Trebovania_k_vypolneniyu_kursovoy_raboty_po_DKB

Курсовая работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

(с использованием программного продукта «Альт-Финансы» (версия 2.0) ООО «Альт-Инвест»)

Общие требования к выполнению работы:

1. Работа оформляется в соответствии со стандартом БАГСУ на выполнение курсовых и дипломных работ.

2. Используемый файл af2.xls.

3. При выполнении анализа финансового состояния предприятия с использованием программного продукта «Альт - Финансы» используются:

а) формы бухгалтерской отчетности:

- Бухгалтерский баланс;

- Отчет о финансовых результатах (о прибылях и убытках);

- Приложение к бухгалтерскому балансу (не обязательно)

предприятия, по которому у слушателя (студента) имеется информация.

Кроме этого, возможно использование информации по ОАО, предоставленная эмитентами по программе раскрытия информации: сайт «Спарк-эмитент» и др.

б) дополнительные данные:

Наименования позиций	Ед. изм.
Ставка налога на прибыль	%
Просроченная кредиторская задолженность (для проведения финансового анализа арбитражным управляющим) - не используется	тыс. руб.
Среднесписочная численность	чел.
Заработная плата (за период), то есть начисленная за период (не нарастающим итогом) заработная плата работников по каждому анализируемому периоду - средняя зарплата по одному работнику * среднесписочная численность * 12 мес. ( в тыс. руб.)	тыс. руб.
Приобретение внеоборотных активов	тыс. руб.
Доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции	%
Амортизация нематериальных активов и основных средств (на дату, нарастающим итогом) - из Приложения к бухгалтерскому балансу	тыс. руб.
Амортизация нематериальных активов и основных средств (за период) - из Приложения к бухгалтерскому балансу	тыс. руб.

Если анализ проводится по годовым формам бухгалтерской отчетности, необходимо наличие этих форм за 3 периода.

При этом необходимо учесть, что в Балансе приводятся 3 отчетные даты (например, за 2011, 2012, 2013 гг.), а в Отчете о финансовых результатах (о прибылях и убытках) только 2, поэтому необходимы один Баланс и два Отчета о финансовых результатах за два последовательных года (например, один Отчет за 2011-2012 гг.; второй Отчет – за 2012-2013 гг.).

3. По результатам работы необходимо:

а) представить анализ финансовой отчетности предприятия за рассматриваемые годы;

б) сформировать текстовое заключение и графики:

- выручки и валовой прибыли;

- прибыли от продаж и чистой прибыли;

- динамики активов и пассивов компании;

- коэффициента общей платежеспособности;

- стоимости чистых активов;

- ликвидности и чистого оборотного капитала;

- периодов оборота текущих активов и пассивов, краткосрочных пассивов;

- показателей прибыльности и анализа безубыточности;

- показателей рентабельности капитала, финансового рычага и потока денежных средств.

4) оценить финансовое состояние рассматриваемого предприятия как потенциального заемщика кредитных организаций (вкладка «Методики»).

В данной таблице в ячейке голубого цвета пользователю необходимо задать тип анализируемой компании: 1 - производство, 2 - торговля.

Промежуточный коэффициент покрытия К1 определяется как отношение суммы дебиторской задолженности в течение 12 месяцев, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к сумме краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Предприятию присваивается первая категория по показателю К1, если он больше или равен 0,2, вторая - при значении К1 от 0,15 до 0,2 и третья - при значении К1 меньше 0,15.

Коэффициент текущей ликвидности К2 (общий коэффициент покрытия) равен отношению величины оборотных активов к сумме краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Предприятию присваивается первая категория по показателю К2, если он больше или равен 0,8, вторая - при значении К2 от 0,5 до 0,8 и третья - при значении К2 меньше 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами КЗ рассчитывается как частное от деления разности собственного капитала и внеоборотных активов на итог оборотных активов компании.

Предприятию присваивается первая категория по показателю КЗ, % если он больше или равен 2, вторая - при значении КЗ от 1 до 2 и третья - если КЗ меньше 1.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 определяется как отношение собственного капитала к сумме краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Для торговых компаний: предприятию присваивается первая категория по показателю К4, если он больше или равен 0,6, вторая - при значении К4 от 0,4 до 0,6 и третья - если К4 меньше 0,4.

Для производственных компаний: предприятию присваивается первая категория по показателю К4, если он больше или равен 1, вторая - при значении К4 от 0,7 до 1 и третья - если К4 меньше 0,7.

Рентабельность деятельности К5 для производственных компаний равна отношению прибыли (убытка) от продаж к сумме себестоимости, управленческих и коммерческих расходов.

Рентабельность деятельности К5 для торговых компаний равна отношению прибыли (убытка) от продаж к величине выручки от реализации.

Предприятию присваивается первая категория по показателю К5, если он больше или равен 0,15, вторая - при значении К5 от 0 до 0,15 и третья - если К5 отрицателен.

Сумма баллов определяется по формуле:

S = 0,11 * К1 + 0,05 * К2 + 0,42 * К3 + 0,21 * К4 + 0,21 * К5

где К1 - промежуточный коэффициент покрытия;

К2 - коэффициент текущей ликвидности;

К3 - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К4 - коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

К5 - рентабельность деятельности

Удельные веса при коэффициентах предложены разработчиками программы и в сумме должны составить 1, то есть как сумма: (0,11 + 0,05 + 0,42 + 0,21 + 0,21).

По итогам расчетов предприятию присваивается класс заемщиков на основании системы вышеприведенных показателей. Если сумма баллов больше или равна 2,42, присваивается третий класс заемщика, при сумме баллов от 1,05 до 2,24 - второй класс, а если сумма баллов меньше 1,05 - первый класс.

5) по результатам анализа разработать:

Конкретные управленческие предложения и рекомендации по улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в которых отразить:

а) выявленные в результате анализа проблемы и «болевые точки» финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пути их решения;

б) степень влияния различных факторов на изменение прибыльности и рентабельности деятельности организации;

в) оценку кредитоспособности предприятия как потенциального заемщика денежных средств кредитных учреждений.

В курсовой работе должна быть представлена следующая информация:

1) Исходные данные (Бухгалтерский баланс и Отчеты о финансовых результатах (о прибылях и убытках) предприятия; возможна распечатка из блока «Данные» файла af2.xls. программы «Альт-Финансы»);

2) Текстовое заключение;

3) Управленческие предложения и рекомендации по улучшению показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия по результатам проведенного анализа, улучшения кредитоспособности и повышения класса заемщика.

II. Программный продукт «Альт-Финансы»

Программный продукт «Альт-Финансы» предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия (организации), выявления тенденций его развития, определения причин ослабления финансового состояния организации, рычагов его оптимизации. Модель позволяет рассчитать фактические показатели, а также сформировать укрупненный финансовый план компании и рассчитывать прогнозные значения финансовых показателей, необходимые для разработки и принятия управленческих решений.

Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм.

Показатели и коэффициенты выбраны и оформлены таким образом, чтобы учесть требования руководства организации, собрания акционеров, российских и зарубежных кредитующих организаций.

В «Альт-Финансы» включены те показатели, которые имеют реальную экономическую интерпретацию и способствуют принятию корректных управленческих решений. В программе обобщены российские и международные подходы к анализу финансового состояния предприятия, а также отражены уникальные методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, допустимых (нормальных) для данной конкретной организации.

«Альт-Финансы» поможет:

- подготовить финансовый отчет для руководителей организации и собрания акционеров;

- привлечь потенциальных инвесторов;

- подготовить заявку на получение кредита в банке;

- оценить финансовое состояние структурных подразделений головной компании;

- оценить финансовое состояние предприятий-эмитентов;

- подготовить проспект эмиссии для выпуска ценных бумаг.

Управленческая интерпретация полученных результатов позволяет разработать эффективную программу финансового оздоровления организации.

Основные возможности программы «Альт-Финансы»

В качестве основных данных для анализа используются стандартные формы баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия (формы №1 и №2). Для проведения более детального анализа используется информация о структуре затрат и условиях привлечения кредитов.

Для подготовки данных предусмотрен «NULL-файл» - шаблон, не содержащий аналитических разделов, но максимально приспособленный для обработки и конвертации отчетности. Этот шаблон можно передавать для заполнения другим сотрудникам, а затем подгружать подготовленные данные в аналитический модуль.

Исходные данные можно вводить непосредственно в аналитической модели или подгружать из специального шаблона, «NULL-файла».

Таким образом, данные и аналитические процедуры в программе разделены.

Для более тонкого анализа данные баланса и отчета о прибылях и убытках необходимо дополнить расширенной информацией: численность персонала, структура затрат, ставки налогов и т.п. Однако анализ можно проводить и без расширенной информации - в этом случае часть дополнительных показателей просто не будет рассчитана.

Перед началом анализа проводится преобразование данных и их подготовка к расчету показателей. Основные этапы этого преобразования:

1. Переход в отчете о прибылях и убытках (для квартальной отчетности) от накопительных результатов за год к результатам за отчетный период;

2. Учет поправок, отражающих различия между данными в балансе и реальным состоянием компании (корректировка баланса и отчета о прибылях и убытках);

3. Формирование аналитической отчетности, на основе которой будут рассчитаны коэффициенты. В этой отчетности все данные могут быть либо автоматически переведены в другую валюту, либо очищены от инфляции (можно выразить все отчеты в ценах первого или последнего анализируемого периода).

После проведения предварительных преобразований данные готовы для анализа. Однако расчет текущих финансовых показателей компании не всегда дает ответ на вопросы стоящие перед руководством. Для того, чтобы не только констатировать текущее значение коэффициентов, но и оценить перспективы предприятия, анализ дополняется прогнозом финансового состояния компании.

Прогнозная отчетность формируется на основе исторических данных и информации об ожидаемых изменениях в деятельности.

Базовые прогнозные значения формируются программой автоматически, пользователю требуется только внести уточнения, показывающие, какие изменения планируются в общей тенденции развития бизнеса.

Факторы, которые можно учесть при построении прогноза:

- рост объемов реализации;

- изменения в структуре себестоимости или в отдельных компонентах затрат предприятия;

- изменения налоговых ставок;

- изменения оборачиваемости текущих активов и обязательств;

- дополнительные вложения в основные средства;

- привлечение дополнительного собственного или заемного капитала.

Построенный на основе этих данных прогноз включается в аналитические таблицы вместе с базовыми «историческими» данными, позволяя аналитику заглянуть на несколько шагов вперед.

В результате всех проведенных подготовительных процедур модель формирует набор аналитической отчетности за прошедшие и будущие периоды деятельности компании и рассчитывает на основе этой отчетности ряд показателей:

1. анализ отчетности компании в виде процентных долей (веса отдельных статей в общем отчете), а также анализ динамики изменения статей отчетов;

2. показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности, чистый рабочий капитал, покрытие усредненных платежей и пр.);

3. показатели финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, платежеспособности, маневренности, самофинансирования, ...);

4. показатели рентабельности (ROE, ROA, ROIC и пр.);

5. показатели оборачиваемости (периоды оборота, расчет «чистого цикла», ...);

6. показатели прибыльности (прибыльность продаж, точка безубыточности, ...):

7. показатели эффективности труда (выручка и прибыль на работника, ...).

Каждая группа показателей дополняется графиками. Набор стандартных графиков обеспечивает графическое отображение наиболее часто используемых значений. При необходимости, эти графики легко могут быть дополнены любыми собственными вариантами - пользователю доступен весь обычный функционал MS Excel,

С расчетом коэффициентов работа программы не заканчивается. Для того, чтобы помочь аналитику в оценке показателей и формировании отчетности, модель «Альт-Финансы» предлагает целый ряд сервисных функций.

• Расчет и анализ достаточности показателей

На основе результатов анализа программа оценивает минимальные допустимые значения ликвидности и некоторые другие требуемые показатели (используется методика компании «Альт-Инвест», признанная ведущими банками).

• Комплексные методики финансового анализа

Некоторые комплексные методики анализа финансового состояния компании уже реализованы в «Альт-Финансах». Например, методика проведения финансового анализа арбитражными управляющими и методика оценки финансового состояния заемщика, принятая в Сбербанке РФ. Дополнительные методики пользователь легко может добавить самостоятельно.

• Формирование отчетов

При помощи механизма создания отчетов можно сформировать выборку таблиц и графиков, которые должны выводиться на печать.

• Текстовое заключение о финансовом состоянии компании

Для получения завершенного документа рекомендуется дорабатывать вручную автоматически подготовленный шаблон. Хорошим показателем качества экспертного заключения является объем принимаемых во внимание параметров - подготовленный экспертами с многолетним стажем алгоритм учитывает 480 различных характеристик финансового состояния и их взаимосвязей.

Доля постоянных затрат необходима для корректного разделения затрат на переменные и постоянные с целью проведения анализа прибыльности. При отсутствии данной информации программа принимает за:

- переменные затраты - себестоимость реализации без амортизации,

а за постоянные - управленческие и коммерческие расходы плюс амортизация.

Остальные показатели таблицы рассчитываются автоматически.

Прогнозная себестоимость реализации определяется по формуле:

(Себестоимость реализации - Амортизация) _{за последний отчетный период} *

* Коэффициент роста себестоимости + Прогнозная амортизация

Величина прогнозной амортизации переносится из таблицы «Внеоборотные активы».

Прогнозная заработная плата по умолчанию рассчитывается как произведение заработной платы последнего отчетного периода и коэффициента роста себестоимости. Также пользователь может корректировать величину заработной платы, вводя ее абсолютные значения поверх расчетных формул. При отсутствии информации о прогнозной заработной плате нарушения алгоритмов расчетов не происходит.

Переменные затраты определяются на основании итоговой величины затрат и доли постоянных затрат. Если информация о доле постоянных затрат отсутствует, переменные затраты рассчитываются как разница между себестоимостью реализации и амортизацией.

Постоянные затраты определяются на основании итоговой величины затрат и доли постоянных затрат. Если информация о доле постоянных затрат отсутствует, постоянные затраты рассчитываются как сумма коммерческих, управленческих расходов и амортизации.

В программе существует возможность вводить абсолютные суммы производственных затрат по каждому прогнозному периоду (без использования коэффициентов изменения) поверх расчетных формул. Для этого необходимо, чтобы режим защиты формул от изменений был отключен. При вводе затрат поверх расчетных формул следует следить за тем, чтобы:

- сумма переменных и постоянных затрат была равна сумме себестоимости, управленческих и коммерческих расходов;

- сумма заработной платы и амортизации не превышала себестоимости.

Файл - af2.xls

Альт-Финансы 2.01
Исходные данные для анализа
Наименование предприятия:
без названия
Источник данных:
Валюта отчетности:	тыс. руб.
Первый анализируемый отчет:	01.01.2004
Число периодов:	2
Последний анализируемый отчет:	01.01.2005
Шаг отчетности (дней):	360
Язык аналитической отчетности
БАЛАНС
АКТИВ
				тыс. руб.
Наименования позиций	Код стр.		Даты
			01.01.2004	01.01.2005
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110		0	0
Основные средства	120		0	0
Незавершенное строительство	130		0	0
Доходные вложения в материальные ценности	135		0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140		0	0
Отложенные налоговые активы	145		0	0
Прочие внеоборотные активы	150		0	0
ИТОГО по разделу I	190		0	0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210		0	0
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности			0	0
животные на выращивании и откорме			0	0
затраты в незавершенном производстве			0	0
готовая продукция и товары для перепродажи			0	0
товары отгруженные			0	0
расходы будущих периодов			0	0
прочие запасы и затраты			0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220		0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230		0	0
в том числе
покупатели и заказчики	231		0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		0	0
в том числе
покупатели и заказчики	241		0	0
Краткосрочные финансовые вложения	250		0	0
Денежные средства	260		0	0
Прочие оборотные активы	270		0	0
ИТОГО по разделу II	290		0	0
БАЛАНС	300		0	0
Отклонения			0	0
ПАССИВ
				тыс. руб.
Наименования позиций	Код стр.		Даты
			01.01.2004	01.01.2005
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410		0	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411		0	0
Добавочный капитал	420		0	0
Резервный капитал	430		0	0
в том числе
резервы, образованные в соответствии с законодательством			0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами			0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток (-))	470		0	0
ИТОГО по разделу III	490		0	0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510		0	0
Отложенные налоговые обязательства	515		0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520		0	0
ИТОГО по разделу IV	590		0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610		0	0
Кредиторская задолженность:	620		0	0
в том числе
поставщики и подрядчики			0	0
задолженность перед персоналом организации			0	0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами			0	0
задолженность по налогам и сборам			0	0
прочие кредиторы			0	0
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630		0	0
Доходы будущих периодов	640		0	0
Резервы предстоящих расходов	650		0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660		0	0
ИТОГО по разделу V	690		0	0
БАЛАНС	700		0	0
Отклонения			0	0
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
				тыс. руб.
Наименования позиций	Код стр.		Даты
			01.01.2004	01.01.2005
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка (нетто) от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010		0	0
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020		0	0
Валовая прибыль	029		0	0
Коммерческие расходы	030		0	0
Управленческие расходы	040		0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050		0	0
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060		0	0
Проценты к уплате	070		0	0
Доходы от участия в других организациях	080		0	0
Прочие операционные доходы	090		0	0
Прочие операционные расходы	100		0	0
Внереализационные доходы	120		0	0
Внереализационные расходы	130		0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140		0	0
Отложенные налоговые активы	141		0	0
Отложенные налоговые обязательства	142		0	0
Текущий налог на прибыль	150		0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода			0	0
СПРАВОЧНО:			0	0
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200		0	0
Базовая прибыль (убыток) на акцию			0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию			0	0
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
Наименования позиций	Ед.		Даты
	изм.		01.01.2004	01.01.2005
Ставка налога на прибыль	%		0%	0%
Просроченная кредиторская задолженность	тыс. руб.		0	0
Среднесписочная численность	чел.		0	0
Заработная плата (за период)	тыс. руб.		0	0
Приобретение внеоборотных активов	тыс. руб.		0	0
Доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции	%		0%	0%
Амортизация нематериальных активов и основных средств (на дату, нарастающим итогом)	тыс. руб.		0	0
Амортизация нематериальных активов и основных средств (за период)	тыс. руб.		0	0
КОНТРОЛЬ ИСХОДНЫХ ДАННЫХ
Наименования позиций	Ед.		Даты
	изм.		01.01.2004	01.01.2005
Контроль сходимости баланса	тыс. руб.		0	0
Контроль суммы амортизации и заработной платы (за период)	тыс. руб.