Анализ рентабельности

Все показатели рентабельности сводятся к трем:

1. рентабельность продукции (рентабельность продаж) = прибыль от реализации / выручка от реализации

Также рассчитывают рентабельность 1-го изделия = (цена – себестоимость) / цена

2. рентабельность капитала (рентабельность вложений) = прибыль / капитал

а) рентабельность собственного капитала = прибыль / собственный капитал

б) рентабельность заемного капитала:

- долгосрочного = прибыль / долгосрочный заемный капитал

- краткосрочного = прибыль / краткосрочный заемный капитал

в) рентабельность собственного оборотного капитала = прибыль / собственный оборотный капитал

Собственный оборотный капитал (СОК) = собственный капитал + долгосрочный заемный – внеоборотные активы.

3. рентабельность активов (рентабельность производства) = прибыль / активы:

а) рентабельность основных фондов = прибыль / средняя стоимость ОФ

б) рентабельность оборотных активов = прибыль / средняя стоимость оборотных фондов.

СОК = Чистые текущие активы = текущие А – текущие П

Анализ оценки движения денежных средств

Денежные потоки = Приток средств – Отток

Различие между прибылью и денежными средствами возникает по следующим причинам:

1. между суммой бухгалтерской прибыли и движением денежных средств могут возникать расхождения, т.к. бухгалтерия использует принцип начисления

2. существуют расходы, которые понесены не в денежной форме (амортизация)

3. существуют различия между бухгалтерской проводкой и реальными платежами (например счет «аренда авансов» и т.п.)

При анализе все денежные потоки делятся на 3 вида деятельности:

1. увязать финансовый результат и изменение денежных средств на счетах

2. более реально оценить платежеспособность

3. проследить, из каких источников получены и куда направлены реальные денежные средства

4. получен ли денежный поток от текущей деятельности или от разовых операций

Существует два метода составления отчета о движении денежных средств:

1. прямой

Основан на внутренней информации: либо на информации о совершенных за период операциях (если анализ итоговый), либо предполагаемых операциях (если анализ прогнозный). По форме составления отчет близок к составлению платежного календаря. По всем операциям, затрагивающим движение денежных средств, считается реальный приток и отток денежных средств на предприятии.

2. косвенный

Основан на информации, содержащейся в финансовой отчетности, т.е. используются внешние пользователи. Метод основан на преобразовании показателей ЧП в величину денежных средств путем ее последующих корректировок на амортизацию и изменение статей А и П на основании балансовых данных.

Прямой метод в сравнении с косвенным более прост и нагляден, но в отличие от косвенного не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата с изменением денежных средств, хотя именно прямой метод пригоден для прогнозных расчетов.

Анализ отчета проводится по следующим стадиям:

1. изучение причин, вызывающих прирост или уменьшение денежных средств предприятия

2. определение получаемого потока от основной деятельности

3. изучение соотношения притоков и оттоков по сферам деятельности

4. отслеживание динамики денежных средств от периода к периоду