17. Цели и значение раскрытия информации о деятельности фонда и управляющей компании

Информационная открытость ПИФов составляет основу отношений доверия между владельцами инвестиционных паев и УК. Это важно, т.к. инвестиции в ПИФы по своей природе – долгосрочные инвестиции, и если инвесторы готовы покинуть фонд при первых же признаках неудач, то фонд и сама УК чрезвычайно уязвимы и в любую минуту готовы потерпеть крах.

Раскрытие инфо о деятельности УК по управлению имуществом ПИФа имеет 2 основные цели:

1. Контроль за деятельностью УК со стороны государства;

2. Защита инвесторов паевых фондов.

УК обязана на периодической основе предоставить инфо о зарегистрированном ею паевом фонде в орган исполнительной власти по РЦБ и всем заинтересованным лицам. Она несет ответственность за полноту и достоверность инфо и за соблюдение сроков ее раскрытия. Раскрываемая инфо должна храниться УК в документарной форме не менее 5 лет с даты раскрытия, и она обязана предоставить ее уполномоченным лицам ФСФР РФ в случае проведения проверки. Несоблюдение требований по раскрытию инфо является основанием для приостановления действий или аннулирования лицензии УК.

18. Определение стоимости чистых активов фондов, определение стоимости пая

СЧА определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения СЧА.

Стоимость активов ИФ определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего указанные активы.

Величина обязательств АИФ по размещению акций или обязательств УК ПИФа по выдаче инвестиционных паев считается равной сумме денежных средств и/или оценочной стоимости иного имущества, поступивших в оплату акций этого АИФ.

Расчетная стоимость инвестиционного пая ПИФа определяется путем деления СЧА на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого ПИФа на момент определения расчетной стоимости.

СЧА АИФ в расчете на 1 акцию определяется путем деления СЧА на количество размещенных акций этого фонда на момент ее определения.

Изменение стоимости инвестиционного пая в течение времени служит основой для расчета показателей роста (падения) стоимости пая.

В результате осуществления продаж и выкупов паев по цене, сформированной на основе ошибочной стоимости пая, некоторые участники фонда могут пострадать (выиграть) за счет других. Искажения стоимости пая могут возникнуть в результате ошибки, допущенной в бухгалтерском учете фонда, неправильной оценки СЧА, в случае, когда используются неправильные значения котировок, допускаются арифметические ошибки, а также в случае ошибки, допущенной при регистрации числа паев в реестре. УК в соответствии с нормами регулирования своей деятельности обязана устранить ошибку в течение 10 дней с момента ее обнаружения.

19. Организация маркетинга паевого инвестиционного фонда

Маркетинг – это идеология, стратегия, политика и тактика деятельности любой компании в конкретной ситуации. С помощью инструментов маркетинга УК может охватывать новые рыночные «ниши», достигая при этом оптимального уровня социально-экономической эффективности своей деятельности.

Прежде чем разрабатывать программы и организовывать продажи, необходимо собрать и проанализировать инфо о том, кто будет клиентом фонда, какие способы предложения финансовых услуг уже существуют на рынке, каковы сильные и слабые стороны конкурентов.

При разработке плана маркетинга необходимо ответить на следующие вопросы:

1. Какой фонд вы планируете создать

2. В чем состоит его уникальность

3. Как будут размещаться паи

4. Кто потенциальные клиенты фонда

5. Каковы ожидаемые объемы продаж, издержек, прибыли

Существует 6 сообщений, которые обычно входят в любую программу маркетинга:

1. Продукт. Описание фонда: название, тип, дата регистрации ПиПЭ, номер лицензии УК и др.;

2. Результаты деятельности. Доходность инвестиций в паевые фонды;

3. Как приобрести продукт? Координаты пунктов приема заявок УК и агентов;

4. Имидж компании;

5. Защита потребителя. В рекламе должно быть предупреждение о том, что цена выкупа инвестиционных паев фонда может быть как выше, так и ниже суммы, объявленной УК в день приобретения паев.

6. Заявления о результатах инвестиционной деятельности в прошлом могут сопровождаться расчетами доходности с объяснением принципов расчета.