1. Раздел 11. Стратегия финансирования.

2. Анализ бизнес-плана.

3. Приложения к бизнес-плану.

Раздел 11. Стратегия финансирования.

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов осуществляется в следующей последовательности:

1. Прогноз потребности в общем объеме инвестиционных ресурсов.

2. Производится изучение возможности формирования инвестиционных ресурсов за счет различных источников.

3. Определяются методы финансирования отдельных инвестиционных проектов.

4. Производится оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов.

Раздел завершается построением следующей таблицы.

Таблица 3 – Структура источников финансирования проекта за период

Наименование инвестиционных проектов, предусмотренных к реализации	Избранный метод финансирова-ния	Общая потребность в инвестиционных ресурсах	В том числе:
			Собственных	Привлеченных	Заемных
…
Итого в сумме:	-
Структура	-	100%

2. Анализ бизнес-плана.

Расчетные значение следующих показателей:

1. Уровень безубыточности (в руб. и в натуральном выражении):

T min = C пост / (1 – Спер/V продаж) - в рублях,

Q min = T min / Цена - в штуках.

Уровень безубыточности показывает: какой объем продукции или услуг необходимо продать/оказать, чтобы полностью покрыть все издержки. В данной точке предприятие не имеет прибыли, но и не несет убытки.

Уровень ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Уровень рентабельности.

Рентабельность основной деятельности = Прибыль (результат) от реализации / Затраты на производство продукции

Эффективность проекта: NPV, DDP, PI, IRR, MIRR.

3. Приложения.

Приложение обычно содержит материалы, которые не обязательно должны быть приведены в основном тексте. Только те документы, которые представляют непосредственный интерес для потенциального инвестора должны быть приведены полностью. В части остальных, можно ограничиться краткими заметками. Ссылки на какие-либо документы, используемые в приложении, должны быть сделаны в самом бизнес-плане.

Письма от клиентов, дистрибьюторов или подрядчиков - вот примеры информации, которая должна быть включена в приложения. В приложение должны быть также включены вторичные данные, а также исследовательские данные, использованные для поддержки бизнес-плана. Могут быть также включены заключения об аренде, контракты и другие типы соглашений. Наконец, в приложения можно включить листы с ценами поставщиков и конкурентов.

В приложения рекомендуется поместить следующие документы:

• Данные по анализу рынка.

• Спецификации продукта, фотографии.

• Копии рекламных проспектов.

• Карта организации.

• Резюме владельцев и менеджеров.

• Регистрации налогов компании и ее владельцев.

• Договора аренды.

• Контракты.

• Письма-поддержки от главных клиентов, поставщиков и банков.

• Рекомендательные письма.

• Кредитные отчеты.

В заключение хотелось бы отметить, что сегодня бизнес-планирование проводится для обоснования будущего предприятия, поэтому руководитель должен четко представлять, что от того, как будет строиться и исполняться бизнес-план, зависит финансово-экономическое будущее возглавляемого им предприятия.

Сегодня управление предприятием становится невозможным без эффективного планирования его деятельности и контроля за реализацией планов. Но если посмотреть, как до сих пор планируют хозяйственную деятельность планово-экономические отделы коммунальных предприятий, то можно увидеть "дела давно минувших дней". Планирование деятельности осуществляется по принципу "от достигнутого" и начинается с производства, а не со сбыта.

Кроме того, не всегда проводится четкое разграничение между объемом произведенной продукции, объемом реализованной продукции (выручкой от реализации) и поступлениями от реализованной продукции. Между тем это разные вещи, и для эффективного управления предприятием руководитель в любое время должен иметь максимально точную информацию о том, какими деньгами он располагает сейчас, какими средствами он будет располагать завтра, что является источником этих средств и какие расходы будут финансироваться за счет этих средств. В результате получается, что финансово-экономические службы продолжают плодить массу документов, большинство которых не пригодно не только для принятия оперативных управленческих решений, но и для финансового анализа.

В этих условиях планирование и контроль результатов деятельности предприятия становятся невозможными без формирования программы действий (или бизнес-плана) и бюджета как основного инструмента управления предприятием, обеспечивающего точной, полной и своевременной информацией руководство.