33. Сущность кредитно-денежной политики государства.

Денежно-кредитная политика государства состоит в регулировании денежного обращения с целью оказания воздействия на рост производства и сдерживания инфляции и безработицы. Основным органом, реализующим эту политику, является Центральный банк страны, который должен:

а) обеспечивать устойчивость национальной валюты;

б) вырабатывать единые правила денежного рынка и контролировать действия его агентов;

в) осуществлять макроэкономическую политику, используя разнообразные экономические регуляторы и стабилизаторы развития реального сектора экономики.

 Кредитно-денежная политика осуществляется путем регулирования денежной массы в обращении. Центробанк манипулирует деньгами и кредитами.

Действуют три основных инструмента, позволяющие Центральному банку влиять на денежное предложение в стране:

1.Изменение резервных норм: часть денег банк хранит у ЦБ на счете.

2.Проведение на открытом рынке операций покупки и продажи государственных ценных бумаг. Покупка государственных ценных бумаг ЦБ-ом увеличивает денежное предложение в стране, а продажа - сокращает.

3.Установление учетной ставки (ставки рефинансирования). Процент, под который Центральный банк выдает ссуды другим банкам. Такие ссуды не требуют обязательного резервирования. Низкая ставка позволяет банку давать кредиты народу, тоже под низкими ставками. И наоборот.

Преимущества и недостатки кредитно-денежной политики:

Преимуществом оперативность ее влияния на экономику.

Недостатков Неэффективность во время глубокой депрессии

В зависимости от экономической конъюнктуры Центральный банк проводит политику либо «дорогих», либо «дешевых» денег.

Политика дешевых денег направлена на увеличение предложения кредитно-денежных ресурсов.

Цель – обеспечить рост производства и занятости; прекратить спад в экономике.

Средства:

1) покупка государством у банков и населения государственных облигаций;

2) уменьшение установленной нормы обязательных резервов;

3) уменьшение учетной ставки.

Результаты политики:

1) предложение кредитов растет, они становятся более доступными и дешевыми;

2) стимулируется увеличение совокупных расходов и инвестиций;

3) растут объемы производства и занятости.

Цель  политики дорогих денег – борьба с растущей инфляцией. Средства:

1) продажа государственных ценных бумаг населению и банкам и «связывание» свободных денег;

2) увеличение резервной нормы;

3) повышение учетной ставки.

Результаты:

1) ссудный процент растет, доступность кредита снижается;

2) инвестиции и совокупные расходы сокращаются;

3) спрос на товары и услуги снижается, инфляция уменьшается.

Виды денежно-кредитной политики.

Политика дешевых денег	Политика дорогих денег
Проблема: спад, безработица	Проблема: инфляция
ЦБ должен купить ценные бумаги, понизить норму обязательных резервов или учетную ставку процента Денежное предложение возрастает Процентная ставка снижается Инвестиционные расходы возрастают Безработица сокращается	ЦБ должен продать ценные бумаги, увеличить норму обязательных резервов или повысить учетную ставку процента Денежное предложение сокращается Процентная ставка возрастает Инвестиционные расходы сокращаются Инфляция сокращается

Политика дешевых денег проводится при уменьшении величины реального ВВП и росте безработицы, она направлена на повышение уровня экономической активности и занятости путем расширения кредитования субъектов хозяйствования. Это возможно при удешевлении кредитов, т.е. снижении их процентных ставок

Если в стране необходимо создать благоприятные условия для инвестирования, то Центральный банк будет вынужден пожертвовать стабильностью денежной массы и станет контролировать уровень процентной ставки, не давая ему расти под влиянием спроса на деньги.

Политика дорогих денег

   Если инфляция в стране приобретает опасные размеры, то Центральный банк ставит перед собой цель удержать денежную массу в существующих размерах, не допустить новой эмиссии денег. Увеличение спроса на деньги вызовет рост процентной ставки (цены денег), что отрицательно скажется на инвестиционной активности предпринимательского сектора. ЦБ продает государственные ценные бумаги, увеличивает резервные нормы и ставки рефинансирования. В результате сокращения количества денег, находящихся в экономическом обороте, процентные ставки кредитов повышаются, а число желающих взять дорогие кредиты существенно уменьшится.