та більше днів.

Своп (swap)

Угода, що передбачає обмін деякою кількістю двох валют і зворотний обмін такою ж кількістю валют на погоджену дату у майбутньому.

Ф’ючерс

Стандартизований форвардний контракт, торгівля яким відбувається на біржах.

Опціон

Контракт, що надає право покупцеві, що не є його зобов’язанням, купити чи продати валюту на основі стандартних контрактів у визначений день за фіксованою ціною