20. Системы и методы анализа денежных потоков

Анализ ДП предст собой процесс исследования результат пок-лей и их формирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

В теории фин мен-та различают след виды:

1). Горизонт фин анализ изучает динамику изменения показателей в соответствие с базовым периодом, в соответствие с аналог периодом предыдущего года или динамику показателей за ряд предыдущих лет.

2). Вертикальный анализ. Структурный анализ. В первую очередь предназначен для изучения структуры ДП по видам хоз деятельности. Для проведения стркут анализа по внутр структуре предприятия

3). Сравнительный анализ может проводится в разрезе внутренних структурных подразделений между финансовыми инструментами, используемыми на предприятии на основе планируемых и фактических показателей.

4). Анализ фин коэффициентов позволяет ответить на следующие вопросы:насколько предприятие ликвидно, финансово устойчиво, насколько быстро происходит оборачиваемость денежных средств, насколько эффективно происходит управление денежными средствами.

21. Относительные финансовые показатели, характеризующие ликвидность, оборачиваемость, эффективность денежных потоков

К. ликв.д.п.

1. к.ликв.д.п. = ПДП/ОДП

д.п. считается ликв., если Кл > 1

2.к. абс. платежсп. = (ДА + КФВ) / Об.к

ДА - ден.активы

КФВ - краткр.фин. влож.

Об.к.- обяз-ва краткоср. на опр.дату

3.к.промеж.платежесп. = (ДА + КВФ + ДЗдо года) / Об.к.

4.к.тек. платежесп. = ОА/Об.к. = ДЗ/КЗ

Коэф. оборачиваемости отд.активов в процессе ден.оборота предпр.

1. кол-во оборотов ден.активов и их эквив-в в рассм.п-де

КОда= выр. от реал. / (ден.активы + КФВ)

2. период об. ДА и их экв-в

ПОда = (средн. ДА+ср. КФВ)/ВРоднодн.

3. кол-во оборотов оборот.активов предпр.

КОоа = ВР/сред.ОА => ПОоа = ср.ОА/ВРоднодн.

4. кол-во оборотов всех исп-мых активов в рассм.п-де

КОа = ВР/ср.А => ПОа = ср.А/ВРо = Д/КОа

Коэф., хар-щие ур.эфф-и д.п.

1. к.эфф-ти д.п. = ЧДП/ОДП

2.к.дост-ти ЧДП предпр. = ЧДП/ (ОД + дельта Зтм + Ду)

ОД- осн.долг

дельтаЗтм - прирост запасов тов-мат. ценностей

Ду - дивиденды уплаченные

3.к.реинвест-ия ЧДП предпр.

КР = (ЧДП - Ду) / (дельтаРИ + дельтаФИ)

дельтаРИ + дельтаФИ - прирост реал. и фин. инвестиций

22. Интегральный финансовый анализ

позволяет получить наиболее углубл. многофактор. оценку усл-й формиров.д.п. предпр.

В систему анализа входят 2 с-мы:

1.с-ма SWOT-анализ позволяет определить причины эффективной или неэффективной работы компании на рынке, это сжатый анализ маркетинговой информации на основании которого делается вывод о том, в каком направлении организация должна развивать свой бизнес и в конечном итоге определяется распределение ресурсов по сегментам. Результатом анализа является разработка маркетинговой стратегии или гипотезы для дальнейшей проверки.

При прочих равных возможностях и ресурсах (а чаще всего исходные ресурсы - деньги), стратегия должна строиться так, чтобы максимально эффективно использовать свои сильные стороны, а также появляющиеся рыночные возможности, компенсировать слабые стороны, избегать или снижать негативное воздействие угроз.

Классический SWOT–анализ предполагает определение сильных и слабых сторон в деятельности фирмы, потенциальных внешних угроз и благоприятных возможностей и их оценку относительно стратегически важных конкурентов..

2.ан. общего цикла ден.об. предпр., в процессе этого ан. исп-ся след.. модель:

Продолж-сть цикла ден.об. опр-ся за счет продолж-ти производ. об. + продолж. об. ДЗ - продолж. об. Кред.Задолж

ПЦдо = ППЦ + ПОдз + ПОкз