Тема 5 финансовый рынок

План

5.1. Деньги и денежное обращение

5.2. Денежная масса и денежные агрегаты

5.3. Спрос и предложение на денежном рынке

5.4. Кредитный рынок

5.5. Рынок ценных бумаг

1. Деньги и денежное обращение

Деньги выступают важнейшим элементом рыночной экономики, а денежный и финансовый рынок - основными макроэкономическими рынками, наряду с рынком благ и рынком труда.

Деньги (денежная масса) и ценные бумаги (прежде всего, акции) являются основными видами финансовых активов общества. Финансовый рынок - это система отношений и совокупность рыночных институтов, перераспределяющих потоки денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Он опосредует распределение денежных средств между хозяйствующими субъектами и состоит из двух основных структурных элементов: рынка денег и рынка капиталов, под которым обычно понимается рынок ценных бумаг. Главная функция финансового рынка - это превращение бездействующих денежных средств, выступающих главным образом в виде сбережений домохозяйств, в инвестиции.

Существует множество определений денег. Большинство из них исходят из того, что деньги - это особый товар, выделившийся из мира товаров в ходе развития обмена, и выполняющий специфические функции в экономике.

Функции, которые деньги выполняют в экономике, весьма многообразны и включают даже культурно-эстетическую: в создании современных денежных знаков принимают участие художники, выпускаются коллекционные монеты для нумизматов. Основными функциями денег считаются следующие:

• мера стоимости - они служат для соизмерения и сравнения стоимостей товаров, выражая их в виде цен;

• средство обращения или всеобщее обменное средство - выступают посредниками в обмене;

• средство сбережения и накопления (сохранения стоимости) - обеспечивают покупательную способность в будущем;

• средство платежа - используются для возврата кредитов;

• мировые деньги - используются для обслуживания мирового рынка.

Многие современные авторы ограничивают функции денег первыми тремя, считая, к примеру, что в современных условиях в результате чрезвычайного расширения безналичных расчетов функции средства обращения и средства платежа сливаются в одну.

С деньгами тесно связана такая важнейшая экономическая категория как ликвидность. Для всех активов либо имущества ликвидность представляет собой способность быть обращенными в денежную форму без потери стоимости. В свою очередь, деньги обладают абсолютной ликвидностью: при прочих равных условиях они могут быть обменены на любой товар.

В ходе исторического развития деньги выступали в различных формах: от натуральных денег (мехов, скота и пр.) до современных «виртуальных» денег. Длительное время в качестве денежного материала выступали благородные металлы - золото и серебро. Однако к середине XVIII века (прежде всего, в функции средства обращения, которую они выполняют «мимолетно») они были заменены неполноценными деньгами.

В современных условиях деньги выступают в форме:

• наличных бумажных денег, которые представляют собой долговые обязательства государства в РФ - билеты банка России;

• разменной монеты;

• записей на счетах кредитно-финансовых учреждений (безналичные деньги).

Денежное обращение - это движение денег, выполняющих свои функции и обслуживающих кругооборот товаров, а также нетоварные платежи и расчеты. Денежное обращение может осуществляться в наличной и безналичной формах. В настоящее время в развитых странах преобладающая часть денежного оборота является безналичной.

Денежная система - это исторически сложившаяся в обществе и узаконенная государством форма денежного обращения.

Элементами денежной системы являются:

• узаконенная государством денежная единица (рубль, доллар, евро и пр.);

• масштаб цен - ранее под масштабом цен понималось количество драгоценного металла в денежной единице страны; в настоящее время, в связи с тем, что современные валюты не имеют золотого содержания, под масштабом цен понимают способ измерения стоимости товаров в денежных единицах страны;

• система денежной эмиссии - порядок выпуска денег в обращение;

• органы надзора - институты денежной системы, регулирующие денежное обращение;

• режим конвертируемости валюты - соотношение с другими валютами, порядок обмена валют.

Денежное обращение выступает важнейшим объектом государственной макроэкономической политики, поскольку от него в огромной мере зависит состояние экономики страны.