- •Cущность и основные формы международных финансов
- •Функции и структура международных финансов
- •Субъекты и особенности международных финансов
- •Центральные банки
- •Основные предпосылки возникновения финансовой глобализации
- •Основной предпосылкой возникновения фг является – развитие внешней торговли.
- •Третья предпосылка – создание обширной правовой базы, обслуживающей внешнеэкономические и финансовые связи.
- •5. Финансовая глобализация и ее последствия
- •6. Тенденции развития финансовой глобализации в мировой экономике
- •7. Мировые финансовые центры: понятие, операции, условия формирования
- •Классификация мфц, рейтинг мировых финансовых центров
- •Важнейшие финансовые центры мира и их роль в международных валютно-финансовых отношениях
- •Международный финансовый рынок: сущность, структура и история развития
- •Участники международного финансового рынка.
- •V. По типам инвесторов:
- •Виды инструментов, обращающихся на международном финансовом рынке
- •13. Международный валютный рынок: понятие, функции и особенности.
- •14.Основные участники международного валютного рынка , их классификация.
- •15 Структура международного валютного рынка, основные секторы.
- •16 Биржевой валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- •17 Межбанковский валютный рынок: основные участники, институциональная структура.
- •18. Зоны активности проведения валютных операций на международном финансовом рынке.
- •19 Международный рынок ценных бумаг :структура, функции, участники.
- •20 Международный рынок облигаций : структура и инструменты.
- •21. Международный рынок акций, основные инструменты международного рынка акций.
- •22. Международные облигации, их основные виды.
- •23. Рынок еврооблигаций: история создания, инфраструктура, участники.
- •24. Организация выпуска еврооблигаций.
- •25. Еврооблигации российских эмитентов: история, тенденции и проблемы развития.
- •26. Основные инструменты международного рынка деривативов.
- •27. Международный кредитный рынок, его основные особенности.
- •28. Синдицированное кредитование как форма международного кредита.
- •29. Адр, виды и уровни программ.
- •30. Организация синдицированного кредитования.
- •31. Депозитарные расписки: понятие, свойства, виды
- •32. Условия выпуска и обращения депозитарных расписок
- •33. Рынок адр и гдр российских эмитентов. История, характеристика, тенденции и проблемы развития.
- •34. Ipo: понятие, цели, способы проведения
- •35. Ipo как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке
- •36. Этапы подготовки компаний к выходу на фондовый рынок.
- •Стадия предварительной подготовки выхода на ipo
- •Стадия подготовки к выпуску акций
- •Стадия регистрации выпуска и проспекта эмиссии цб
- •Стадия размещения акций на фондовой бирже
- •37.Основные принципы Парижской и Генуэзской валютной системы.
- •38.Бреттонвудская валютная система. Основные принципы и причины кризиса этой системы.
- •39.Ямайская валютная система и современные валютные проблемы.
- •40.Европейская валютная система : проблемы создания экономического и валютного союза.
- •43. Экзотические производственные ценные бумаги (финансовые инструменты)
- •44.Структура международной банковской системы
- •45. Международная деятельность тнб.
- •46. Центральные банки на мфр
- •47.Фрс(Федеральная резервная система) сша: принципы организации и виды деятельности.
- •48. Европейская система Центральных банков: принципы организации и виды деятельности.
- •49.Международные стандарты банковской деятельности.
- •50.Евровалютный рынок. Его особенности.
- •51. Роль рынка евровалют в международных валютно-финансовых отношениях.
- •52.Особенности регулирования международного фин рынка
- •53 Методы Регулирования международного финансового рынка
- •54.Предпосылки развития Москвы как мфц
34. Ipo: понятие, цели, способы проведения
IPO – публичное первичное размещение акций компании. Публичное означает, что акции размещаются на фондовой бирже и доступны широкому кругу инвесторов. Первичное означает, что акции размещаются на первичном рынке.
IPO является одним из основных инструментов привлечения финансирования, к которому обращаются компании, заинтересованные в инвестировании для стабильного роста долгосрочной перспективы
Мотивами для выхода на IPO также могут являться:
- улучшение репутации компании
- повышение ликвидности ее акций
После проведения IPO компания становится публичной, а отчетность ее прозрачной.
Способы первоначального публичного предложения акций можно классифицировать:
по месту размещения:
- на российском рынке
- на зарубежных рынках
по схеме обращения акций на организованном рынке:
- путем листинга ЦБ на фондовой бирже
- путем выпуска депозитарных расписок на ЦБ эмитента
Основной целью при проведении IPO является привлечение дополнительного финансирования на долгосрочной основе для развития бизнеса. При этом IPO считается одним из самых дорогих способов привлечения финансирования.
Так же при проведении IPO компания может достичь следующих целей:
создание механизма формирования рыночных цен на акции компаний
улучшение финансового состояния компаний, повышение финансовой устойчивости
улучшение имиджа и повышение престижа компании
привлечение стратегических инвесторов, расширение круга кредиторов и контрагентов
повышение эффективности контроля и управления
35. Ipo как механизм привлечения финансовых ресурсов на международном рынке
IPO – публичное первичное размещение акций компании , являющееся одним из основных инструментов привлечения финансирования, к которому обращаются компании, заинтересованные в инвестировании. После проведения IPO компания становится публичной, а отчетность ее прозрачной. Способы первоначального публичного предложения акций можно классифицировать:
по месту размещения:
- на российском рынке
- на зарубежных рынках
по схеме обращения акций на организованном рынке:
- путем листинга ЦБ на фондовой бирже
- путем выпуска депозитарных расписок на ЦБ эмитента
IPO считается одним из самых дорогих способов привлечения финансирования.
Так же при проведении IPO компания может достичь следующих целей:
создание механизма формирования рыночных цен на акции компаний
улучшение финансового состояния компаний, повышение финансовой устойчивости
улучшение имиджа и повышение престижа компании
привлечение стратегических инвесторов, расширение круга кредиторов и контрагентов
повышение эффективности контроля и управления
Для успешного выхода на фондовый рынок для проведения IPO, компания должна удовлетворять определенным требованиям:
1.иметь устойчивую позицию на рынке, занимать значительную рыночную долю
2.иметь достаточный размер бизнеса
3.иметь оптимальную структуру финансирования
4.иметь современные организационную систему управления, в том числе соблюдать принципы корпоративного управления, раскрывать информацию, реализовывать дивидендную политику
5.рентабельность бизнеса должна быть не ниже средней по отрасли
6.должна составлять финансовую отчетность по международным стандартам и иметь четкую стратегию развития
При проведении IPO широко используются следующие схемы:
Классическая: новым инвесторам предлагают дополнительно выпущенные акции, т.е. происходит выпуск новых акций, размещаемых по открытой подписке через фондовую биржу.
Эта схема имеет следующие преимущества:
- прозрачность и понятность денежных потоков и передачи акций
- вновь выпущенные акции свободны от рисков, связанных с их предыдущими владельцами
С участием акционеров: представляет собой предложение новым инвесторам уже выпущенных акций, которые продаются кем-либо из уже существующих акционеров. Новый же выпуск акций размещается уже после продажи ранее выпущенных акций инвесторам.
К недостаткам данной схемы можно отнести:
- сложность ее реализации
- необходимость вовлечения в схему существующих акционеров, которые вынуждены взять на себя определенные риски (существует вероятность, что в ходе продажи акций акционеры могут потерять контроль над компанией)
Выпуск депозитарных расписок на акции компании (американские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки, европейские депозитарные расписки)