2.2.Фінансово-економічний аналіз товариства з обмеженою відповідальністю „Бюро „Март”

Економічний аналіз - це комплексне глибоке вивчення роботи підприємств, їх підрозділів та інших господарських формувань для об’єктивної оцінки результатів і виявлення можливостей дальшого підвищення ефективності господарювання.

Предмет економічного аналізу — діяльність підприємств і їх підрозділів, а також інших господарських формувань, спрямована на досягнення максимальних результатів за мінімальних витрат.

Тобто йдеться про успішне господарювання, до якого повинні прагнути всі підприємства. Успіх значною мірою залежить від умілого керівництва виробничим колективом, правильної організації виробництва та праці, а також від раціонального використання всіх видів ресурсів і глибокого знання справи кожним конкретним виконавцем.

Фінансово-економічний аналіз підприємств виконується за:

• динамікою і структурою операційних витрат,

• фінансовими результатами діяльності,

• показниками рентабельності,

• динамікою наявності та структурою майна,

• динамікою та структурою фінансових ресурсів,

• оборотністю активів,

• фінансовою стійкістю,

• ліквідністю,

розрахованми за даними форм №1 „Баланс” та №2 „Звіт про фінансові результати” (додатки 1-8).

Операційні витрати – це витрати від звичайної діяльності підприємства, які поділяються на собівартість реалізованої продукції і витрати, які не включаються до собівартості реалізованої продукції, але пов’язані з операційною діяльністю, зокрема: адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати.

Таблиця 2.1

Cтруктура операційних витрат ТзОВ „Бюро „Март” у 2008–2011 роках

№ з/п	Статті витрат	Роки								Відхилення
		2008		2009		2010		2011		від 2008 року		від 2009 року		від 2010 року
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	Собівартість реалізованої продукції	1266,3	85,3	1900,2	87,7	2063,8	88,1	2296,1	88,5	1029,8	3,2	395,9	0,8	232,3	0,4
2	Адміністра-тивні витрати	124,3	8,4	125,5	5,8	150,3	6,4	155,4	6,0	31,1	-2,4	29,9	0,2	5,1	-0,4
3	Витрати на збут	82,3	5,5	121,6	5,6	114,1	4,9	105,3	4,1	23	-1,4	-16,3	-1,5	-8,8	-0,8
4	Інші операційні витрати	12,5	0,8	18,8	0,9	13,5	0,6	36,7	1,4	24,2	0,6	17,9	0,5	23,2	0,8
Разом операційні витрати		1485,4	100	2166,1	100	2341,7	100	2593,5	100	1108,1	0	427,4	0	251,8	0

З таблиці 2.1 видно, що загальна сума операційних витрат підприємства зростає з року в рік (в 2011 році збільшилися на 1108,1 тис. грн. в порівнянні з 2008 роком і на 251,8 тис. грн. в порівнянні з 2010 роком). Зокрема, собівартість реалізованої продукції зросла в 2011 році в порівнянні з 2008 на 1029,8 тис. грн., а її частка у структурі витрат збільшилася на 3,2%. У порівнянні з 2010 роком собівартість продукції збільшилась на 232,3 тис. грн., а її частка у структурі витрат — на 0,4%. Адміністративні витрати зросли у 2011 році в порівнянні з 2008 на 1108,1 тис. грн., а з 2010 - на 251,8 тис, грн. У 2011 році зросли і витрати на збут: у порівнянні з 2008 роком на 23 тис. грн., з 2010 зменшилися на 8,8 тис. грн.

Наступний крок — проведення аналізу фінансових результатів діяльності ТзОВ „Бюро „Март” з використанням даних форми №2 „Звіт про фінансові результати” за 2008-2011 рр. Аналіз показників фінансових результатів діяльності підприємства проводиться з метою оцінки його фінансово-економічного стану, основна увага приділяється ефективності використання власного і позикового капіталу, платоспроможності підприємства. Величина показників фінансових результатів діяльності підприємства характеризує рівень ефективності його господарювання. Серед них ключове положення займає показник чистого прибутку.

Результати подано в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Фінансові результати діяльності ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 рр.

№ з/п	Показники	Роки				Відхилення
		2008	2009	2010	2011	від 2008 року	від 2009 року	від 2010 року
1.	Обсяг наданих послуг, тис. грн.	1523,9	2210,0	2498,2	2638,5	1114,6	428,5	140,3
2.	Інші операційні доходи, тис. грн.	0,9	4,8	5,8	8,2	7,3	3,4	2,4
3.	Операційні витрати, тис. грн.	1485,4	2165,9	2341,7	2593,5	1108,1	427,6	251,8
4.	Прибуток від опера-ційної діяльності, тис. грн.	39,4	48,9	162,3	53,2	13,8	4,3	-109,1
5.	Фінансові та інші доходи, тис. грн.	1,1	3,3	8,8	-	-1,1	-3,3	-8,8
6.	Фінансові та інші витрати, тис. грн.	0,3	2,7	1,4	2,7	2,4	0	1,3
7.	Прибуток від звичай-ної діяльності до опо-даткування, тис. грн.	40,2	49,5	169,7	50,5	10,3	1	-119,2
8.	Податок на прибуток, тис. грн.	9,3	22,0	50,3	28,2	18,9	6,2	-22,1
9.	Чистий прибуток, тис. грн.	30,9	27,5	119,4	22,3	-8,6	-5,2	-97,1

З таблиці 2.2 видно, що обсяг реалізованої продукції у 2011 році збільшився в порівнянні з 2008 роком на 1114,6 тис. грн., а з 2010 - на 140,3 тис. грн. Це свідчить про те, що послуги підприємства користуються широким попитом серед споживачів. Зростають і операційні витрати, що зумовлено зростанням цін на сировину, матеріали, робочу силу і т. п. Прибуток від операційної діяльності збільшився в 2011 році на 13,8 тис. грн. у порівнянні з 2008, а у порівнянні з 2010 – зменшився на 109,1 тис. грн. Фінансові та інші витрати у 2011 році збільшились на 2,4 тис. грн. у порівнянні з 2008 роком і на 1,3 тис. грн. у порівнянні з 2010. Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування збільшився на 10,3 тис. грн. в 2011 році в порівнянні з 2008 роком і на 119,2 тис. грн. Зменшився у порівнянні з 2010 роком. Податок на прибуток у порівнянні 2011 року з 2008 і 2009 роками збільшився відповідно на 18,9 і 6,2 тис. грн., а у порівнянні з 2010 р. – зменшився на 22,1 тис. грн. Чистий прибуток підприємства у 2011 році у порівнянні з 2008 роком зменшився на 8,6 тис. грн., у порівнянні з 2009 р. – на 5,2 тис. грн., а з 2010 р. – на 97,1 тис. грн.

Рентабельність — це якісний вартісний показник, що характеризує рівень віддачі витрат або міру використання наявних ресурсів у процесі виробництва і реалізації товарів, робіт і послуг.

Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність активів, що використовуються, і вкладеного капіталу.

Рентабельність операційних витрат характеризує прибутковість поточних витрат, вигідність для підприємства виробництва певних видів продукції, виконання певних робіт, надання платних послуг і витрат на інші види операційної діяльності (тому він являє собою витратний показник рентабельності).

Рентабельність власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.

Рентабельність продукції розраховується як відношення чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг) до собівартості і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

Рентабельність активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність їх використання [30].

Показники рентабельності наведені в таблиці 2.3, з якої слідує, що у 2008 році показник рентабельності операційних витрат становив 2,66 %. У 2009 році він зменшився до 2,26%, а у 2010 році збільшився до 6,93%, знизившись до 2,1% у 2011 р. Рентабельність продукції у 2011 році у порівнянні з 2008 роком зменшилася на 0,59, а у порівнянні з 2009 роком - на 0,21% та з 2010 р. – на 4,83%. Рентабельність активів та рентабельність власного капіталу у 2008 р. були відповідно (Р_{а =} 14,63%_, Р_{вк =} 40,39%). У 2010 році ці показники збільшилися (Р_{а =} 24,09%_, Р_{вк =} 54,10%), а у 2011 р. зменшились до відповідно Р_{а =} 2,1%_, Р_{вк =}7,3%. Динаміка показників рентабельності ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках свідчить про зниження ефективності діяльності підприємства у 2011 р.

Таблиця 2.3

Показники рентабельності ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках

№ з/п	Показники	Роки				Відхилення
		2008	2009	2010	2011	від 2008 р.	від 2009 р.	від 2010 р.
1	Рентабельність опе-раційних витрат, %	2,66	2,26	6,93	2,1	-0,56	-0,16	-4,83
2	Рентабельність продукції, %	2,59	2,21	6,50	2,0	-0,59	-0,21	-4,5
3	Вартість активів (май-на) підприємства, тис. грн.: - на початок року	484,2	338,1	509,8	481,4	-2,8	143,3	-28,4
	- на кінець року	338,1	509,8	481,4	1608,3	1270,2	1098,5	1126,9
	- середньорічна	411,15	423,95	495,6	1044,85	833,7	620,9	549,3
4	Вартість майна, утво-реного за рахунок власного капіталу під-приємства, тис.грн.: - на початок року	43,5	109,5	152,8	288,6	245,1	179,1	135,8
	- на кінець року	109,5	152,8	288,6	319,3	209,8	166,5	30,7
	- середньорічна	76,5	131,15	220,7	303,95	227,5	172,8	83,3
5	Рентабельність активів (майна), %	7,51	6,49	24,09	2,1	-12,6	-4,4	-21,9
6	Рентабельність власного капіталу, %	40,39	20,97	54,10	7,3	-33,1	-13,7	-46,8

Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їх використання.

Аналіз динаміки складу і структури майна дає змогу встановити розмір всього майна та окремих його видів. Показники структурної динаміки, а саме необоротні та оборотні активи, відображають частку кожного виду майна в загальній зміні сукупних активів [64].

Для визначення майнового стану підприємства необхідно провести аналіз динаміки та структури майна (активів) ТзОВ „Бюро „Март” за 2008-2011 рр., використовуючи дані форми №1 „Баланс”. Структура майна (активів) ТзОВ „Бюро „Март” подана в таблиці 2.4.

З таблиці видно, що майно підприємства у 2009 р. збільшилось на 171,7 тис. грн., у 2010 р. зменшилось на 28,4 тис. грн., а у 2011 р. — збільшилосі на 1126,9 тис. грн. У тому числі необоротні активи, що становлять близько 11,7% загальної вартості активів у 2011 р., збільшились у порівнянні з 2008 роком на 20,4 тис. грн., у порівнянні з 2009 - на 25,8 тис. грн та з 2010 р. – на 31,1 тис. грн. Оборотні активи (близько 88,2% вартості усього майна у 2011 р.) збільшилися у порівнянні з 2008 роком на 1248,9 тис. грн., у порівнянні з 2009 - на 1072,4 тис. грн. І у порівнянні з 2010 р. – на 1095,7 тис. грн.

Таблиця 2.4

Структура майна (активів) ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках

№ з/п		Складові майна	Станом на кінець року								Відхилення
			2008		2009		2010		2011		від 2008 року		від 2009 року		від 2010 року
			тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн	%	тис. грн	%	тис. грн	%
Майна всього у тому числі:			338,1	100	509,8	100	481,4	100	1608,3	100	1270,2	0	1098,5	0	1126,9	0
1	Необоротні активи		167,5	49,6	162,1	31,8	156,8	32,6	187,9	11,7	20,4	-37,9	25,8	-20,2	31,1	-20,9
2	Оборотні активи		169,4	50,1	345,9	67,9	322,6	67,0	1418,3	88,2	1248,9	38,1	1072,4	20,4	1095,7	21,2
				100		100		100		100		0		0		0
2.1	Запаси		62,8	37,1	106,7	25,4	163,2	50,6	203,9	14,4	141,1	-22,7	97,2	-11,0	40,7	-36,2
2.2	Дебіторська заборгова-ність і одер-жані векселі		96,5	57,0	227,3	74,6	108,9	33,8	1193,4	84,1	1096,9	27,2	966,1	9,5	1084,5	50,3
2.3	Грошові кошти і по-точні фінан-сові інвестиції		10,1	5,9	11,8	3,4	45,5	14,1	21,0	1,5	10,9	-4,5	9,2	-1,9	-24,5	-12,6
2.4	Інші обо-ротні активи		-	-	0,2	0,0	5,0	1,5	-	-	-	-	-0,2	0	-5	-1,54
3	Витрати майбутніх періодів		1,2	0,3	1,8	0,3	2,0	0,4	2,1	0,1	0,9	-0,2	0,3	-0,3	0,1	-0,3

Господарська діяльність підприємства нерозривно пов’язана з його фінансовою діяльністю. Підприємство самостійно фінансує всі напрямки своїх витрат, розпоряджається наявними фінансовими ресурсами, інвестуючи їх у виробництво продукції з метою одержання прибутку. Фінансові ресурси підприємства, що спрямовуються на його розвиток, формуються за рахунок амортизаційних відрахувань, прибутку, одержаного від усіх видів господарської і фінансової діяльності, та власного капіталу [30].

Аналіз фінансової стійкості характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь його фінансової стійкості і незалежності від зовнішніх джерел фінансування.

Для проведення аналізу фінансової стійкості необхідно проаналізувати динаміку та структуру фінансових ресурсів, провести аналіз фінансової стійкості підприємства та його ліквідності.

Для цього було використано дані форми №1 „Баланс” за визначений період. Результати аналізу подані в таблиці 2.5.

Таблиця 2.5

Структура фінансових ресурсів ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках

№ з/п	Складові фінансо-вих ресурсів	Станом на кінець року								Відхилення
		2008		2009		2010		2011		від 2008 року		від 2009 року		від 2010 року
		тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Майно (фінансо-ві ресурси) всьо-го у тому числі:		338,1	100	509,8	100	481,4	100	1608,3	100	1270,2	0	1098,5	0	1126,9	0
1	Власний та прирів-нений до нього капітал	109,5	32,4	152,8	30,0	288,6	60,0	319,3	19,9	209,8	-12,6	166,5	-10,1	30,7	-40,1
			100		100		100		100		0		0		0
1.1	Власний капітал	109,5	100	152,8	100	288,6	100	319,3	100	209,8	-	166,5	-	30,7	-
1.2	Забезпе-чення наступ-них вит-рат і платежів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2	Позико-вий капі-тал (зобо-в‘язання)	228,6	67,6	357,0	70,0	192,8	40,0	1289	80,1	1060,4	12,9	932	10,5	1096,2	40,5
			100		100		100		100		0		0		0
2.1	Довго-строкові зобов’я-зання	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.2	Поточні зобов’яза-ння	228,6	100	357,0	100	192,8	100	1289,0	100	1060,4	-	932	-	1096,2	-
3	Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

З таблиці 2.5 видно, що майно (фінансові ресурси) підприємства у 2011 році загалом збільшились в порівнянні з 2008 роком на 1270,2 тис. грн. і зменшилися у 2010 році на 28,4 тис. грн. відповідно до 2009 р. У тому числі власний та прирівняний до нього капітал збільшились в порівнянні з 2008, 2009 та 2010 роками на 209,8, 166,5 та 30,7 тис. грн., але його частка зменшилась на 12,6, 10,1 та 40,1% відповідно. Позиковий капітал у 2011 році у порівнянні з 2008 роком збільшився на 1060,4 тис. грн. (12,9%). У порівнянні з 2009 роком — на 932 тис. грн. (10,5%) та у порівнянні з 2010 р. – на 1096,2 тис. грн. (40,5%). Для підприємства це негативна тенденція.

Оборотні кошти забезпечують безперервність виробництва і реалізації продукції підприємства. Оборотні виробничі фонди вступають у виробництво у своїй натуральній формі й у процесі виготовлення продукції цілком споживаються, переносячи свою вартість на створюваний продукт. Фонди обігу зв'язані із обслуговуванням процесу обігу товарів. Вони не беруть участь в утворенні вартості, а є її носіями. Після закінчення виробничого циклу, виготовлення готової продукції і її реалізації вартість оборотних коштів відшкодовується в складі виторгу від реалізації продукції (робіт, послуг). Це створює можливість систематичного поновлення процесу виробництва, що здійснюється шляхом безперервного кругообігу засобів підприємства. Для характеристики ефективності використання оборотних коштів на підприємствах використовуються різноманітні показники, найважливішим з яких є швидкість обертання. Вона обчислюється в днях і характеризується періодом, за який оборотні кошти підприємства здійснюють один оборот [64].

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

Для проведення аналізу ділової активності підприємства потрібно проаналізувати оборотність оборотних активів ТзОВ „Бюро „Март” та їх складових. Для проведення аналізу використовуються дані форм №1 „Баланс” та форми №2 „Звіт про фінансові результати” за 2008-2011 рр. Результати аналізу подано в таблиці 2.6.

З таблиці 2.6 видно, що коефіцієнт оборотності оборотних активів зменшився на 12,9 в порівнянні з 2008 роком, на 6,6 в порівнянні з 2009 р. та на 5,5 у порівнянні з 2010 р. Тривалість одного обороту оборотних активів відповідно збільшилась на 75,7 дня в порівнянні з 2008 роком, на 65,2 дня – у порівнянні з 2009 р. та на 58,17 дня у порівнянні з 2010 р. Це свідчить про зменшення ефективності використання оборотних активів. Що стосується запасів, то коефіцієнт їх оборотності зменшився на 15,03 в порівнянні з 2008 р., на 11,5 — у порівнянні з 2009 р. та — на 3,2 у порівнянні з 2010 р. Відповідно тривалість 1-го обороту запасів зросла на 13,14 дня в порівнянні з 2008 роком, на 11,4 дня – у порівнянні з 2009 р. та на 4,7 дня у порівнянні з 2010 р. Дана тенденція також свідчить про неефективне використання запасів.

Таблиця 2.6

Показники оборотності оборотних активів ТзОВ „Бюро „Март” та їх складових у 2008-2011 роках

№ з/п	Показники	Роки				Відхилення
		2008	2009	2010	2011	від 2008 року	від 2009 року	від 2010 року
1.	Обсяг реалізованих послуг, тис. грн.	1828,7	2658,4	3075,8	3187,1	1358,4	528,7	111,3
2.	Оборотні активи, тис.грн.:	50,8	169,4	345,9	322,6	271,8	153,2	-23,3
	- на початок року
	- на кінець року	169,4	345,9	322,6	1418,3	1248,9	1072,4	1095,7
	- середні	110,1	257,65	334,25	870,45	760,4	612,8	536,2
3.	Операційні витрати, тис.грн.	1485,4	2066,1	2341,7	2593,5	1108,1	527,4	251,8
4.	Запаси, тис.грн.:	39,2	62,8	106,7	163,2	124	100,4	56,5
	- на початок року
	- на кінець року	62,8	106,7	163,2	203,9	141,1	97,2	40,7
	- середні	51,0	84,75	134,95	183,55	132,6	98,8	48,6
5.	Дебіторська заборгованість і одержані векселі, тис. грн.:	11,3	96,5	227,3	108,9	97,6	12,4	-118,4
	- на початок року
	- на кінець року	96,5	227,3	108,9	1193,4	1096,9	966,1	1084,5
	- середні	53,9	161,90	168,1	651,15	54,1	489,3	483,1
6.	Коефіцієнт оборотності оборотних активів	16,61	10,32	9,20	3,7	-12,9	-6,6	-5,5
7.	Тривалість одного обороту оборотних активів, днів	21,67	34,88	39,13	97,3	75,7	62,5	58,17
8.	Коефіцієнт оборотності запасів	29,13	25,6	17,3	14,1	-15,03	-11,5	-3,2
9.	Тривалість одного обороту запасів, днів	12,36	14,1	20,8	25,5	13,14	11,4	4,7
10.	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	33,93	16,42	18,30	-29,1	-11,5	1,88	-13,4
11.	Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості, днів	10,61	21,92	19,67	73,62	63,1	51,7	53,9

Аналогічна ситуація склалася і з дебіторською заборгованістю (коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшився а тривалість одного обороту дебіторської заборгованості відповідно збільшився). У порівнянні з 2008 роком в 2011 дані показники мають гірші результати.

До показників власних оборотних коштів відносять запаси, оборотні активи, власні оборотні активи та поточні зобов’язання. Зростання величини запасів, оборотних активів, власних оборотних активів – позитивна тенденція, оскільки це свідчить про зростання ефективності діяльності, розширення виробництва. Зростання такого показника як поточні зобов’язання може свідчити як про недостатність власного капіталу для забезпечення потреб підприємства, так і зменшення величини довгострокових зобов’язань.

З таблиці 2.6 видно, що у 2011 році величини наступних показників у порівнянні з 2008-2009 роками зросли: запасів (на 124, 100,4 та 56,5 тис. грн. відповідно), оборотних активів (760,4, 612,8, та 536,2 тис. грн. відповідно), поточні зобов’язання (1060,4, 932 та 1096,2 тис. грн. відповідно).

Фінансову стійкість підприємства тісно пов'язано із перспективною його платоспроможністю, її аналіз дає змогу визначити фінансові можливості підприємства на відповідну перспективу.

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності [64].

Аналіз фінансової стійкості ТзОВ „Бюро „Март” за 2008-2011 рр. виконується способом розрахунку певних коефіцієнтів. Результати аналізу подано в таблиці 2.7.

Дані таблиці 2.7 показують, що підприємство можна вважати фінансово нестійким, оскільки коефіцієнт автономії (незалежності) в 2008-2011 роках, менше 50%. У порівнянні з 2008 роком коефіцієнт автономії (незалежності) зменшився на 16,38%, у порівнянні з 2009 роком — на 11,09%, а у порівнянні з 2010 р. — на 24,69%. Відповідно коефіцієнт фінансової залежності змінився в протилежному напрямі – збільшився в 2011 році в порівнянні з 2008 на 16,38%, у порівнянні з 2009 роком — на 11,09%, а у порівнянні з 2010 р. — на 24,69%. Коефіцієнт мобільності активів збільшився в 2011 році в порівнянні з 2008 на 31,16%, з 2009 р. – на 22,53% та з 2010 р. – на 15,86%. Це позитивний результат, оскільки це свідчить про збільшення частки оборотних активів в загальній вартості активів підприємства. Коефіцієнт фінансової стійкості зменшився в 2011 році в порівнянні з 2008-2010 роками на 16,38, на 11,09 та 24,69% відповідно, що свідчить про спад в загальній структурі власного капіталу частки власних оборотних активів.

Таблиця 2.7

Показники фінансової стійкості ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках

№ з/п	Показники	Станом на кінець року				Відхилення
		2008	2009	2010	2011	від 2008 р.	від 2009 р.	від 2010 р.
1	Коефіцієнт автономії (незалежності), %	36,23	30,94	44,54	19,85	-16,38	-11,09	-24,69
2	Коефіцієнт фінансової залежності (концентрації позикового капіталу), %	63,77	69,06	55,46	80,15	16,38	11,09	24,69
3	Коефіцієнт мобільності активів, %	52,15	60,78	67,45	83,31	31,16	22,53	15,86
4	Коефіцієнт фінансової стійкості, %	36,23	30,94	44,54	19,85	-16,38	-11,09	-24,69

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості. Аналіз ліквідності здійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністю ліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності за інформацією з відповідної фінансової звітності [64], що є завершальним кроком аналізу фінансової стійкості підприємства. Результати аналізу подані в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8

Показники ліквідності ТзОВ „Бюро „Март” у 2008-2011 роках

№ з/п	Показники	Бажане значення	Станом на кінець року				Відхилення
			2008	2009	2010	2011	від 2008 року	від 2009 року	від 2010 року
1.	Загальний коефіцієнт ліквідності	≥ 2	0,48	0,72	1,73	1,1	0,62	0,38	-0,63
2.	Проміжний коефіцієнт ліквідності	≥ 0,7	0,28	0,49	1,11	0,94	0,66	0,45	-0,17
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	≥ 0,2	0,04	0,03	0,24	0,02	-0,02	-0,01	-0,22

З таблиці 2.8 видно, що підприємство ліквідне і платоспроможне. Загальний коефіцієнт ліквідності в порівнянні з 2008 роком (0,48) в 2011 році збільшився до 1,1. У порівнянні з 2009 роком (0,72) даний показник збільшився на 0,38, хоча необхідної величини не досягає (≥2). Проміжний коефіцієнт ліквідності в порівнянні з 2008 роком збільшився на 0,66, у порівнянні з 2009 роком –на 0,45 і у порівнянні з 2010 р. – зменшився на 0,17. Даний показник у 2010-2011 рр. перевищує бажане значення (≥0,7), що є позитивною тенденцією. Що стосується коефіцієнта абсолютної ліквідності, то він лише у 2010 році задовольняв вимоги – був рівним 0,24 при необхідних 0,2.

Отже, узагальнюючи, можна сказати, що показники роботи ТзОВ „Бюро „Март” свідчать про ефективність діяльності підприємства.