Вопрос 27. Инвестиции: классификация и их функциональное назначение.

Инвестиции - это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли (второй компонент после чистых расходов являются инвестиции). Направления: строительство, закупки нового оборудования, закупки сырья, строительство жилья (инвестиции в основной капитал, инвестиции в товарно-материальные запасы, в человеческий капитал).

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой: для осуществления политики расширенного воспроизводства; для улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; для сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; для создания необходимой сырьевой базы промышленности; для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем; для смягчения или решения проблемы безработицы; для охраны природной среды; для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем. В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли. Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро -, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Классификация форм инвестиций. По объектам вложений: Реальные, Финансовые. По срокам вложений: Краткосрочные, Среднесрочные, Долгосрочные. По цели инвестирования: Прямые, Портфельные. По сфере вложений: Производственные, Непроизводственные. По формам собственности на инвестиционные ресурсы: Частные, Государственные, Иностранные, Смешанные. По регионам: внутри страны, за рубежом. По рискам: Агрессивные, Умеренные, Консервативные.

Валовые инвестиции – это затраты на замещение старого оборудования (амортизацию) + прирост инвестиций на расширение производства. Чистые инвестиции  - это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала (если ЧИ+ эк. развивается, если ЧИ- эк. снижает деловую активность). На величину чистых инвестиций влияют два основных фактора: ожидаемая норма прибыли; ставка процента. Ставка процента это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала. Если ожидаемая норма чистой прибыли от инвестиций превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным, в против­ном случае инвестирование будет не выгодным. Существенную роль в приня­тии инвестиционных решений играет не номинальная, а реальная ставка процента, которая получается из номинальной за вычетом уровня инфляции. Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики – при стабилизации и подъеме экономики – она снижается. Факторы, опред. ИС: зависит от ставки банковского процента  и ожидаемой нормы чистой прибыли  от вложенных инвестиций: чем выше ставка банковского процента, тем ниже спрос на инвестиции; такая же связь существует между спросом на инвестиции и ожидаемой нормой чистой прибыли. Выгодно вкладывать инвестиции в том случае, если норма чистой прибыли превышает ставку банковского процента. 

На кривую спроса влияют факторы: факторы вызывают прирост ожидаемой доходности (сместят эту кривую вправо), факторы вызывают снижение доходности (влево-снизят спрос на инвестиции). Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе - это коэффициент, показывающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода, показыват размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций. МР = прирост ВНП / прирост инвестиций. Т.е., чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП. Акселератор - это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года. АР = инвестиций текущего года/НД прошлого года. Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.