Глава 4. Финансовые рынки

Объективной предпосылкой существования финансового рынка является несовпадение потребности денежных средств у субъектов экономики с наличием источников удовлетворения этой потребности. Финансовый рынок предназначен для аккумулирования (накопления) свободных денежных средств и эффективного их использования. Назначение финансового рынка состоит в посредничестве движения денежных средств от сберегателей к пользователям (инвесторам). Сберегатели – юридические и физические лица, органы власти и управления, иностранные участки финансового рынка, располагающие свободными денежными средствами. Инвесторы – юридические и физические лица, а также государственные органы власти и управления, приобретающие необходимые им денежные средства на соответствующем секторе финансового рынка.

Роль посредников (агентов) между сберегателями и инвесторами на финансовом рынке выполняют коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные и паевые фонды, а также другие финансовые институты, осуществляющие мобилизацию (сосредоточение) денежных средств инвесторов и обеспечивающие их распределение.

4.1. Финансовый рынок, сущность и функции

Финансовый рынок – это особая форма организации денежных средств в экономике, удовлетворяющая потребности экономических субъектов в финансовых ресурсах путем их купли-продажи. Он играет важную роль в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное перемещение финансовых ресурсов. Обязательной предпосылкой функционирования финансового рынка является многообразие форм собственности, стабильность денежной единицы, свободные цены и т.д.

Финансовый рынок включает:

• рынок ссудных капиталов;

• рынок ценных бумаг;

• рынок золота;

• валютный рынок;

• страховой рынок.

Рынок ссудных капиталов охватывает сферу деятельности банковских и других кредитных учреждений. На этом рынке проводятся платежно-расчетные операции, мобилизуются денежные ресурсы в виде счетов и депозитов (вкладов) и происходит их предоставление участникам хозяйственной деятельности в виде кредитов и займов.

Рынок ценных бумаг представляет собой особую сферу финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами. Для привлечения свободных денежных средств используются различные виды ценных бумаг (см. далее «Рынок ценных бумаг»).

Рынок золота - это рынок, на котором продается и покупается золото. Таких рынков в мире насчитывается более 50. Наиболее крупные из них находятся в Лондоне, Цюрихе, Нью-Йорке.

Валютный рынок - это рынок, на котором продается и покупается иностранная валюта.

Страховой рынок включает отношения между страховщиками и страхователями по поводу купли-продажи страховой услуги.

Страховщик - юридическое лицо, осуществляющее страховую деятельность на основании лицензии.

Страхователь - юридическое или физическое лицо, заключающее со страховщиком договор страхования. Страхователи страхуют возможные риски, связанные с их жизнедеятельностью.

Страховщики осуществляют мобилизацию денежных ресурсов путем обязательного или добровольного страхования и осуществляют страховые выплаты при наступлении страхового случая. Свободные средства страховых компаний инвестируются в надежные инструменты финансового рынка.

В зависимости от сроков обращающихся на рынке финансовых инструментов (денег, ценных бумаг и др.) финансовый рынок делят:

1. на рынок денег;

2. рынок капитала.

Срок обращения финансовых инструментов на рынке денег не превышает одного года, а на рынке капиталов может превышать.

Организационные структуры финансового рынка включают финансовые институты. Активными участниками финансового рынка являются финансовые биржи, банки и др.

Функционирование финансового рынка имеет большое значение для социально-экономического развития страны. Благодаря финансовому рынку, представляется возможным инвестировать денежные средства в экономику и цивилизованным способом покрывать финансовый дефицит.