23.Рынок ценных бумаг: сущность, функции, участники.

Рынок ценных бумаг - это рынок, на котором совершаются реальные и спекулятивные сделки с ц/б и производными ц/б-ми.

Назначение: вовлечение дополнительных инвест. ресурсов.

Структура:

1)по элементам

-рынок гос.ц/б;-рынок регион и муницип ц/б;-корпорат ц/б;

-банков ц/б;

2)по стадиям процесса реализации ц/б

-первичный (начальное размещение ц/б);

-вторичный (для перепродажи уже имеющихся ресурсов, перераспределяет потоки ц/б).

3)по организации торговли

-биржевой (представлен в форме хоз субъекта, занимающийся обращением ц/б на фонд или валют биржах);

-внебиржевой(сфера обращения ц/б, не допущ. к котировке на фонд биржах).

4)в зависимости от сроков свершения операции

-спотовый(обмене ц/б на ден средства практически происходит во время сделки);

-срочный(осущес-ся торговля контрактами на срок)

а)форфардный (где прдаются и покупаются форфардные контракты, где стороны договариваются о поставках имеющихся у них в действительности ц/б с окончательным расчетом к опред. дате в будущем)

б)фьючерстный (рынок,на котор производ-ся торговля контрактами на поставку в опред срок в будущем, ц/б реально продаваемых на фин рынке)

в)рынок опционов(продажа и покупка контрактов осущес. с правом покупки-продажи ц/б по заранее установ цене до окончания срока действия контракта)

г)рынок свопов (рынок прямых обменов контрактами между участниками сделки, гарантирует участникам взаимный обмен двумя фин обязательствами в опред момент в будущем)

Основные функции РЦБ:

Учетная – обязательный учет в специальных списках(реестрах) всех видов ц/б, обращающихся на рынке, регистрация участников РЦБ, фиксация фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации.

Контрольная – проведение контроля за соблюдением норм закон-ва участниками рынка

Стимулирующая – мотивация физич и юридич лиц стать участниками РЦБ.

Перераспределительная – перераспределение(посредством обращения ц/б) денеж средств (капиталов) между предприятиями, госуд-ом и населением, отраслями и регионами.

Регулирующая – регулирование (посредством конткретных фондовых операций) различных общественных прцессов.

Участники РЦБ:

1)эмитенты – юрид. лица, органы исполнит власти или местного самоуправл, несущие от своего имени обязат-ва перед владельцами ц/б по осущест-ю прав, закреплен-х ими (юрид лица, акционер, прмышлен и торг компании, инвестиц компании, фонды, пенсион фонды)

2)инвесторы – физ и юрид лица, приобретающ-е ц/б от своего имени и за свой счет:

-стратегические (имеют цель, при вкладывании своих средств, контроль над деятел-ю акцион общ-ва)

-портфельные или институциональные (формир-т свой портфель по ц/б, имея цель-получение дохода)

3)профессиональные участники (юр лица или граждане, зарегистриров-е в качестве предприним-ей, котор осущест-т профессионал деятел-ть на РЦБ)

-брокеры (действуют на основе договора поручения или комиссии, или доверенности на совершение сделок)

-дилер (юр лица, дейсв-ие от своего имени и за свой счет, заключ-т договора, консул-ют)

-управляющие (предприн-ль или юр лицо осущест от своего имени за вознаграждение в течен опред срока переданными ему в доверительное управление ц/б, котор принадлеж третьему лицу)

-клиринговые орган-ии (занимаются деятел-ю по опр-ию взаимных операций и их зачету по поставкам ц/б и расчетами по ним)

-депозитарии (юр лицо, осущ деят-ть по оказанию услуг,по хэранению сертиф-в ц/б или учету прав на ц/б)

-регистраторы (юр лицо, осущ деят-ть по сбору, фиксации,обработке, хранению и по доставлению данных составляющих, ведение реестра владельца ц/б)

-организаторы торговли ц/б (предостав-т услуги, способств-ие заключ-ю сделок по ц/б)

4)участники, котор оказывают оказывют на него регулирующее воздействие

-президент,

-федерал собрание разрабат законод,

-минист-во финансов (осущ общее гос регулир-е,эмитент гос ц/б)

-ЦБ РФ (общее рувков-во гос регул , проф участник рынка)

-федерал комиссия по ц/б (разрабатывает «правила игры» на рынке, лицензир-т деят-ть профес участников, контролир-т соблюдение закон-ва, обеспоч-т раскрытие инфор-ии,пресекает деят-ть лиц без лицензии)