18. Показатели ликвидности страховой компании
Ликвидность активов связана с финансовой устойчивостью страховщика. Страховщики выбирают инвестиционные институты в зависимости от потребности страховой компании в сроках, доходности и надежности инвестирования. Сроки определяются с учетом прогноза предстоящих выплат и возможности покрытия ожидаемых претензий с учетом использования показателей ликвидности.
Показатель срочной ликвидности. Используется в компаниях, проводящих страхование иное, чем страхование жизни. Показатель определяется:
показатель стремится к 1. Однако в
реальности его значение связано со
структурой портфеля. Вероятностью
наступления страховых рисков, принятых
на страхование и надежности
перестраховщиков. Слишком высокое
значение показателя свидетельствует
о нерациональном вложении средств в
краткосрочные инвестиции и пренебрежение
к долгосрочным инвестициям. Заниженное
значение – о недостаточной ликвидности.
Показатель критической ликвидности оценивает достаточность ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов, дебиторской задолженности, а также краткосрочных финансовых вложений.
>
1
Показатель краткосрочной общей (комплексной) ликвидности. Он оценивает быстрореализуемых и труднореализуемых активов. За исключением неликвидных материальных активов для покрытия всех обязательств, а именно кредиторской задолженности и задолженности по займам
1,
однако для компаний, специализирующихся
на видах массового страхования. Допустимы
значения показателя <1.
Два последний показателя критическая и общая ликвидность) учитывается с учетом перестрахования. В таком случае считается, что они более точно отражают соответствие активов и обязательств страховщика. Показатели рассчитываются и анализируются поквартально для выявления тенденций. Также расчет проводится и по итогам года для уточнения объемов обязательств и средств страховой организации.
19. Анализ инвестиционной деятельности.
Необходимо проанализировать эффективность инвестиционной деятельности страховщика, так как она оказывает большое влияние на финансовый результат и финансовую устойчивость. Успешная инвестиционная деятельность позволяет страховщику использовать часть инвестиционного дохода на покрытие отрицательного финансового результата от страховых операций. Эффективная инвестиционная деятельность позволяет страхователям участвовать в инвестиционном доходе страховщика (в этом случае страхователи получают %). Это дает страховщику возможность получения конкурентных преимуществ. Инвестиционный доход является источником прироста собственного капитала, т.е. повышается капитализация страховой компании.
При анализе инвестиционной деятельности страховщика следует принимать во внимание следующие обстоятельства:
Требования к размещению собственных средств страховщика;
Требования к размещению средств страховых резервов.
Отраслевую специфику страховой деятельности, определяющую сроки распоряжения инвестиционными средствами.
Анализируется структура инвестиционного портфеля страховой организации (находится удельный вес отдельных видов активов в общем объеме инвестиционного портфеля). Рекомендуется проводить сравнение со средними данными по рынку, а еще лучше – с портфелями компаний одного рейтингового класса.
Доходность от инвестирования средств страховых резервов.
Фактическую доходность сравнивают с заложенной в тарифе нормой доходности. Если полученный показатель доходности ниже заложенной в тарифе, то можно сделать вывод, что страховщик рискует утратить возможность сформировать резерв, позволяющий ему выполнить свои обязательства перед страхователем по выплатам в связи с окончанием срока договора. Показатель доходности инвестирования сравнивают также со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования ЦБ РФ. В любом случае показатель доходности инвестирования должен быть не ниже уровня инфляции – только в этом случае будет выполняться условие возвратности вложенного капитала. Доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах.
*100%
75%.
Коэффициент показывает. Какая часть капитала компании находится в инвестиционных активах.
Показатель эффективности страховой деятельности страховщика
Результат должен быть не ниже уровня инфляции. если наблюдается завышение показателя, то это свидетельствует о высокой рискованности вложений, а занижение – о неэффективной инвестиционной деятельности. Экстремально-низкое значение показателя доходности инвестиций – менее 3%. Эффективным инвестиционный портфель можно считать, если его доходность и риск сбалансированы в приемлемом для страховщика отношении.