31. Классификация инвест рисков (33)

Считается, что риском можно и нужно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определённой степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры, снижающие степень риска. Во многом эффективность управления рисками определяется классификация рисков. Под классификацией рисков будут пониматься распределение риска на конкретные группы по определённым признакам, направленное на достижение поставленных целей. Классификационная система рисков включает группы, категории, виды, подвиды и разновидности.

В зависимости от возможного результата (от рискового события) риски деляться на две большие группы: 1. Чистые 2. Спекулятивные Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные и торговые). Спекулятивные риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. В зависимости от основной причины возникновения рисков, они делятся на следующие категории:

1. Природно-естественные - связанные с проявлением стихийных сил природы: землетресений, наводнений, бурь, пожаров, эпидемии,

2. Экологические - связанные с загрязнением окружающей среды, вызванной деятельностью человека

3. Политические - риски, связанные с политической ситуацией в старне и деятельностью государства. Они воззникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Сюда относятся:

- невозможность осуществления хозяйственной деятельности в следствие обострения внутриполитической ситуации в стране, военных действий, национализации, конфискации товаров, предприятий и т.д. - введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определённый срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств.

- неблагоприятное изменение налогового законодательства

- запрет или ограничение конверсии националььной валюты в валюту платежа 4. Транспортные - риски, связанные с перевозкой грузов различными видами транспорта.

5. Коммерческие - представляют опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности и означают неопределённость результатов от конкретной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся на: 1). Имущественные - связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя или фирмы по причине халатности, кражи, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и т.д. 2). Производственные - с убытками от остановки или приостановки производства в следствие различных факторов, прежде всего с гибелью или повереждием основных и оборотных средств, а так же риски, связанные с внедрением новой техники и технологии. 3). Торговые - риски, связанные с убытками по причинам задержки платежей, отказа от платежа, непоставки товара и т.д. 4). Финансовые - связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов или денежных средств и в свою очередь будут подразделяться на: I. Риски, связанные с покупательной способностью денег - Инфляционные (деньги обесцениваются с точки зрения их покупательной способности) - Дефляционные риски (риск того, что происходит падение уровня цен, а как следствие - ухудшение условий и снижение доходов) - Валютные риски (опасность валютных потерь, которые связаны с изменением курса одной валюты по отношению к другой про проведении междуэкономических, кредитных и обменых операций) - Риски ликвидности (риск потерь при реализации ценных бумаг или других товаров и активов из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости) II. Риски, связанные с вложением капитала, или инвестиционные риски - Риск упущенной выгоды (риск наступления косвенного или побочного финансового ущерба - неполученная прибыль в результате неосуществления какого-либо предприятия) - Риск снижения доходности (риск снижения доходности может возникать в результате уменьшения процентов и дивидентов по портфельным ложениям, а так же вкладам и кредитам. Процентные риски - опасность потерь коммчерческими банками, инвестиционными структурами и т.д. в результате превышения процентных ставок по привлечённым средствам над ставками по предоставленным кредитам, а так же риски потерь, которые могут нести инвесторы в связи с изменениям дивидентов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Кредитные риски - опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов, причинающихся кредитору, а так же риск такого события, при котором эммитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состояни выплачивать по ним проценты или основную сумму долга. Кредитный риск может быть так же разновидностью рисков прямых финансовых потерь) - Риск прямых финансовых потерь

Биржевые риски - опасность потреь от биржевых сделок, например риск неплатежа по коммерческим сделкам и риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме. Селективные риски - риск неправильного выбора видов вложения капитала. Чаще всего это вид ценных бумаг, по сравнению с другими ценными бумагами при формированию инвестиционного портфеля) Риск банкротства - риск, связанный с неправильным выбором вложения капитала, приводящий к полной потере собственного капитала и неспособности данного предпринимателя или фирмы отвечать по взятым на себя обязательствам.)

Классификация по вероятности ожидаемого уровня потерь 1. Допустимый риск - тот риск, который может привести к полной потере прибыли от проекта.

2. Критический риск - связан не только с полной потерей прибыли, но и с вероятности недополучения опрееделённой доли выручки, вполть до точки окупаемости.

3. Риск катострофический - тот риск, который обычно приводит к банкротству фирмы, к потере инвестиций или имущества предпринимателя, а так же которой может нести угрозу потере свободы или жизни предпринимателя.

Риски, связанные с инновационной деятельностью

Инновационная деятельность - одна из самых рисковых. Обычно риски, связанные с информационной деятельностью, деляться на две большие группы: риски технически и риски коммерческие. Технические риски - неудачи при проведении НИОКР и освоении новшеств. Коммерческие риски: 1. Риск неправильного выбора экномических целей инновационного проекта. 2. Риск не обеспеченья проекта финансовыми ресурсами.

3. Риск отклонения от сроков реализации проекта.

4. Маркетинговые риски снабжения и сбыта.

5. Риски взаимодействия с партнёрами и контрагентами.

6. Риск непредвиденных расходов и превышения капитального бюджета проекта. 7. Риск недостаточной правовой защиты.

8. Риск неожиданной конкуренции.