Представление исходных данных для определения денежного потока от инвестиционной деятельности

Исходная информация для определения денежного потока от инвестиционной деятельности включает в себя данные о капитальных вложениях (таблица П3.2), о составе и структуре производственных основных средств по пусковым комплексам (таблица П3.3) и о нормах для расчета потребности в оборотном капитале (таблица П3.4)

Таблица П3.2

Исходные данные о капитальных вложениях

№№	Номер шага	0	1	...
строк	Длительность шага, годы
	ПОКАЗАТЕЛИ
1	Затраты на приобретение земельного участка и его освоение
2	Машины и оборудование
3	Производственные здания и сооружения
4	Нематериальные активы (лицензии, патенты, ноу-хау и др.)
5	Прочие основные производственные фонды
6	Итого: затрат на внеоборотные активы (сумма стр. 15)
7	Прочие (некапитализируемые) работы и затраты
8	Пусконаладочные работы
9	Всего затрат (сумма стр. 68)
	в том числе:
10	НДС по видам фондов

Величина вложений по строкам 2  5 показывается:

• при создании новых производственных фондов — по данным проекта;

• при использовании существующих производственных фондов:

• для расчета общественной эффективности — по их альтернативной стоимости (opportunity cost), отражающей максимально возможный эффект их альтернативного использования (см. п.10.4 и Приложение 11);

• для расчета коммерческой эффективности:

• для покупателя — по стоимости приобретения;

• для продавца — по результатам оценки;

• для определения ликвидационных затрат — по данным проекта (если вопросы ликвидации производства в нем проработаны), по данным о ликвидации аналогичных объектов или по результатам прогнозной оценки.

Описание денежных потоков, связанных с нематериальными активами, имеет некоторые особенности, т.к. в зависимости от вида и способа приобретения нематериальных активов возникающие при этом денежные потоки относятся либо к инвестиционной, либо к операционной деятельности. Конкретно:

Для денежного потока от инвестиционной деятельности:

• к оттокам относятся затраты на приобретение у третьих лиц нематериальных активов, а также некапитализируемые затраты на прочие нематериальные активы — НИОКР, налоги за пользование земельными участками, природными ресурсами и проч.;

• к притокам — доходы за вычетом налогов при оценке или выручка от реализации нематериальных активов в течение и (или) при прекращении действия проекта.

Для денежного потока от операционной деятельности:

• к притокам — выручка от продаж нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта, прочие и внереализационные доходы, включающие поступления от возмездной передачи прав интеллектуальной собственности (например по лицензионному договору);

• к оттокам — затраты на создание нематериальных активов (в случае создания собственными силами).

Таблица П3.3.