25 Кумулятивний геп

Метод кумулятивного гепу дозволяє управляти не тільки співвідношенням чутливих активів і зобов’язань у певний момент (які приймаються незмінними протягом певного фіксованого інтервалу), але й їхніми термінами, враховуючи часовий фактор. Кумулятивний (накопичений) геп – це алгебраїчна сума (з урахуванням знаків) гепів у кожному фіксованому тимчасовому інтервалі, на який розділений часовий горизонт (період спостереження):

, (4.29)

де - період спостереження.

Кумулятивний геп свідчить про незбалансовану різницю між загальним обсягом чутливих активів і зобов’язань і відбиває рівень процентного ризику за період спостереження.

Модель кумулятивного гепу має такий вигляд:

(4.30)

При застосуванні методу гепу використовуються такі допущення: процентні ставки за активами й зобов’язаннями змінюються однаково; ступінь чутливості активів і зобов’язань до зміни процентних ставок однаковий.

Недоліками методу є: низька точність аналізу (тим нижча, чим ширший інтервал); ігнорування базисного ризику; ігнорування залежності непроцентних ризиків від процентних ставок; ігнорування ефекту зміни ринкової вартості банку; неможливість адекватного аналізу складних фінансових інструментів.

28 Показники що характеризують платоспроможність позичальника

Платоспроможність позичальника оцінюється за допомогою таких показників ліквідності:

- коефіцієнт миттєвої ліквідності (), характеризуючий, як швидко короткострокові зобов’язання можуть бути погашені високоліквідними активами:

, (5.1)

де - високоліквідні активи, до яких належать грошові кошти, їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції;

- поточні (короткострокові) зобов'язання, що складаються з короткострокових кредитів і розрахунків з кредиторами;

- коефіцієнт поточної ліквідності () характеризує можливість погашення короткострокових зобов'язань у встановлені строки:

, (5.2)

де - ліквідні активи, що складаються з високоліквідних активів, дебіторської заборгованості, векселів одержаних;

- поточні (короткострокові) зобов'язання, що складаються з короткострокових кредитів і розрахунків з кредиторами;

- коефіцієнт загальної ліквідності (), характеризуючий, наскільки обсяг короткострокових зобов'язань і розрахунків можна погасити за допомогою усіх ліквідних активів:

, (5.3)

де - оборотні активи;

- поточні (короткострокові) зобов'язання, що складаються з короткострокових кредитів і розрахунків з кредиторами.

29 Показники фінансової стійкості позичальника

Показники фінансової стійкості позичальника включають такі коефіцієнти:

- коефіцієнт маневреності власних коштів (), що характеризує ступінь мобільності використання власних коштів:

, (5.4)

де - власний капітал підприємства;

- необоротні активи;

- коефіцієнт незалежності (), що характеризує ступінь фінансового ризику:

, (5.5)

де - залучені кошти (довгострокові та поточні зобов'язання);

- власний капітал;

- коефіцієнт автономії ():

, (5.6)

де - власний капітал підприємства;

- активи;

- коефіцієнт забезпечення власними коштами ():

, (5.7)

де - власний оборотний капітал підприємства;

- активи;

- коефіцієнт фінансового лівериджу ():

, (5.8)

де - залучені кошти (довгострокові та поточні зобов'язання);

- власний капітал.