Форми міжнародного руху капіталів

Класифікаційна ознака

Форма руху

Спрямування

Характер використання

Позичковий

На отримання процента

Підприємницький

На отримання дивідендів

Цільове призначення

Прямі інвестиції

Придбання права власності

і права управління

Портфельні інвестиції

На отримання доходу

Належність

(джерела виникнення)

Приватний

Інвестиції, торгові кредити, міжбанківські кредити

Державний

Позики, допомога

Капітал міжнародних організацій

Членські внески, кредити, допомога

Строки

Короткостроковий

До 1 року

Середньостроковий

Більше 1 року

Довгостроковий

Прямі інвестиції

За кордоном

Рух капіталу між резидентом і нерезидентом, що приводить до виникнення тривалого взаємного економічного інтересу

Всередині своєї країни

Портфельні інвестиції

Активи

Рух капіталу, пов’язаний з купівлею-продажем цінних паперів

Пасиви

Інші інвестиції

Активи

Рух капіталу, пов’язаний з міждержавними кредитами і банківськими депозитами

Пасиви

Резервні активи

Монетарне золото

Рух капіталу, пов’язаний з активами, які можуть використовуватися державою для покриття сальдо платіжного балансу

Спеціальні права запозичення

Резервна позиція в МВФ

Іноземна валюта

Прямі іноземні інвестиції (ПІІ) – капіталовкладення з метою отримання довгострокового економічного інтересу в країні прикладення капіталу, що забезпечує контроль інвестора над об’єктом інвестування.

Форми ПІІ

►

Капітал філіалів та частка акцій в дочірніх та асоційованих компаніях.

Вкладення компаніями за кордоном власного капіталу

Реінвестування прибутку

►

Частка прямого інвестора в доходах підприємства з іноземними інвестиціями, яка не розподілена в якості дивідендів та не переведена прямому інвестору

Внутрішньокорпораційні перекази капіталу

►

Кредити та позики між прямим інвестором, з одного боку, та дочірніми, асоційованими компаніями – з іншого.

Підприємство з іноземними інвестиціями – акціонерне чи неакціонерне підприємство, в якому прямому інвестору – резиденту іншої країни належить більше 10% звичайних акцій і голосів або їх еквівалентів.

Форми

Дочірня компанія

Підприємство, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє 50% капіталу.

Асоційована компанія

Підприємство, у якому прямий інвестор-нерезидент володіє менше 50% капіталу.

Філіал

Підприємство, яке повністю належить прямому інвестору

За оцінками експертів ООН специфічні причини експорту і імпорту ПІІ пересікаються

Головна

Прагнення розмістити капітал в тій країні і в тій галузі, де він буде приносити найбільший прибуток; скоротити рівень оподаткування і диверсифікувати ризики.

Інші причини

1. технологічне лідерство;

2. переваги у кваліфікації робочої сили;

3. переваги у рекламі;

4. економія на масштабах виробництва

5. ступінь концентрації виробництва;

6. забезпечення доступу до природних ресурсів;

7. організаційно-технічні (скорочення транспортних витрат тощо).

Зміни в географії інвестиційних потоків на початку ХІХ ст.

1. скорочення розриву в обсязі експорту (особливо ПІІ) між США та іншими розвинутими країнами (перш за все ЄС);

2. підвищення ролі США, ЄС і Японії у якості імпортерів капіталу на фоні нестабільності фінансових потоків більшості країн, що розвиваються;

3. збереження традиційних пріоритетів у напрямку потоків інвестицій ТНК;

4. посилення регулюючої ролі міжнародних організацій в особі Світового банку, ЄБРР, а також регіональних фінансово-кредитних установ та фондів.

Наслідки ПІІ

Для країни-інвестора

Позитивні

Негативні

1. отримання доходів, що збільшує можливість накопичення капіталу, надходження податків до бюджету;

2. підвищення конкурентоспроможності за рахунок розширення експортних ринків, доступу до сировини та дешевої робочої сили;

3. мінімізація оподаткування.

1. відтік капіталу, якщо доход від інвестицій не надходить у країну базування;

2. скорочення робочих місць у власній країні;

3. ноу-хау, які супроводжують іноземні інвестиції, можуть бути використані в приймаючій країні проти фірми – власника капіталу.

Для приймаючої країни

1. збільшення робочих місць;

2. стимулювання внутрішньої конкуренції;

3. структурна перебудова економіки;

4. переважне інвестування у високо технологічні галузі;

5. інвестування НДДКР і особливо у розвиток фундаментальних досліджень.

1. посилюється конкуренція для національних інвесторів;

2. понижаються прибутковості приймаючої галузі.

Для країн, що розвиваються

1. створення нових робочих місць, отже і зростання добробуту;

2. залучення невикористаних ресурсів в економічний обіг;

3. можливість оволодіння новою технологією і новими методами управління;

4. можливість участі в МПП; скорочення імпорту і розширення експорту.

1. технологічна залежність;

2. порушення економічних планів;

3. культурні зміни;

4. втручання ТНК в діяльність уряду приймаючої країни.

2000

2001

2002

2003

Прямі іноземні інвестиції в Україну

3875

4801

5649

7133

Прямі інвестиції з України в інші країни світу

170

156

144

164