6. Денежная масса и денежные агрегаты. Денежная база.

Денежная масса – совокупность покупательских, платежных и накопительских средств, которые обслуживают экономические связи и принадлежат юридическим и физическим лицам, а также государству.

Денежная масса – количественный показатель движения денег. Необходимость количественного изменения массы денег обусловлено следующими факторами:

1. Предложение денег в экономике является объектом денежно-кредитного регулирования

2. Изменения количества денег в обороте влияет на важнейшие народно-хозяйственные показатели: ВВП, % ставка по кредитам, курс национальной валюты.

3. Количество денег, превышающее народно-хозяйственную потребность, является фактором роста темпов инфляции.

4. Центральный банк воздействует на экономику страны посредством определения целевых ориентиров изменения денежной массы.

Для анализа движения денег на определенную дату или за конкретный период используют денежные агрегаты.

Денежный агрегат – элементы денежной массы в определенном виде, и различаются по степени ликвидности – способности превращаться в наличные деньги.

В РФ федерации основным денежным агрегатом, который оценивает состояние денежной массы и является объектом денежно-кредитного регулирования, выступает агрегат М₂ (вся денежная масса), а М₀ – наличные деньги. В тоже время ЦБ с учетом опыта других стран ведет учёт по таким денежным агрегатам:

• М₁ = М₀ +средства на счетах юридических лиц +депозиты до востребования физических лиц.

• М₂ = М₁ + срочные вклады населения в сбербанки

• М₃ = М₂ + сертификаты + государственные ценные бумаги

• М₁ = М₀ + средства кред-ию (?) на счетах + депозиты населения до востребования в сбербанке + средства страховых компаний

• М₂ = М₁ + срочные сберегательные сертификаты в сбербанках + краткосрочные государственные ценные бумаги.

• М₃ = М₂ + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях + ценные бумаги, которые обращаются на денежном рынке

• М₄ = М₃ + различные формы депозитов в других кредитных учреждениях

Денежная база – наличные деньги, она включает:

1. наличные деньги в обращении

2. обязательные резервы коммерческих банков

3. средства коммерческих банков на корреспондентных счетах, содержащиеся в ц.б.

Обязательные резервы – средства коммерческих банков, которые хранятся в ЦБ. Норматив отчислений определяется ЦБ в % к сумме средств клиентов.

Денежная база – часть пассивов ЦБ, т.е. деньги ваучерной активности. Денежная база составляет около 60% всей денежной массы.

Скорость обращения денег определяются, как правило, на основе формулы обмена:

Эта масса денег (М) * на скорость обращения (V) = объем * среднюю цену, т.е. M*V = P*Y >>> (V= P*Y/M)

ЦБ РФ определяет скорость обращения денег по следующей формуле:

V = ВВП*12/m*M₂p

м – число полных месяцев

M₂p – средняя цена

В экономической литературе используют такую формулу для определения объема денег, необходимых для обращения:

Д = T_ц + П_с – З_вп – Д_п – Р_ин – О_п – В_п / V

V – скорость обращения денег

T_ц – сумма цен_, реализуемых товаров

П_с – платежи, срок уплаты которых наступил

З_вп – взаимопогашаемые платежи

Д_п – средства, переданные в долг

Р_ин – сумма цен товаров, реализуемых за иностранную валюту.

О_п – отсроченные платежи

В_п – векселя, переучтенные ц.б.

В отдельных странах используют краткую формулу:

M*V = ВВП

М – масса денег

V – скорость обращения

ВВП – реальный ВВП