План практичного заняття

1. Механізм функціонування грошового ринку. Фактори попиту на гроші.

Рівновага на грошовому ринку.

2. Банківська система і пропозиція грошей.

3. Грошово-кредитне регулювання економіки.

Література:

Агапова Т.А., Серепина С.Ф. “Макроекономіка”. – М.- 1997р. – Гл. 7, 8. – стор. 134-172.

Версаль Н.І. “Показники ефективності банківської діяльності”. – Фін. Укр. – 1998 р. - № 7 – стор. 96 – 101.

Войтюк Д. “Грошові потоки: класифікація та вплив на грошову масу і грошову базу”. – Економ. України – 1999р. - № 5 – стор. 22.

Гриценю А. Денпи “Возникновение, сущность, функции и агрегаты”. – Економика Украины – 1999 г. - № 2 – стр. 62 – 71.

Долан Э., Линдсей Д. «Макроэкономика». – СПБ. – 1996 г. – Гл. 8, 9, 10, 11. – стр. 171-273.

Заруба Ю.О. «Платоспроможність комерційного банку”. – Фін. Укр. – 1998 р. - № 7 – стор. 69 – 73.

Ларіонова Л.Д. “Лізінг і ринкові умови в Україні”. Фін. Укр. – 1998 р. - № 7 – стор. 92.

Макконнелл К., Брю С. “Экономикс». М. – 1992г. – Т.1. – Гл. 15 стр. 264-275; Гл. 16 – стр. 282-296; Гл. 17 - стр. 298-318.

Сменковский А. «Методологические основы монетарной теории» Экономика Украины – 1999 г. - № 4 – стр. 40 – 48.

Стефанюк І. “До методики визначення рівня порушень фінансово-бюджетної дисципліни”. – Економ. України – 1999 р. - № 3 – стор. 76.

Швайка М. “Державне регулювання грошово-кредитних відносин” – Економ. України – 1999р. - № 2 – стор. 15.

Приклади розв’язання задач

Задача 1.

Початковий приріст депозитів комерційного банку = 100 грн., резерви збільшились на 20 грн. Чому дорівнює приріст грошової пропозиції.

Розв’язання

1) Депозитний мультиплікатор Мд є зворотня величина від норми обов’язкового резерву (rr)

2) rr – це відношення банківських резервів до кредитних ресурсів банків

rr = 20/100 100% = 20%  M_д = 1/0,2 = 5

3) Депозитний мультиплікатор є відношенням зростання грошової пропозиції (SM) до зростання первісних депозитів (Д)

М_д = SM/D  SM = D  M_д = 100  5 = 500

Задача 2.

Готівкові гроші = 350 грн., строкові депозити = 250 грн, поточні рахунки = 200 грн., розрахункові рахунки = 300 грн, кошти клієнтів за трастовими операціями банків 150 грн. Чому дорівнює агрегат М₂.

Розв’язання

До М₂ належить М₁ + строкові депозити, а М₁ об’єднує М_о + кошти на поточних та розрахункових рахунках, М_о – готівкові гроші. Тобто з переліченого в задачі в М₂ не треба враховувати лише трансфертні операції.

М₂ = 350 + 250 + 200 + 300 = 1100 грн.

Задача 3

Розрахуйте швидкість обігу грошей за наступних умов: готівкова та безготівкова маса грошей 400 млрд г.о. Валовий національний продукт – 4080 млрд г.о.

Розв’язання

Швидкість обігу грошей вимірюється кількістю оборотів в рік:

Контрольні завдання

9.І.1. Обрати вірну відповідь. До грошової маси Мо не причислюється масова готівка:

а) Держави;

б) Домашніх господарств;

в) Страхувальних закладів;

г) Комерційних банків.

9.І.2. Виберіть вірну відповідь. Попит на готівку знаходиться

а) В негативній залежності від динаміки рівня цін;

б) В негативній залежності від динаміки реального ВНП;

в) В позитивній залежності від ринкової ставки відсотка;

г) В позитивній залежності від рівня цін.

9.І.3. Якщо номінальний обсяг ВНП складає 4000 млрд. дол., а обсяг попиту на гроші для угод складає 800 млрд. дол., то:

а) Попит на гроші з боку активів складе 3200 млрд. дол.;

б) Загальний попит на гроші складе 4800 млрд. дол.;

в) У середньому кожний долар обертається 5 разів у рік;

г) Необхідно збільшити обсяг пропозиції грошей;

д) Попит на гроші з боку активів складе 4800 млрд. дол.;

9.І.4. На малюнку надана крива попиту на гроші. Обсяг пропозиції грошей складає 400 грош. од. Намалюйте криву пропозиції і визначте рівноважний рівень відсоткової ставки. Як зміниться відсоткова ставка. Якщо попит на гроші за різних умов впаде? Покажіть графічно.

с тавка відсотку,%

Рис.9.1

9.І.5. Вірно чи ні: попит на гроші з боку активів знаходиться у прямій залежності від розміру відсоткової ставки.

9.І.6. МІ втілює у собі:

а) Металеві та паперові гроші, чекові вклади;

б) Металеві та паперові готівкові гроші, термінові вклади;

в) Металеві та паперові готівкові гроші, усі банківські депозити;

г) Усі попередні відповіді невірні.

9.І.7. Попит на гроші для угод змінюється таким чином:

а) Підвищується при збільшенні відсоткової ставки;

б) Підвищується при зменшенні відсоткової ставки;

в) Зменшується помірі зростання номінального обсягу ВНП

г) Усі попередні відповіді невірні.

9.І.8. Вірно чи ні:

1) Зростання рівня цін при інших рівних умовах викликає зростання попиту на гроші для угод.

2) Значні термінові вклади входять до складу:

а). МІ.;

б) М2;

в) МЗ;

г) М2 и МЗ;

д) Не входять до складу М взагалі.

9.І.9. На малюнку зображена рівновага на грошовому ринку, де DМ. - попит на гроші, SМ - профактори на положення кривих попиту та пропозиції грошей на рівноважну ставку відсотку:

а) Фінансування бюджетного дефіциту шляхом запозичення у ЦБ;

б) Зростання НД.

ставка відсотку ставка відсотку

Кількість грошей

Рис.9.2.

9.І.10. Як впливає на положення кривої попиту на гроші зростання номінального національного доходу? Збудуйте криві, які демонструють цю залежність.

Таблиця 9.1.

Норма відсотка	Попит на гроші
	при доході 600 млрд. гривень	при доході 1200 млрд. гривень
2	360	520
3	240	480
4	180	360
6	120	240
8	90	180
10	72	144
12	60	120
14	51	102
16	45	90

9.ІІ.1. Виберіть вірну відповідь. Пропозиція грошей збільшиться, якщо:

а) Збільшиться норма резервування;

б) Збільшиться грошова база;

в) Зменшиться грошовий мультиплікатор.

9.ІІ.2. Банківські депозити зросли на 200 млн. грн. Норма резервування складає 20%. Яким може бути збільшення пропозиції грошей?

9.ІІ.3. Яким чином банк робить гроші? Чи вірно, що при нормі. резервів 25%, маючи масу депозитів у 100 од., банк може зробити нові гроші лише на суму 250 грош. од.? Поясніть.

9.ІІ.4. Заповніть пропуски в таблиці, виходячи з даних про грошову масу (В), мультиплікатор (М) та грошову базу (Н) в країні в 1999р.

Таблиця 9.2.

	01.04.99 р.	01.05.99 р.	01.06.99 р.
Мультиплікатор (М)	1.8		1.3
Грошова база (Н)		1314.5	2625.0
Грошова-маса (В)	2066.6	2593.9

За допомогою яких методів Центральний банк країни проводить політику дешевих грошей? Чи вірно, що продаж державних облігацій комерційним банкам відповідає політиці дешевих грошей?

9.ІІ.5. Термін “операції на відкритому ринку” означає:

а) Діяльність банків по кредитуванню відкритих торгів;

б) Діяльність Центрального банку по надаванню позик комерційним банкам;

в) Операції центрального банку, що приводять до збільшення або зниження поточних рахунків комерційних банків;

г) Діяльність Центрального банку з купівлі та продажу державних цінних паперів.

9.ІІ.6. Чи вірно, що:

а) Високий рівень облікової ставки стимулює інвестиції;

б) Центральний банк може зменшити величину надлишкових резервів підвищенням норми обов'язкових резервів;

в) Облікова ставка являє собою ставку проценту, по якій комерційні банки надають позики більш значним позивачам;

г) Політика дешевих грошей завжди більш ефективна, ніж політика дорогих грошей;

д) Звичайно рівень облікової ставки дотримується ринкового рівня відсоткових ставок;

э) Політика дешевих грошей призводить до скорочення експорту?

9.ІІ.7. На величину якого з наступних елементів ВНП мають найбільший вплив зміни у рівні ставки відсотка?

а) Споживчі витрати;

б) Інвестиції;

в) Експорт;

г) Державні витрати;

д) Імпорт.

Дайте пояснення.

9.ІІ.8. Резервна норма- це:

а) Відношення ліквідних коштів до неліквідних;

б) Відношення готівки до депозиту;

в) Відношення ліквідних засобів до загальних резервів;

г) Відношення обов'язкових засобів до загальних резервів;

д) Відношення обов'язкових резервів до надлишкових резервів.

9.ІІ.9. Заповніть вільні місця в описанні наступних процесів за допомогою слів "зменшується", "зростає" чи "не змінюється":

а) Центральний банк продає суспільні облігації комерційним банкам. Внаслідок цього:

1) Резерви комерційних банків...;

2) Пропозиція грошей...;

3) Відсоткова ставка...;

4) Ділова активність...;

б) Центральний банк зменшує облікову ставку. Внаслідок цього:

1) Інтерес комерційних банків до позик...;

2) резерви комерційних банків...;

3) пропозиція грошей...;

4) відсоткова ставка...;

5) Ділова активність...;

9.ІІ.10. Чому при найнижчому відсотку річних, який сплачується в Швейцарських банках, всі прагнуть розташувати свої кошти саме в цих банках?

9.ІІ.11. Норма резервів дорівнює 0,25. За допомогою операцій на відкритому ринку Центральний банк може-збільшити пропозицію грошей максимум на 440 млрд. грн. В цьому випадку він повинен:

а) Викупити облігацій на суму 1760 млрд. грн.;

б) Продати облігацій на суму 110 млрд. грн.;

в) Викупити облігацій на суму 110 млрд. грн.;

г) Продати облігацій на суму 440 млрд. грн.

Дайте пояснення.

9.ІІ.12. Норма обов'язкових резервів дорівнює 0,1. Держбюджет зведено з дефіцитом у 300 млрд. грн. Уряд вирішує покрити дефіцит на 1/3 за рахунок грошової емісії, а на 2/3 за рахунок випуску облігацій. Як може змінитися пропозиція грошей, якщо НБУ викупить 1/4 облігацій, що випущено:

а) Пропозиція грошей може зрости на 500 млрд. грн.;

б) Пропозиція грошей може збільшитись на 600 млрд. грн.;

в) Пропозиція грошей може зменшитись на 400 млрд. грн.;

г) Пропозиція грошей може зменшитись на 600 млрд: грн.

Дайте пояснення.

9.ІІ.13. Вірно чи ні: Високий рівень дисконтної ставки стимулює інвестиції, тому що інвестори одержують можливість збільшити свої прибутки.

9.ІІ.14. Термін "операції на відкритому ринку" означає:

а) Діяльність комерційних банків по кредитуванню фірм і населення;

б) Діяльність Національного банку по наданню позик комерційним банкам;

в) Вплив на рівень процентних ставок, що відбувається внаслідок зниження загального розміру позичок, наданих комерційними банками;

г) операції Національного банку, що призводять до збільшення або зниження суспільних поточних рахунків комерційних банків;

д) діяльність Національного банку по купівлі або продажу державних цінних паперів.

9.ІІ.15. Якщо норма обов'язкових резервів складає 100%, тоді величина грошового мультиплікатора дорівнює:

а) 0;

б) 100;

в) 1;

г) -1.

9.ІІІ.1.рис.9.3.

Ефект витіснення

Рис.9.3.

1. Як впливатимуть урядові позики на попит на гроші?

2. Як такий збільшений попит на гроші вплине на процентні ставки?

3. Що відбудеться з приватними інвестиціями і позиками споживачів, якщо процентні ставки підвищаться? Чому?

9.ІІІ.2. Розгляньте засоби НБ і поясніть макроекономічні ефекти, використовуючи позначки , 

Таблиця 9.3.

Засоби НБ	Макроекономічні ефекти
Резервні вимоги: Збільшення	Реструкційні: Грошова маса Процентна ставка Інвестиції
Розмір дисконту: Збільшення	Реструкційні: Грошова маса Процентна ставка Інвестиції
Зменшення	Експанційні: Грошова маса Процентна ставка Інвестиції
Операції на відкритому ринку: Продаж цінних паперів	Реструкційні: Грошова маса Процентна ставка Інвестиції
Купівля цінних паперів	Експанційні: Грошова маса Процентна ставка Інвестиції

9.ІІІ.3. Згідно з твердженням кейнсіанців, для усунення інфляційного розриву ЦБ повинен намагатися досягти наступного:

а) збільшення об’єму пропозиції грошей і зниження процентних ставок;

б) збільшення об’єму пропозиції грошей і зниження процентних ставок;

в) зменшення об’єму пропозиції грошей і зниження процентних ставок;

г) зменшення об’єму пропозиції грошей і збільшення процентних ставок;

д) купівля облігацій державного займу і зниження облікової ставки.

9.ІІІ.4. Щоб усунути дефляційний розрив, центральний банк може:

а) продавати цінні папери;

б) підняти облікову ставку;

в) підвищити резервну норму;

г) купувати цінні папери;

д) підняти ставку федеральних фондів.

9.ІІІ.5. Центральний банк продає облігації державного займу, можна сподіватися наступного:

а) збільшиться резерв, збільшиться пропозиція грошей, процентні ставки зменшаться;

б) збільшиться резерв, збільшиться пропозиція грошей, процентні ставки збільшаться;

в) зменшиться резерв, зменшиться пропозиція грошей, процентні ставки зменшаться;

г) зменшиться резерв, зменшиться пропозиція грошей, процентні ставки збільшаться;

д) зменшиться резерв, збільшиться пропозиція грошей, процентні ставки зменшаться.

9.ІІІ.6. Відповідно до аналізу сукупних попиту/пропозиції політика збільшення грошового об’єму приведе до:

а) збільшення реального національного доходу без значної інфляції, якщо перебуваємо на кейнсіанському відрізку кривої сукупної пропозиції;

б) збільшення реального національного доходу із значним ростом інфляції, якщо перебуваємо на кейнсіанському відрізку кривої сукупної пропозиції;

в) зміщення кривої сукупної пропозиції вліво;

г) зміщення кривої сукупного попиту вліво;

д) збільшення реального національного доходу без інфляції, якщо перебуваємо на класичному відрізку кривої сукупної пропозиції.

9.ІІІ.7. Яка з наступних комбінацій заходів монетарної політики матиме найбільш стимулюючий вплив на економіку?

Таблиця 9.4.

Облікова ставка	Операції на відкритому ринку	Вимоги щодо резерву
а) Підвищення	Продаж облігацій	Зменшення
б) Зменшення	Купівля облігацій	Зменшення
в) Зменшення	Продаж облігацій	Зменшення
г) Підвищення	Продаж облігацій	Підвищення
д) Зменшення	Купівля облігацій	Підвищення

9.ІІІ.8. Якою є точка зору кейнсіанців щодо монетарної політики?

а) Вона є цілком неефективною.

б) Вона є найбільш ефективною у боротьбі з безробіттям.

в) Вона впливає на ВВП через свій вплив на процентні ставки.

г) Найкращим законом для монетарної політики є зростання пропозиції грошей на 3-5% щорічно.

д) Вона є більш потужною, ніж фіскальна політика.

9.ІІІ.9. Нехай стан економіки характеризується низьким рівнем безробіття і високим рівнем інфляції. Який з приведених комплексів заходів фіскальної та монетарної політики є відповідним і сприятиме зменшенню рівня інфляції?

Таблиця 9.5.

Податки	Державні витрати	Операції на відкритому ринку
а) Збільшити	Збільшити	Купувати облігації
б) Збільшити	Зменшити	Купувати облігації
в) Збільшити	Збільшити	Продавати облігації
г) Зменшити	Зменшити	Купувати облігації
д) Збільшити	Зменшити	Продавати облігації

9.ІІІ.10. Щоб протидіяти впливу ефекту витіснення на процентні ставки, що викликаний дефіцитними державними видатками, необхідно:

а) Зменшувати ставки податку.

б) Купувати облігації шляхом операцій на відкритому ринку.

в) Збільшити облікову ставку.

г) Підвищити резервні вимоги.

д) Збільшити ставки податку.

9.ІІІ.11. Чи вірно, що:

а) високий рівень відсотка за кредит стимулює інвестиції;

б) Центральний банк може зменшити величину зайвих резервів через підвищення норми обов’язкових резервів;

в) відсоток за кредит являє собою ставку відсотка, за якою комерційні банки надають найбільш крупним заїмцям;

г) політика дешевих грошей завжди більш ефективна, ніж політика дорогих грошей;

д) звичайно рівень відсотка за кредит йде за ринковим рівнем процентних ставок;

э) політика дешевих грошей призводить до скорочення експорту.

9.ІІІ.12. Який з наведених засобів не можна віднести до засобів грошової політики?

а) зміни структури та обсягів державних витрат;

б) продаж центральним банком державних облігацій;

в) регулювання облікової ставки проценту;

г) норма обов’язкових резервів.

9.ІІІ.13. Якщо ЦБ вирішив сприяти росту виробничої потужності в умовах дуже близьких до повної зайнятості, то найкраще було б:

а) підняти відсоткові ставки, купуючи цінні папери на відкритому ринку.

б) застосувати жорстку грошову політику для обмеження державних витрат;

в) зменшити податки на споживання, збільшити подохідний податок і державні трансфертні платежі;

г) зменшити відсоткову ставку шляхом операцій на відкритому ринку і збільшити податки на споживання;

д) збільшити податок на приріст капітальної вартості і зменшити пропозицію грошей.

9.ІІІ.14. “Питомий продаж товарів тривалого користування минулого місяця був безпрецедентним. Нещодавній ріст цін підняв індекси до найвищих у нашому сторіччі значень. За минулий рік середній приріст оптових цін перевищував один процент щомісячно. Затрати на одиницю заробітної плати, внаслідок стрімкого росту її рівня без відповідного росту продуктивності, є на 5% більші для товарів тривалого користування сьогодні, ніж в третьому кварталі минулого року, і на 4% більші для товарів короткотермінового користування. В такий час безробіття не становить серйозної проблеми”.

Яка з приведених комбінацій заходів фіскальної та монетарної політики є доречна для виправлення ситуації?

Таблиця 9.6.

Ставка податку	Державні витрати	Облікова ставка
а) Збільшити	Зменшити	Зменшити
б) Зменшити	Збільшити	Зменшити
в) Збільшити	Збільшити	Збільшити
г) Зменшити	Зменшити	Зменшити
д) Збільшити	Зменшити	Збільшити

9.IV.1. Яке рівняння описує криву ІS?

9.IV.2. Яке загальне визначення кривої ІS?

9.IV.3. Яке рівняння описує криву LM?

9.IV.4. Яке загальне визначення кривої LM?

9.IV.5. Опишіть, які умови виконуються у точці перетину кривих LM i LS? Поясніть, чому вона є точкою рівноваги?

9.IV.6. Поясніть, як і чому мультиплікатор і чутливість сукупного попиту до змін відсоткових ставок впливають на нахил кривої IS?

9.IV.7. Поясніть, чому нахил кривої IS є фактором, що визначає дієздатність монетарної політики.

9.IV.8. Поясніть, як і чому доход і чутливість реагування попиту на реальні залишки до зміни відсоткових ставок впливають на нахил кривої LM?

9.IV.9. За яких умов крива LM може бути горизонтальною?

9.IV.10. Припустимо, що споживчі видатки фактично зменшилися внаслідок підвищення відсоткових ставок. Як це позначиться на кривій IS?

9.IV.11. Припустимо, що пропозиція грошей, замість того щоб бути незмінною, трохи зросла разом з відсотковою ставкою. Як такі зміни вплинуть на побудову кривої LM?

9.IV.12. Як вплине на криву IS підвищення податкової ставки? Як таке підвищення позначиться на рівноважному рівні доходу? Як воно вплине на рівноважну процентну ставку?

9.IV.13. Розгляньте умови, за яких модель IS – LM буде передбачати економічне зростання.

9.IV.14. Модель IS – LM пояснює вплив:

а) фіскальної політики на дохід;

б) монетарної політики на дохід;

в) фіскальної політики на ціни;

г) монетарної політики на ціни.