23.2 Сущность и содержание управления риском

Управление риском представляет собой тип управления, связанный со снижением степени риска для получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель управления риском соответствует целевой функции предпринимательства - получению наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Объектом управления в управлении риском является риск, рисковые вложения капитала и экономические, прежде всего финансовые, отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п. Субъектом управления риском может быть отдельный работник (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.) или соответствующее подразделение управления (сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т. п.др.), который посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование организации.

Управление риском включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления риском понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Стратегическое управление - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Выделяют следующие основные стратегии управления риском, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения: максимум выигрыша; оптимальная вероятность результата; оптимальная колеблемость результата; оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность стратегии максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

На практике применение стратегии оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. Сущность стратегии оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, то есть наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Тактика управления риском - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Управление риском включает в себя выполнение следующих управленческих операций: анализ; прогнозирование; организацию; регулирование; координацию; стимулирование; контроль.

Для эффективного управления риском необходимо оценить уровень риска в конкретной ситуации подготовки хозяйственных решений, собрать информацию об организации - носителе риска. Это носит название «выявление факторов риска» и состоит из двух этапов: этап сбора информации о характеристиках организации и выявления возможных угроз; этап выработки эффективных мер по управлению уровнем риска.

Методы выявления хозяйственного риска базируются на разнообразных способах получения информации об анализируемых объектах. К ним можно отнести: заочное массовое анкетирование; выборное интервьюирование руководителей высшего и среднего звеньев управления предприятием с использованием структурированной программы; анализ квартальных и годовых финансовых отчетов организации; анализ индикаторов риска деятельности организации.

К специализированным методам выявления риска относятся: анализ первичных документов управленческой и финансовой отчетности организации; полномасштабное или выборочное обследование производственных подразделений организации; анализ организационной структуры организации; составление и анализ диаграмм и карт технологических потоков производственных процессов; составление и анализ карт информационных потоков в системе управления организации.

Ключевым моментом при анализе рисков является экономический анализ деятельности организации, который состоит из следующих направлений: анализ финансового состояния; анализ факторов влияющих на деятельность организации; анализ и оценка уровня менеджмента.

Каждое направление анализа включает различные виды анализа, решающие свои задачи в управлении риском. Так, например, анализ структуры и динамики собственных средств выявляет изменения и тенденции в развитии капитальной базы. Результат анализа – прогноз долговременности присутствия организации на рынке. Анализ ресурсной базы предполагает определение состава и структуры имеющихся инвестиционных ресурсов, группировка их по срокам привлечения и времени возможного использования. Анализ баланса даёт общее представление о состоянии организации, о наличии и использовании финансовых ресурсов, об эффективности ее деятельности, выявляет пропорции финансовых потоков. Анализ уровня рентабельности необходим для оценки эффективности инвестиционной деятельности, позволяет выработать стратегию и тактику на определенном временном интервале по привлечению и размещению материальных и финансовых ресурсов с учетом рискованности проводимых инвестиционных операций. Анализ инвестиционных используется для выработки стратегии и тактики инвестиционной деятельности. Анализ организационной структуры управления даёт представление об эффективности работы отдельных структурных подразделений, соответствие их уровня стратегии инвестиционного развития.

Прогнозирование в управлении риском представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния организации в целом и её подразделений. Прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования в управлении риском является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния организации на основе наметившихся тенденций. Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений.

Организация в управлении риском представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском. Первым этапом организации является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Вторым - получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска. Следующим этапом организации управления риском является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п. Последним этапом организации управления риском является контроль выполнения намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Регулирование в управлении риском представляет собой деятельность, направленную на достижение состояния устойчивости организации в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в управлении риском имеет целью согласование работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Стимулирование в управлении риском представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в управлении риском направлен на проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию управления риском в целом. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.