Вопрос 38 Этапы диагностики банкротства

Первый этап:

Диагностика банкротства – это прежде всего выявление объекта исследования:

1. Это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показателей формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

2. Уровень текущей угрозы банкротства определяется с помощью коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, рассматриваемых в динамике

3. Возможность нейтрализовать угрозу банкротства, за счет внутреннего потенциала предприятия с помощью коэффициентов рентабельности и оборачиваемости капитала и активов.

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициенты финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности компании и зависимости от заемного капитала.

Коэффициент финансирования

Коэффициент автономии

Коэффициент маневренности собственных средств

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность отражает эффективность деятельности организации использования капитала и активов.

Коэффициент рентабельности собственного активов

Коэффициент рентабельности собственного капитала

Коэффициент рентабельности продаж

Оборачиваемость активов

Для оценки эффективности использования собственных средств используются коэффициенты оборачиваемости

Оборачиваемость активов (период оборота)

Оборачиваемость запасов (период оборота)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Период оборота)

Методы интегральной оценки угрозы банкротства

Одним из наиболее распространенных методов интегральной оценки является пятифакторная модель Альтмана:

1. Отношение рабочего капитала к сумме всех активов предприятия

2. Уровень рентабельности активов или всего используемого капитала

3. Уровень доходности активов или всего используемого капитала

4. Оборачиваемость активов или капитала

5. Коэффициент соотношения суммы собственного капитала к заемному

Существуют и другие методы интегральной оценки, например расчет коэффициента финансирования трудноликвидных активов.

Методы интегральной оценки угрозы банкротства

Ни один из этих методов диагностирования нельзя считать совершенным, но они дают возможность оценить степень вероятности банкротства по следующей шкале:

1. Очень высокая

2. Высокая

3. Возможная

4. Очень низкая

Второй этап диагностики банкротства

С учетом полученного результата переходят – определению масштабов кризисного состояния организации:

1. Легкий кризис

2. Тяжелый кризис

3. Катастрофа (коэффициент восстановления утраты – все плохо)

В зависимости от масштабов кризисного состояния организации разрабатывается антикризисный механизм.

Третий этап диагностики банкротства

Изучение основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия:

1. Внешние факторы

2. Внутренние факторы

Исследуются только те факторы, которые оказывают негативное воздействие на деятельность организации. Степень этого воздействия может быть определена посредством одного или многофакторных корреляционных моделей.

Завершается этап составлением прогноза наиболее колеблющихся и чувствительных негативных факторов, способных в перспективе вызвать банкротство предприятия

По итогам факторного анализа разрабатывается антикризисный механизм банкротства.