- •Змістовний модуль 1. Теоретичні підходи до управління вартістю підприємства
- •Тема 1. Основні підходи щодо підприємства як об”єкта оцінки план лекції
- •1.1.Підприємство як об”єкт оцінки.
- •1.2.Поняття вартості підприємства.
- •Визначення окремих видів вартості відповідно до міжнародних та національного стандартів оцінки
- •1.3. Принципи оцінки підприємства.
- •Основні групи принципів оцінки вартості підприємства
- •1.4. Фактори вартості підприємства.
- •Принципи, яким має відповідати система факторів створення вартості:
- •Система факторів вартості підприємства
- •Тема 2. Загальні положення щодо формування оцінки підприємства план лекції
- •2.1. Правові основи оцінки підприємств.
- •2.2. Бази оцінки та особливості їхнього застосування
- •2.3. Загальні вимоги щодо формування незалежної оцінки
- •Форми професійної оцінювальної діяльності
- •Тема 1. Управління вартістю підприємства та документи, що лежать в його основі.
- •1.2.Форма та логіка процесу управління вартістю підприємства.
- •1.3.Основні документи бухгалтерської звітності – джерело для аналізу та прийняття рішень.
- •Тема 2. Баланс : структура та основні поняття. План лекції
- •2.1.Структура балансу.
- •1 Нематеріальні активи
- •2. Основні засоби
- •3. Довгострокові фінансові вкладання (інвестиції)
- •2.2.Сума балансу.
- •2.3.Основний капітал. Основний капітал
- •2.4.Власний капітал. Чиста вартість підприємства
- •2.5.Робочий капітал. Робочий капітал
- •Тема 3. Звіт про фінансові результати.
- •3.1.Сукупний дохід та сукупні витрати.
- •3.3.Фінансові результати: загальні положення.
- •3.4.Фінансові результати визначення.
- •3.4.Робочі дані.
- •3.5.Робочі дані. Консолідована Компанія сша
- •Тема 4. Показники ефективності. План лекції
- •4.1.Взаємозв”язок показників балансу та звіту про фінансові результати.
- •4.1.Взаємозв”язок показників балансу та звіту про фінансові результати.
- •4.2.Коефіцієнти рентабельності.
- •4.3.Вертикальний формат балансу: варіант 1.
- •4.4. Вертикальний формат балансу: варіант 2.
- •Тема 5. Показники ефективності управління. План лекції
- •5.1.Рентабельність інвестицій.
- •5.1.Рентабельність інвестицій. Два вимірники рентабельності інвестицій
- •5.2. Рентабельність власного капіталу.
- •Рвк можливо є найважливішим показником у бізнесі
- •5.3. Рентабельність сукупного капіталу.
- •5.4. Стандарти ефективності управління
- •Приклад а
- •Приклад б
- •Приклад в
- •Тема 6. Фактори ефективності управління. План лекції
- •6.1.Ефективність операційної діяльності.
- •6.2. Модель операційного прибутку. 6.3. Варіанти базової моделі операційного прибутку.
- •6.1.Ефективність операційної діяльності.
- •6.2. Модель операційного прибутку.
- •6.3. Варіанти базової моделі операційного прибутку.
- •Оборотність запасів
- •Оборотність дебіторської заборгованості: міжнародні стандарти
- •Оборотність дебіторської заборгованості по країнах
- •Тема 7. Цикл руху грошових коштів. План лекції
- •7.1.Грошовий цикл.
- •7.5.Позаопераційні прибутки.
- •7.1.Грошовий цикл.
- •7.2.Грошовий потік: роль прибутку та амортизації.
- •7.3.Амортизація та грошовий потік.
- •7.4.Позаопераційні витрати грошових коштів.
- •7.5.Позаопераційні прибутки.
- •Тема 8. Основні підходи щодо підприємства як об”єкта оцінки
- •Показники короткострокової ліквідності: коефіцієнти поточної та термінової ліквідності.
- •Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом.
- •Оборотність робочого капіталу.
- •Коефіцієнт поточної ліквідності
- •Коефіцієнт термінової ліквідності
- •8.2.Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом. А. Консолідована компанія сша б. Провідні компанії Великої Британії з 2002 р.
- •8.3.Оборотність робочого капіталу.
- •Тема 9. Фінансова стійкість підприємства план лекції
- •9.1. Коефіцієнт покриття фінансових витрат.
- •9.2.Коефіцієнти фінансової стійкості.
- •9.3.Фінансовий важіль (левередж).
- •9.1. Коефіцієнт покриття фінансових витрат. Б. Показники провідних компаній Великої Британії у 2002 р. А.Коефіцієнт покриття фінансових витрат Консолідованої Компанії сша.
- •9.2.Коефіцієнти фінансової стійкості.
- •9.3.Фінансовий важіль (левередж).
- •Тема 10. Рух коштів план лекції
- •10.1. Звіт про рух грошових коштів.
- •10.2. Метод джерел та витрат коштів.
- •10.3. Початкове та підсумкове сальдо примирення рахунків.
- •10.4. Довгостроковий та короткостроковий аналіз.
- •Тема 11. Оцінка вартості підприємства
- •11.2. Вартість акцій підприємства.
- •11.3. Коефіцієнти прибутку та дивідендів на акцію.
- •11.4. Коефіцієнт співвідношення ціни та прибутку на акцію.
- •Тема 12. Фінансів важіль та вартість підприємства план лекції
- •12.2. Схема оцінки вартості.
- •12.3. Коефіцієнт співвідношення ринкової та балансової вартості.
- •12.4. Модель корпоративної оцінки підприємства.
- •Тема 13. Зростання підприємства план лекції
- •13.1. Приріст обсягів.
- •13.2. Головні показники зростання.
- •13.3. Модель збалансованого зростання
- •13.4. Застереження при поглинанні підприємств
- •Тема 14. Приріст вартості підприємства план лекції
- •14.1. Економічна сутність приросту.
- •14.2. Прогноз руху грошових потоків
- •14.3. Вартість власного капіталу
- •Співвідношення ринкової та балансової вартості підприємства,
- •14.4. Залишкова вартість підприємства
- •14.5. Повна модель приросту вартості підприємства.
- •Список рекомендованих джерел
- •Основний
- •Інтернет-ресурси
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Карта самостійної роботи студента
- •Перелік програмних питань, що виносяться на іспит (підсумковий модульний контроль)
Основна література
Гладунов О. В., Дейнега О. В., Микитин Т. М. Корпоративний менеджмент: Навч. посібник для студ. вищих навч. закл. / Рівненський держ. гуманітарний ун-т; Рівненський ін-т слов’янознавства Київського славістичного ун-ту. — Рівне, 2002. — 244 с.
Грідчіна М. В. Корпоративні фінанси (зарубіжний досвід і вітчизняна практика): Навч. посіб. / Міжрегіональна академія управління пер- соналом. — К.: МАУП, 2002. — 232 с.
Задихайло Д. В., Кібенко О. Р., Назарова Г. В. Корпоративне управління: Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. — Х.: Еспада, 2003. — 688 с.
Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей, от стратегии к действию. – 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004. – 320с.
Кодекс корпоративного поведения: Акционерные общества. Рынок ценных бумаг. Фондовые биржи / Е. Г. Четвертакова (ред.). — М.: Книга сервис, 2003. — 91 с.
Козаченко А. В., Воронкова А. Э. Корпоративное управление: Учебник для студ. вузов. — К.: Либра, 2004. — 367 с.
Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. — 576 с.
Лебедь Н. П., Мендрул А. Г. Оценка имущества и имущественных прав в Украине. — К.: ООО «Информационно-издательская фирма Принт-Экспресс», 2003. — 716 с.
Мендрул О.Г. Управління вартістю підприємства : навч. посіб. / О. Г. Мендрул. — К. : КНЕУ, 2011. — 537 с.
Мендрул О. Г. Управління вартістю підприємств. Монографія. — К.: КНЕУ, 2002. — 272 с.
Методичні рекомендації щодо визначення вартості чистих активів акціонерних товариств. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17 листопада 2004р. № 485.
Міжнародні та національні стандарти корпоративного управління: Зб. кодексів та принципів / Міжнародна фінансова корпорація; Проект «Корпоративний розвиток в Україні». — К., 2002. — 247 с.
Національний стандарт №1. Загальні засади оцінки майна і майнових прав. Затверджено постановою Кабінету Міністрів України від 10 вересня 2003р №1440.
Національний стандарт №3. Оцінка цілісних майнових комплексів. Затверджено постановою Кабінету Міністрів України від 29 листопада 2006р №1655.
Нивен П.Р. Сбалансированная Система Показателей – шаг за шагом. Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов. / Пер. с англ. – Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003. – 328с.
Положення про порядок погодження Міністерством промислової політики України планів санації підприємств, що належать до сфери його управління. Затверджено наказом Міністерства промислової політики України від 10 вересня 2004р. №446.
Положення про порядок погодження планів санації та мирових угод. Затверджено наказом Фонду державного майна України від 06 червня 2007р. №895.
Положення про порядок збільшення (зменшення) розміру статутного капіталу акціонерного товариства. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 22 лютого 2007р. № 387.
Положення про порядок здійснення емісії облігацій підприємств та їх обігу. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17 липня 2003р. № 322.
Положення про порядок реєстрації випуску акцій акціонерного товариства при зміні номінальної вартості та кількості акцій без зміни розміру статутного фонду. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 14 вересня 2000р. № 125.
Положення про порядок реєстрації випуску акцій під час створення акціонерних товариств. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 15 березня 2007р. №487.
Положення про порядок реєстрації випуску акцій та інформації про їх емісію під час реорганізації товариств. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 30 грудня 1998р. № 221.
Положення про порядок реєстрації випуску акцій. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 26 квітня 2007р. № 942.
Положення про придбання, реалізацію та анулювання акціонерними товариствами акцій власного випуску. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 29 вересня 2006р. № 954.
Положення про розкриття інформації емітентами цінних паперів. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 19 грудня 2006р. № 1591.
Порядок скасування реєстрації випусків акцій та анулювання свідоцтв про реєстрацію випусків акцій. Затверджено рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 30 грудня 1998р. № 222.
Про акціонерні товариства. Закон України від 17 вересня 2008р. № 514.
Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів. Закон України від 10 грудня 1997р. № 710/97.
Про цінні папери та фондовий ринок. Закон України від 23 лютого 2006 р. № 3480.
Румянцев С. А. Українська модель корпоративного управління: становлення та розвиток. — К.: Знання, 2003. — 150 с.
Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. – 434с.