4. Темы нир и эссе

9. Современные методы оценки и прогнозирования прибыли организации.

10. Современные методы диагностики прибыли организации.

11. Анализ влияния динамики и структуры используемых ресурсов на финансовые результаты организации.

12. Проблемы учета и анализа финансовых результатов деятельности организации.

13. Анализ путей повышения результативности деятельности организации организации.

14. Математический анализ формирования финансовых результатов организации.

15. Моделирование процессов формирования финансовых результатов организации.

16. Развитие методов анализа безубыточности и запаса финансовой прочности.

Глава 12. Анализ финансового состояния организации

1. Методические указания по изучению теоретического материала

1. Финансовые результаты деятельности организации зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В связи с этим возрастает роль анализа финансового состояния организации как инструмента поиска резервов эффективного использования финансовых ресурсов и укрепления конкурентных позиций организации.

2. Для оценки поступления финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала по его размещению и источникам образования;

• эффективности и интенсивности использования ресурсов (анализ типа развития производства, рентабельности и оборачиваемости капитала).

3. Оценка и диагностика финансового состояния организации начинается с оценки платеже- и кредитоспособности организации.

С оценкой платежеспособности связано такое понятие, как несостоятельность организации (неспособность должника к платежам). Кредитоспособность (оплатность) характеризуется имеющейся у организации возможностью погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. С кредитоспособностью тесно связаны показатели ликвидности.

4. Оценка и диагностика финансового состояния организации основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях). Относительные показатели финансового состояния анализируемой организации можно сравнить:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

• с аналогичными данными других организаций, что позволяет выявить свои сильные, слабые стороны и потенциальные возможности;

• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции изменения финансового состояния.

Анализ факторов, оказавших влияние на динамику изменения показателей, следует проводить с использованием способов детерминированного факторного анализа.

5. Известны два основных подхода к прогнозированию банкротства, первый базируется на финансовых данных и включает оперирование количественными индикаторами. Это – многофакторные модели, учитывающие изменения в области финансового управления и экономики, на рынках капиталов и других факторов. В западной практике для оценки риска, банкротства и кредитоспособности организаций широко используются многофакторные модели. Второй подход к прогнозированию банкротства исходит из статистики обанкротившихся компаний и сравнивает их с соответствующими данными исследуемых фирм.

6. Методические подходы к построению многофакторных моделей могут использоваться при прогнозировании финансового состояния российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом отраслевой специфики.

7. По результатам анализа финансового состояния организации производится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и дается оценка перспективной платежеспособности и финансовой устойчивости организации. При этом следует учитывать, что показатели, характеризующие финансовое состояние, будут различаться по стадиям жизненного цикла организации.

Рекомендуемая литература для изучения темы

Основная

1. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов ВУЗов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - С. 310-348.

Дополнительная литература

1. Круш З.А., Лущикова Л.В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учебное пособие/ Под ред. З.А. Круш. – Воронеж: ВГАУ, 2001. – 314 с.

2. Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса: методология и практика. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208 с.: ил.

1. Вопросы для самопроверки

1. Дайте определение и характеристику финансового состояния организации.

2. Назовите основные направления финансового анализа.

3. Какие задачи решаются при анализе финансового состояния организации?

4. Какие источники информации используются при анализе финансового состояния организации?

5. Какие активы относятся к иммобилизованным?

6. Какие активы включаются в состав мобильных?

7. Дайте определение ликвидности.

8. Как группируются активы баланса по степени ликвидности?

9. Какие активы оказывают влияние на финансовое состояние организации? Дайте обоснование.

10. Дайте классификацию капитала по продолжительности его использования.

11. Какие показатели характеризуют несостоятельность организации?

12. Какие показатели характеризуют ликвидность?

13. Какие показатели используются при оценке кредитоспособности наряду с ликвидностью?

14. Назовите нормативное значение показателя, характеризующего текущую платежеспособность организации.

15. Какие официальные методики применяются для оценки и диагностики финансового состояния организации? В чем состоят недостатки применяемых методик?

16. Какие показатели рентабельности используются для определения финансового состояния организации?

17. Какие показатели интенсификации производства используются для определения финансового состояния организации?

18. В каких случаях анализируется финансовое состояние организации с использованием стохастических моделей?

19. Назовите основные подходы к прогнозированию вероятности банкротства, используемые зарубежом.

20. Назовите причины, не позволяющие использовать зарубежные методики прогнозирования банкротства в российской практике.

21. Какие показатели используются для оценки финансовой устойчивости организации?

22. Назовите типы финансовой устойчивости организации.

23. Какие условия должны выполняться для обеспечения финансовой устойчивости?

27. В чем сущность ресурсного подхода к оценке финансовой устойчивости организации?

24. Назовите пути восстановления финансовой устойчивости организации.

25. В чем состоит задача составления прогнозной отчетности?