- •Cущность и основные формы международных финансов
- •Функции и структура международных финансов
- •Субъекты и особенности международных финансов
- •Центральные банки
- •Основные предпосылки возникновения финансовой глобализации
- •Основной предпосылкой возникновения фг является – развитие внешней торговли.
- •Третья предпосылка – создание обширной правовой базы, обслуживающей внешнеэкономические и финансовые связи.
- •5. Финансовая глобализация и ее последствия
- •6. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике
- •7. Мировые финансовые центры: понятие, операции, условия формирования
- •Классификация мфц, рейтинг мировых финансовых центров
- •Важнейшие финансовые центры мира и их роль в международных валютно-финансовых отношениях
- •Международный финансовый рынок: сущность, структура и история развития
- •Участники международного финансового рынка.
- •V. По типам инвесторов:
- •Виды инструментов, обращающихся на международном финансовом рынке
- •13. Международный валютный рынок: понятие, функции и особенности.
- •14.Основные участники международного валютного рынка , их классификация.
- •15 Структура международного валютного рынка, основные секторы.
- •16 Биржевой валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- •17 Межбанковский валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- •18. Зоны активности проведения валютных операций на международном финансовом рынке.
- •19 Международный рынок ценных бумаг :структура, функции, участники.
- •20 Международный рынок облигаций : структура и инструменты.
- •21. Международный рынок акций, основные инструменты международного рынка акций.
- •22. Международные облигации, их основные виды.
- •23. Рынок еврооблигаций: история создания, инфраструктура, участники.
- •24. Организация выпуска еврооблигаций.
- •25. Еврооблигации российских эмитентов: история, тенденции и проблемы развития.
- •26. Основные инструменты международного рынка деривативов.
- •27. Международный кредитный рынок, его основные особенности.
- •28. Синдицированное кредитование как форма международного кредита.
- •29. Адр, виды и уровни программ.
- •30. Организация синдицированного кредитования.
- •31. Депозитарные расписки: понятие, свойства, виды
- •32. Условия выпуска и обращения депозитарных расписок
- •33. Рынок адр и гдр российских эмитентов. История, характеристика, тенденции и проблемы развития.
- •34. Ipo: понятие, цели, способы проведения
- •35. Ipo как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке
- •36. Этапы подготовки компаний к выходу на фондовый рынок.
- •Стадия предварительной подготовки выхода на ipo
- •Стадия подготовки к выпуску акций
- •Стадия регистрации выпуска и проспекта эмиссии цб
- •Стадия размещения акций на фондовой бирже
- •37.Основные принципы Парижской и Генуэзской валютной системы.
- •38.Бреттонвудская валютная система. Основные принципы и причины кризиса этой системы.
- •39.Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
- •40.Европейская валютная система : проблемы создания экономического и валютного союза.
- •43. Экзотические производственные ценные бумаги (финансовые инструменты)
- •44.Структура международной банковской системы
- •45. Международная деятельность тнб.
- •46. Центральные банки на мфр
- •47.Фрс(Федеральная резервная система) сша: принципы организации и виды деятельности.
- •48. Европейская система Центральных банков: принципы организации и виды деятельности.
- •49.Международные стандарты банковской деятельности.
- •50.Евровалютный рынок. Его особенности.
- •51. Роль рынка евровалют в международных валютно-финансовых отношениях.
- •52.Особенности регулирования международного фин рынка
- •53 Методы Регулирования международного финансового рынка
- •54.Предпосылки развития Москвы как мфц
30. Организация синдицированного кредитования.
Существует два способа синдицирования:
Крупные банки, имеющие на балансе значительные кредиты крупным клиентам, с целью уменьшения кредитных рисков, продают часть кредитов на вторичном рынке. Эта форма получила название – секьютиризация активов (секьютиризируется в форме выпуска долгосрочных публикационных займов ипотечные кредиты банков, активы лизинговых компаний; эта форма впервые появилась 1980 гг в США)
Заемщик выдает организатору кредита поручение на привлечение денег от группы кредиторов. Если организатор сумеет организовать синдикат, то сделка состоится. Этот способ и является синдицированным кредитом.
В банковском синдикате всегда имеется ведущий банк (банк-организатор), который берет на себя весь процесс по привлечению синдицированного кредита.
В начале сотрудничества организатора и заемщика между ними подписывается предварительный договор (основные условия), который содержит наиболее важные для обеих сторон условия, на основе которых впоследствии будет заключен кредитный договор.
В России такой договор к сожалению не используется. Вместо него у нас подписывается протокол о намерениях.
Синдицированные займы имеют размеры от 50 млн. до нескольких млрд. долл.
Синдицирование позволяет заемщикам получать большие суммы за одну операцию, что снижает стоимость займа. Кроме того, они не попадают в зависимость от одного кредитора.
Важная особенность синдицированных кредитов – возможность их досрочного погашения заемщиком без штрафных санкций.
Одной из наиболее привлекательных качеств синдицированных кредитов заключается в том, что он может быть получен легко и быстро. На этом рынке нет очередности, вся документация проста и стандартизирована и вся процедура занимают от 4 до 6 недель.
Условия кредита могут быть адаптированы к особым потребностям заемщика.
Исполнение синдицированного кредита может осуществляться 2 способами:
организатор кредита и члены синдиката перечисляют свою долю кредита в соответствии с программой непосредственно заемщику
перечисление валюты кредита заемщику осуществляет организатор выпуска, члены синдиката перечисляют средства непосредственно синдикату.
Вторичный рынок синдицированных кредитов достаточно объемный и ликвидный, хотя и уступает по этим параметрам рынку облигаций.
Наиболее крупные суммы синдицированных кредитов обычно привлекают крупные корпорации, имеющие высокий кредитный рейтинг.
Участвуя в синдицированном кредите, небольшие банки получают доступ к первоклассным заемщикам, и тем самым они повышают качество своего кредитного портфеля.
31. Депозитарные расписки: понятие, свойства, виды
Депозитарные расписки – это инструмент международного инвестирования.
С точки зрения инвестора, они позволяют избегать существенной части рисков, связанных с инвестированием в экономике разных стран и при этом получать такую же прибыль, как и там, которая могла бы быть получена при осуществлении операций на локальном рынке.
С этим связан бурный рост количества и объемов программ депозитарных расписок и наличие высокой конкуренции на этом рынке.
Различают 3 основных вида депозитарных расписок:
американские (АДР)
глобальные (ГДР)
европейские (ЕДР)
По определению комиссии, АДР – это выпущенные американским депозитарием сертификат, подтверждающий право на определенное количество американских депозитарных акций, которые в свою очередь предоставляют право собственности на определенное количество депонированных ЦБ частного эмитента.
АДР представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право собственности ее владельца на указанное в АДР количество акций иностранного эмитента.
За владельцами АДР сохраняются права на получение дивидендов и прироста курсовой стоимости.
Вместо покупки акций иностранных компаний за рубежом, резиденты могут приобретать акции в форме АДР.
Депозитарные расписки имеют следующие основные характерные черты:
расписки представляют собой ЦБ не американских компаний.
АДР деноминированы в долларах США.
На фондовом рынке расписки обращаются наравне с американскими международными ЦБ.
Расписки проходят процедуру листинга на крупнейших фондовых биржах и используются для привлечения капитала на американском или международном рынке капитала.