5. Финансовая глобализация и ее последствия

Развитие ФГ характеризуется увеличением международных потоков прямых инвестиций , расширением международных финансовых рынков в рамках общего глобального процесса.

В результате ФГ капитал приобрел значительную мобильность перемещаться по всему миру к самым привлекательным, к более выгодным возможностям приложения.

Положительные эффекты ФГ состоят в том, что она:

1. Упрощает доступ участников на глобальный финансовый рынок.

2. Ускоряет интеграцию стран, путем создания наднациональной системы регулирования трансграничных финансовых потоков.

3. Создает новую финансовую архитектуру, которая отвечает интересам развития мировой экономики и способствует более эффективному функционированию глобального финансового рынка.

4. Повышает роль финансовой информации и ее доступность для участников глобального финансового рынка.

5. Расширяет масштабы финансовых ресурсов, упрощает доступ к иностранным финансовым ресурсам.

6. Укрепляет позиции международных финансовых институтов и повышает роль развивающихся стран в развитии глобального финансового рынка.

Негативные последствия:

1. Быстрые перемещения огромных масс спекулятивного капитала между странами, способное резко ухудшить состояние национальных экономик.

2. Возрастание степени финансовых рисков на глобальном финансовом рынке.

3. Периодические мировые финансовые кризисы, ведущие к неустойчивости мирового финансового рынка.

6. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике

ФГ является главной движущей силой мировой экономики. Уровень ее достиг определенной зрелости.

Можно выделить следующие факторы, свидетельствующие об увеличении уровня финансовой глобализации:

1. Рост финансовой системы.

2. Появление сложных финансовых инструментов.

3. Все более выраженная переориентация финансовой системы на сделки с ЦБ вместо традиционных банковских услуг.

4. Появление на финансовых рынках новых игроков (хеджированные фонды, суверенные фонды).

В ближайшем будущем у финансовой глобализации нет реальной альтернативы. Она может менять свои формы, механизмы реализации и проявления, но при этом она будет оставаться постоянной составляющей мировых экономических процессов. Отдельные государства могут оградить себя от участия в процессе глобализации, но ни одно государство не имеет возможности остановить этот процесс, т.к. всегда найдутся страны, заинтересовавшиеся в международном финансовом сотрудничестве для укрепления своих экономических позиций.

7. Мировые финансовые центры: понятие, операции, условия формирования

Финансовые операции в условиях глобализации мировой экономики выходят за национальные границы, проводятся беспрерывно во всемирных масштабах. Участники фин рынков сосредотачиваются в определенных центрах, откуда направляются и контролируются международные финансовые операции- такие центры называются мировыми финансовыми центрами

Они представляют собой места сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютно-кредитные и финансовые операции ценными бумагами, золотом, деривативами

Мировые фин.центры отличаются от национальных открытостью и ориентированностью на клиентов вне страны. Существенную роль в МФЦ играет иностранный капитал, иностранные инвесторы и посредники, инструменты и активы иностранного происхождения

Операции, совершаемые в МФЦ, включают в себя:

1. привлечение финансирования через долговые и долевые инструменты

2. управление активами инвестиционных фондов страховых компаний в целях международной диверсификации

3. управление чистым капиталом крупных индивидуальных инвесторов

4. международная налоговая оптимизация в ТНК

5. управление глобальными рисками корпораций с использованием деривативов

6. глобальная биржевая торговля финансовыми инструментами

Для того, чтобы создать мировой финансовый центр необходимо привлечь крупные финансовые институты, заинтересовать эмитентов и инвесторов из разных стран.

Условия формирования МФЦ

1. развитая экономика страны, достаточно долгосрочная стабильность ее финансовой валюты

2. удобное географическое положение

3. наличие системы современных коммуникаций

4. гибкая система финансовых инструментов, обеспечивающая кредиторам разнообразные варианты относительно затрат, риска, прибыли, сроков…

5. относительная стабильность в политической сфере

6. открытый доступ для нерезидентов на рынок, в банки, на биржи

7. человеческий капитал, который владеет специальными фин. знаниями