Вопрос 20. Процент на капитал: природа, виды, факторы, динамика.

К аждый фактор производства: труд, земля, капитал – приносит доход: зарплату, ренту, процент. Рыночная экономика предполагает оплату в виде процента любого предоставляемого в кредит ресурса. Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если собственник капитала передаст его для производительного использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом. Ссудный процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени. Ссудный капитал представляет собой денежные средства, предоставляемые в долг на определенный срок на условиях возвратности и с уплатой процента. Цена ссудного капитала (процент), как и всех остальных товаров, регулируется соотношением спроса на него и его предложением и проявляется в норме (ставке) процента, которая исчисляется как отношение годового дохода, получаемого в виде ссудного процента, к величине предоставленного кредита: 

t – ставка ссудного процента, Rа – годовой доход, К – сумма кредита

На вопрос о природе прибыли от ссудного капитала экономические школы отвечают по-разному. Марксистская теория: взятый в кредит ссудный капитал поступает в производство, в результате чего возникает прибыль. Неоклассики: процент – это цена капитала, независимо от того, получает его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала. Доход ссудного капитала, выраженный в годовых процентах, они называют ставкой процента. Различают среднюю ставку процента, которая определяется за длительный период времени, и рыночную ставку процента, которая складывается ежедневно. На рыночную ставку процента влияют: величина капитала, производительность капитала, соотношение между предложением и спросом на капитал.

Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита. Реальная ставка – это ставка процента, скорректированная на инфляцию. Именно реальная ставка определяет принятие решений о целесообразности инвестиций.

На величину ставки ссудного процента влияют следующие факторы: 1. Риск. Чем больше опасений у кредитора, что возможно невозвращение суммы, тем выше ставка процента. И наоборот. 2. Срок ссуды. Чем на больший срок предоставляется ссуда, тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у кредитора, и риск невозврата. Поэтому кредитор компенсирует и то и другое повышением ставки процента. И наоборот. Однако ставки процента при долгосрочном кредитовании могут быть и ниже, если ссуда направлена на новое строительство, обновление техники и т.д. На такие цели банки предоставляет льготный кредит, а государство поощряет такое кредитование. 3. Размер ссуды. При прочих равных условиях ставки выше на ссуду меньшего размера, т.к. административно-управленческие расходы одинаковы при любых размерах ссуды. 4. Налогообложение. Поскольку некоторые формы кредита, а, следовательно, и доходы кредиторов, облагаются налогом, то кредитор указанный налог может просто включать в состав процента, вследствие чего последний возрастает. 5. Степень монополизации рынка ссудного капитала. Чем меньше банков функционирует на данной территории, тем выше ставка процента, и наоборот. Здесь монополия подавляет конкуренцию и диктует свои условия кредитования.

Роль процентной ставки велика, влияет на уровень и на структуру производства (низкая пр. ставка приводит к росту инвестиций, высокая сдерживает производство; влияет на размещение производства - распределяет деньги между отраслями, там где они окажутся наиболее прибыльными).