- •Змістовний модуль 1. Теоретичні підходи до управління вартістю підприємства
- •Тема 1. Основні підходи щодо підприємства як об”єкта оцінки план лекції
- •1.1.Підприємство як об”єкт оцінки.
- •1.2.Поняття вартості підприємства.
- •Визначення окремих видів вартості відповідно до міжнародних та національного стандартів оцінки
- •1.3. Принципи оцінки підприємства.
- •Основні групи принципів оцінки вартості підприємства
- •1.4. Фактори вартості підприємства.
- •Принципи, яким має відповідати система факторів створення вартості:
- •Система факторів вартості підприємства
- •Тема 2. Загальні положення щодо формування оцінки підприємства план лекції
- •2.1. Правові основи оцінки підприємств.
- •2.2. Бази оцінки та особливості їхнього застосування
- •2.3. Загальні вимоги щодо формування незалежної оцінки
- •Форми професійної оцінювальної діяльності
- •Тема 1. Управління вартістю підприємства та документи, що лежать в його основі.
- •1.2.Форма та логіка процесу управління вартістю підприємства.
- •1.3.Основні документи бухгалтерської звітності – джерело для аналізу та прийняття рішень.
- •Тема 2. Баланс : структура та основні поняття. План лекції
- •2.1.Структура балансу.
- •1 Нематеріальні активи
- •2. Основні засоби
- •3. Довгострокові фінансові вкладання (інвестиції)
- •2.2.Сума балансу.
- •2.3.Основний капітал. Основний капітал
- •2.4.Власний капітал. Чиста вартість підприємства
- •2.5.Робочий капітал. Робочий капітал
- •Тема 3. Звіт про фінансові результати.
- •3.1.Сукупний дохід та сукупні витрати.
- •3.3.Фінансові результати: загальні положення.
- •3.4.Фінансові результати визначення.
- •3.4.Робочі дані.
- •3.5.Робочі дані. Консолідована Компанія сша
- •Тема 4. Показники ефективності. План лекції
- •4.1.Взаємозв”язок показників балансу та звіту про фінансові результати.
- •4.1.Взаємозв”язок показників балансу та звіту про фінансові результати.
- •4.2.Коефіцієнти рентабельності.
- •4.3.Вертикальний формат балансу: варіант 1.
- •4.4. Вертикальний формат балансу: варіант 2.
- •Тема 5. Показники ефективності управління. План лекції
- •5.1.Рентабельність інвестицій.
- •5.1.Рентабельність інвестицій. Два вимірники рентабельності інвестицій
- •5.2. Рентабельність власного капіталу.
- •Рвк можливо є найважливішим показником у бізнесі
- •5.3. Рентабельність сукупного капіталу.
- •5.4. Стандарти ефективності управління
- •Приклад а
- •Приклад б
- •Приклад в
- •Тема 6. Фактори ефективності управління. План лекції
- •6.1.Ефективність операційної діяльності.
- •6.2. Модель операційного прибутку. 6.3. Варіанти базової моделі операційного прибутку.
- •6.1.Ефективність операційної діяльності.
- •6.2. Модель операційного прибутку.
- •6.3. Варіанти базової моделі операційного прибутку.
- •Оборотність запасів
- •Оборотність дебіторської заборгованості: міжнародні стандарти
- •Оборотність дебіторської заборгованості по країнах
- •Тема 7. Цикл руху грошових коштів. План лекції
- •7.1.Грошовий цикл.
- •7.5.Позаопераційні прибутки.
- •7.1.Грошовий цикл.
- •7.2.Грошовий потік: роль прибутку та амортизації.
- •7.3.Амортизація та грошовий потік.
- •7.4.Позаопераційні витрати грошових коштів.
- •7.5.Позаопераційні прибутки.
- •Тема 8. Основні підходи щодо підприємства як об”єкта оцінки
- •Показники короткострокової ліквідності: коефіцієнти поточної та термінової ліквідності.
- •Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом.
- •Оборотність робочого капіталу.
- •Коефіцієнт поточної ліквідності
- •Коефіцієнт термінової ліквідності
- •8.2.Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом. А. Консолідована компанія сша б. Провідні компанії Великої Британії з 2002 р.
- •8.3.Оборотність робочого капіталу.
- •Тема 9. Фінансова стійкість підприємства план лекції
- •9.1. Коефіцієнт покриття фінансових витрат.
- •9.2.Коефіцієнти фінансової стійкості.
- •9.3.Фінансовий важіль (левередж).
- •9.1. Коефіцієнт покриття фінансових витрат. Б. Показники провідних компаній Великої Британії у 2002 р. А.Коефіцієнт покриття фінансових витрат Консолідованої Компанії сша.
- •9.2.Коефіцієнти фінансової стійкості.
- •9.3.Фінансовий важіль (левередж).
- •Тема 10. Рух коштів план лекції
- •10.1. Звіт про рух грошових коштів.
- •10.2. Метод джерел та витрат коштів.
- •10.3. Початкове та підсумкове сальдо примирення рахунків.
- •10.4. Довгостроковий та короткостроковий аналіз.
- •Тема 11. Оцінка вартості підприємства
- •11.2. Вартість акцій підприємства.
- •11.3. Коефіцієнти прибутку та дивідендів на акцію.
- •11.4. Коефіцієнт співвідношення ціни та прибутку на акцію.
- •Тема 12. Фінансів важіль та вартість підприємства план лекції
- •12.2. Схема оцінки вартості.
- •12.3. Коефіцієнт співвідношення ринкової та балансової вартості.
- •12.4. Модель корпоративної оцінки підприємства.
- •Тема 13. Зростання підприємства план лекції
- •13.1. Приріст обсягів.
- •13.2. Головні показники зростання.
- •13.3. Модель збалансованого зростання
- •13.4. Застереження при поглинанні підприємств
- •Тема 14. Приріст вартості підприємства план лекції
- •14.1. Економічна сутність приросту.
- •14.2. Прогноз руху грошових потоків
- •14.3. Вартість власного капіталу
- •Співвідношення ринкової та балансової вартості підприємства,
- •14.4. Залишкова вартість підприємства
- •14.5. Повна модель приросту вартості підприємства.
- •Список рекомендованих джерел
- •Основний
- •Інтернет-ресурси
- •Основна література
- •Додаткова література
- •Карта самостійної роботи студента
- •Перелік програмних питань, що виносяться на іспит (підсумковий модульний контроль)
Список рекомендованих джерел
Нормативні та інструктивні матеріали
1. Господарський кодекс України : Закон України № 43 6-ІV від
16.01.2003 р. / Верховна Рада України. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua
2. Про інвестиційну діяльність : Закон України №1560-ХІІ від 18.09.1991 р. / Верховна Рада України. - Режим доступу : http://zakon. rada.gov.ua
3. Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні : Закон України № 2658-ІП від 12.07.2001 р. / Верховна Рада України. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua
4. Про інноваційну діяльність : Закон України № 40-IV від 04.07.2002 р. / Верховна Рада України. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua
5. Про акціонерні товариства : Закон України № 514-IV від 17.09.2008 р. / Верховна Рада України. - Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua
6. Національні стандарти бухгалтерського обліку. - Режим доступу : http://www.ligazakon.ua
7. Про затвердження Національного стандарту № 1 «Загальні засади оцінки майна і майнових прав» : Постанова Кабінету Міністрів України № 1440 від 10.09.2003 р. - Режим доступу : http://www.ligazakon.ua
8. Про затвердження Національного стандарту № 2 «Оцінка нерухомого майна» : Постанова Кабінету Міністрів України № 1442 від
28.10.2004 р. - Режим доступу : http://www.ligazakon.ua
9. Про затвердження Національного стандарту № 3 «Оцінка цілісних майнових комплексів» : Постанова Кабінету Міністрів України № 1655 від 29.11.2006 р. - Режим доступу : http://www.ligazakon.ua
10. Про затвердження Національного стандарту № 4 «Оцінка майнових прав інтелектуальної власності» : Постанова Кабінету Міністрів України № 1185 від 03.10.2007 р. - Режим доступу : http ://www. ligazakon.ua
Основний
1. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия : учеб. пособие для вузов / СВ. Валдайцев. - М. : ЮНИТИ-ДИАНА, 2001.-720 с.
2. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности / А. Волков, М. Куликов, А. Марченко. - М. : Вершина, 2007. - 304 с.
3. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов / Дамодаран Асват. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2007.-1341 с.
Основний
4. Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления : учеб. пособие
И.А. Егерев. - М. : Дело, 2003. - 480 с. 5.Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения
Ю.В. Козырь. -М.: Альфа-Пресс, 2004. - 200 с. б.Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коуплещ
Т. Коллер, Д. Мурин ; пер. с англ. - М. : Олимп-бизнес, 2005. - 576 с. 7.Рош Джулиан. Стоимость компании. От желаемого к действительному
Джулиан Рош. - Минск : Изд-во Гревцова, 2008. - 352 с.
8. Оценка бизнеса : учебник под ред. А.Г. Грязновой. - М. : Финансы статистика, 2008. - 736 с.
9. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров п выявлению рычагов создания стоимости / М. Скотт ; пер. с англ. - М. Олимп-Бизнес, 2005. - 568 с.
Мендрул О.Г. Управління вартістю підприємства : навч. посіб. / О. Г. Мендрул. — К. : КНЕУ, 2011. — 537 с.
Ю.Эшоурт Г. Менеджмент основанный на ценности: как обеспечит ценность для акционеров / Г. Эшоурт. - М. : ИНФРА-М, 2006. - 530 с.
Додатковий
1. Абдикеев Н.М. Реинжиниринг бизнес-процессов. Мощное средств повышения еффективности бизнеса компании : учебник для вузов Н.М. Абдикеев, СВ. Ильдеменов, Т.П. Данько. - М. : Эксмо, 2005. 592 с.
2. Аксенов Е. Аутсорсинг: 10 заповедей и 21 инструмент / Е. Аксено] И. Альтинзлер. - СПб. : Питер, 2009. - 464 с.
3. Анискин Ю.П. Финансовая активность и стоимость компаний: аспекті планирования / Ю.П. Анискин. - М. : ОМЕГ А-Л, 2005. - 240 с.
4. Бачевський Б.Є. Потенціал і розвиток підприємства : навч. посіб. Б.Є. Бачевський, І.В. Заблодська, О.О. Решетняк. - К. : Центр нав* л-ри, 2009. - 900 с
5. Бенинга ПІ. Финансовое моделирование с использованием Excel Ш. Бенинга ; пер. с англ. - 2-е изд. - М. : Вильяме, 2007. - 592 с.
6. Битюцких В.Т. Мифы финансового анализа и управления стоимость] компании / В.Т. Битюцких. - М. : Олимп-Бизнес, 2007. - 620 с.
7. Депамфилис Доналд. Слияния, поглощения и другие способы реструї туризации компании. Процесс, инструментарий, примеры из практик! ответы на вопросы / Доналд Депамфилис ; пер. с англ. - М. : Олимі Бизнес, 2007.-960 с.
8. Джеймс Бримсон Процессно-ориентированное бюджетирование Внедрение нового инструмента управления, стоимостью компании Бримсон Джеймс, Анто Джон. - М. : Вершина, 2007. - 336 с.
9. Джон Д. Мартин. VBM - управление, основанное на стоимости Джон Д. Мартин, Дж. Вильям. - М. : Баланс-клуб, 2006. - 650 с.
Ю.Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость / П.Дойль пер. с англ. - СПб., 2001. - 620 с.
11. Зиберт Г. Бенчмаркинг (Benchmarking) : Руководство для практиков / Г. Зиберт ; пер. с нем. Г. Зиберт, Ш. Кемпф. - М. : КИА центр, 2006. -127 с.
12. Клементе С. Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора 1 С. Клементе, М. Донеллан, С. Рид ; под общ. ред. В.В. Голда ; пер. с англ. - М.; СПб. : Вершина, 2006. - 415 с.
13.Ковальов Д. Парк ЕУА®-вского периода / Д.Ковальов // журнал
«Комп&ньон». 2007, № 8. www.companion.ua. Н.Костюченко В.М. Консолідована фінансова звітність: міжнародний
досвід та практика України : навч. посіб. / В.М. Костюченко. - К. :
Центр навч.
л-ри, 2008. - 528 с 15.Краснокутська Н.С. Потенціал підприємства: формування та оцінка :
навч. посіб. / Н.С. Краснокутська. - К. : Центр навч. л-ри, 2005. - 210 с Іб.МакДональд М. Должная проверка маркетинга. Переориентация
стратегии на стоимость компании / М. МакДональд. - М. :
ИД «Технологии», 2007. - 320 с. 17. Міжнародні стандарти оцінки. Принципи, стандарти та правила /
ред. О. Драпіковський, І. Іванова. - К. : UKRels, 1999. - 122 с. 18.Пономаренко B.C. Концептуальні основи економічної безпеки :
монографія / B.C. Пономаренко. - X. : ХНЕУ, 2008. - 256 с 19. Реинжиниринг бизнес-процессов: Полный курс MBA : учебник /
под ред. Н.М. Абдикеева, Т.П. Данько. - М. : Эксмо, 2005. - 592 с. 20.Рош Дж. Стоимость компании: от желаемого к действительному /
Дж. Рош ; пер. с англ. - Минск : Гревцов Паблишер, 2008. - 352 с. 21.Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса / В.М. Рутгайзер. - М. :
Омега-Л, 2008. - 520 с. 22. Стэнли Фостер Рид Искусство слияний и поглощений : пер. с англ. /
Рид Стэнли Фостер, Лажу Александра Рид. - М. : Альпина Бизнес Букс,
2004. - 958 с. 23.Сумець О.М. Стратеги сучасного підприємства та його економічна
безпека : навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / О.М. Сумець. - К. :
Хай-Тек Прес, 2008. - 400 с 24. У. Чан Ким. Стратегия голубого океана. Как создать свободную нишу и
перестать бояться конкурентов / Ким У. Чан, Рене Моборн ; пер. с
англ. - М. : Гиппо, 2005. - 272 с. 25-Уолш Кяран. Ключевые показатели менеджмента: полное руководство
по работе с критическими числами, управляющими вашим бизнесом /
Кяран Уолш ; пер. с англ. О.В. Чумаченко. - 4-е изд. - К. : Companion
Group, 2006.-400 с. 26.Хаммер М. Реинжиниринг: не автоматизируйте - уничтожайте. Havard
Business Review, July-August 1999. 27. Эрбар А. Революция EVA / А. Эрбар, Б. Стюарт // Российский журнал
менеджмента. - 2005. - № 3. - С. 77-100.