- •Зарубежный опыт коллективного инвестирования
- •Коллективные инвестиции в России
- •Типы пиФов (по режиму выдачи и погашения паев)
- •Акционерные инвестиционные фонды
- •Основные экономические преимущества паевых инвестиционных фондов
- •Понятие паевого инвестиционного фонда и инвестиционного пая
- •Договор о доверительном управлении имуществом паевого инвестиционного фонда
- •Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ук)
- •Специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда
- •Специализированный регистратор паевого инвестиционного фонда (ср)
- •Агенты по размещению и выкупу инвестиционных паев
- •Размещение и выкуп инвестиционных паев
- •Значение правил и проспекта эмиссии паевого инвестиционного фонда
- •Содержание правил паевого инвестиционного фонда
- •Содержание проспекта эмиссии инвестиционных паев
- •Цели и значение раскрытия информации о деятельности фонда и управляющей компании
- •Определение стоимости чистых активов фондов, определение стоимости пая
- •Организация маркетинга паевого инвестиционного фонда
- •Требования к рекламе пиФа
- •Квалифицированный инвестор
- •Типы инвестиционных портфелей
- •Характеристика пассивной и активной форм управления портфелем
- •Характеристика стратегий управления портфелем
- •Характеристика фондов денежного рынка
- •Характеристика фондов облигаций
- •Характеристика фондов акций
- •Характеристика фондов смешанных инвестиций
- •Характеристика фондов фондов
- •Характеристика индексных фондов
- •Характеристика фондов недвижимости
- •Характеристика рентных фондов
- •Характеристика фондов венчурных инвестиций
- •Характеристика фондов товарного рынка
- •Характеристика кредитных фондов
- •Характеристика фондов прямых инвестиций
- •Характеристика ипотечных фондов
- •Характеристика хедж-фондов
- •Налогообложение доходов физических лиц от операций с инвестиционными паями
- •Риск-менеджмент в инвестиционных фондах
Характеристика рентных фондов
Рентный фонд – это фонд, ориентированный на получение дохода от сдачи недвижимости в аренду. Такой фонд, как правило, не предполагает реинвестирования, а полученный доход выплачивает пайщикам в виде промежуточных выплат.
В соответствии с Федеральным законом № 156–ФЗ «Об инвестиционных фондах», если фонд относится к категории рентных паевых инвестиционных фондов, выплаты должны производиться не реже одного раза в год. Промежуточные выплаты могут быть и чаще, например, один раз в квартал или раз в полгода, в зависимости от того, как указано в правилах доверительного управления фондом.
Как правило, доходность рентного фонда ниже девелоперского, однако рентный фонд является менее рискованным и обеспечивает стабильный и регулярный доход.
Рентный фонд может быть сформирован:
денежными средствами, пайщики вкладывают в фонд денежные средства и на них приобретается недвижимость.
недвижимостью, пайщики напрямую вносят в фонд объекты недвижимости.
разнородными активами, пайщики вкладывают в фонд денежные средства, недвижимость, ценные бумаги и т.п.
Характеристика фондов венчурных инвестиций
ИФВИ могут быть только ЗПИФ
1. Денежные средства, включая ин.валюту на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
2. ГЦБ РФ;
3. ГЦБ Субъектов РФ;
4. Акции российских ОАО за исключением акций АИФ;
5. Простые векселя российских ООО, доли в уставных капиталах которых составляют имущество фонда.
Венчурное инвестирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные или приватизированные предприятия без предоставления ими какого-либо залога. Венчурные фонды предпочитают вкладывать капитал в фирмы, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, а полностью распределены между акционерами – ЮФЛ. Инвестиции либо направляются в акционерный капитал ЗАО или ОАО в обмен на долю или пакет акций, либо предоставляются в форме инвестиционного кредита, как правило, среднесрочного по западным меркам (на срок от 3 до 7 лет).
Характеристика фондов товарного рынка
Фонды товарного рынка смогут существовать в форме АИФ, а также закрытых и интервальных ПИФов.
В состав активов фондов товарного рынка могут входить
денежные средства, включая иностранную валюту на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
долговые инструменты;
драгоценные металлы, в том числе требования к кредитной организации выплатить их денежный эквивалент по текущему курсу;
акции акционерных инвестиционных фондов
инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, относящиеся к категории фондов товарного рынка;
паи или акции некоторых типов иностранных инвестиционных фондов;
финансовые инструменты, базовым активом которых являются биржевые товары;
финансовые инструменты, базовым активом которых являются финансовые инструменты, базовым активом которых являются биржевые товары.
Фонды товарного рынка — это фонды, преимущественно инвестирующие в финансовые инструменты срочного рынка, базовым активом которых является биржевой товар. Данная категория фондов может быть предназначена как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов. Фонды товарного рынка могут приобретать не более 10% товарных фьючерсов от активов, а остальные средства держать в более консервативных инструментах, однако вместе с тем товарные фонды смогут использовать при совершении торговых операций кредитное плечо, тем самым увеличивая потенциальную доходность от инвестиций.