Контрольная работа (для студентов экономического отделения) Методические указания по выполнению контрольной работы

В соответствии с учебным планом студенты очной формы обучения по специальности «Финансы и кредит», пишут контрольную работу по дисципли­не «Инвестиции».

Вариант контрольной работы определяется в соответствии с последней цифрой номера студенческого билета (совпадает с номером зачетки). Например:

Номер студенческого билета	Вариант контрольной работы
321	1
486	6
520	10

Контрольная работа состоит из двух заданий. При выполнении первого задания студент отвечает на поставленные теоретические вопросы. Второй частью контрольной работы является задача. Объем контрольной работы – 25-30 страниц.

Контрольная работы сдается преподавателю в печатной форме на листах формата А4 (работы, написанные вручную не принимаются) за две недели до итогового экзамена. После указанного срока работы не принимаются.

Верное решение задачи является необходимым условием получения оцен­ки «Зачтено» по контрольной работе. При наличии зачтенной контрольной работы Студент может быть допущен к сдаче итогового экзамена.

При выполнении работы следует пользоваться литературой, рекомендо­ванной для изучения курса «Инвестиции».

Задания для контрольной работы:

Вариант 1.

1. Инвестиционная политика предприятия: сущность и этапы разработки.

2. Метод определения модифицированной внутренней нормы рентабельности (MIRR).

3. Задача. Рассчитать показатели чувствительности NPV к изменению различных факторов и проранжировать их. Срок реализации проекта – 2 года. Предполага­ется, что значения переменных в течение всего срока реализации инвестицион­ного проекта одинаковые. Необходимый объем первоначальных инвестиций 7600 тыс. руб. Полученные данные занесите в таблицу.

Переменный фактор	Процентное изменение фактора	Базовое NPV	Новое NPV	Процентное изменение NPV	Эластичность NPV	Рейтинг
Базовый вариант: Р1 = 30 руб. Q1 = 180 тыс. штук VC1 = 80 тыс. руб. r1 = 5%
Р2 = 36 руб.
Q2 = 144 тыс. штук
VC1 = 96 тыс. руб.
r2 = 25 %

Вариант 2.

1. Российское законодательство в области инвестиционной деятельности.

2. Влияние налогов на денежные потоки предприятия.

3. Задача. Лизинговая компания предоставляет в лизинг оборудование сроком на 4 года. Стоимость оборудования – 24 млн руб. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования – 10% годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 15% годовых. Комиссионный процент по лизингу – 2,5% в год. Величина дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем лизингополучателю равна 60 тыс. руб. Определите: 1) сумму амортизационных отчислений; 2) плату за используемые кредитные ресурсы; 3) плату по комиссии; 4) общую сумму выплат лизингодателю по лизинговому соглашению; 5) периодические лизинговые взносы (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные).

Вариант 3.

1. Инвестиционная привлекательность предприятия: методы оценки.

2. Оценка общественной эффективности проекта.

3. Задача. У компании АВС есть возможность вложить деньги в проект. Денежные потоки при этом следующие (ден. ед.):

Год 0 –12000 (инвестиции)

Год 1 +4400

Год 2 +4800

Год 3 +5324.

Для оценки привлекательности инвестиций фирма обычно использует свою средневзвешенную стоимость капитала. Капитал фирмы состоит из собственного капитала, имеющего стоимость 20%, и банковского займа под 15% по банковскому договору. Сумма займа равна сумме собственного капитала.

Следует ли принять фирме этот инвестиционный проект?

Вариант 4.

1. Формирование благоприятного инвестиционного климата России.

2. Актуальность использования управления проектами в России.

3. Задача. В распоряжении фирмы есть 1000 тыс.ден. ед. свободного капитала, который можно инвестировать. Предлагается три независимых инвестиционных проекта- А, В и С, которые имеют такие денежные потоки:

Проект	Год 0	Год 1	Год 2
А	-1000 тыс.	1120 тыс.	0
В	-1000 тыс.	0	1210 тыс.
С	-1000 тыс.	400 тыс.	775 тыс.

Стоимость капитала фирмы равна 5%. Какой из проектов следует принять?

Вариант 5.

1. Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов.

2. Оценка бюджетной эффективности проекта.

3. Задача. Компания рассматривает возможность покупки оборудования, денежные поступления от эксплуатации которого она представляет следующими (ден.ед.):

1 год – 5000;

2 год – 3000;

3 год – 2000;

4 год – 1000;

5 год – 500.

Стоимость капитала компании 10%. Какую максимальную сумму следует заплатить компании за оборудование?

Вариант 6.

1. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

2. Сущность и содержание предынвестиционных исследований.

3. Задача. Рассматривается инвестиционный проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 83 млн руб. Планируемые денежные доходы за три года соответственно равны: 55 млн руб., 59 млн руб., 62 млн руб. Норма дисконта определена в размере 15 % годовых. Коэффициенты достоверности, определенные экспертами для каждого года, равны: α₀=1,00; α₁=0,62; α₂=0,60; α₃=0,58. Необходимо оценить данный проект с учетом и без учета риска (на основе метода достоверных эквивалентов).

Вариант 7.

1. Понятие, структура и элементы инвестиционного рынка.

2. Метод определения чистой терминальной стоимости (NTV).

3. Задача. Существует два взаимоисключающих проекта – А и В. какой из них следует выбрать, если ставка дисконтирования 10%?

Проект	Чистые денежные потоки (тыс. ден. ед.)
	Год 0	Год 2	Год 3	Год 4
А	- 1 000	505	505	505
В	- 10 000	2 000	2 000	2 000

Вариант 8.

1. Структурно-инвестиционная политика государства в современных условиях.

2. Роль и преимущества коллективного инвестирования.

3. Задача. Фирма рассчитывает инвестиционный проект по покупке объекта недви­жимости и сдачи его в аренду. Стоимость объекта – 140 тыс. дол. Эксперт фир­мы считает, что на протяжении 4 лет чистая выручка, поступающая от аренды данного объекта, будет постоянной, а затем фирма сможет продать объект за 160 тыс. дол. Ставка процента в течение 4 лет предполагается постоянной и равной 12 % годовых. В каком случае проект оправдает себя?

Вариант 9.

1. Понятие структуры капитальных вложений. Виды структур.

2. Теория опционов и их оценка.

3. Задача. Компания выбирает между двумя видами штамповочного оборудования. Один вид дешевле, но зато ожидаемый срок службы короче. Ожидаемые денежные потоки после уплаты налогов для двух видов оборудования следующие:

Оборудование	Чистые денежные потоки (тыс. ден. ед.)
	Год 0	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4
А	- 10 000	8 000	8 000
В	- 12 000	5 000	5 000	5 000	5 000

Стоимость капитала равна 10%.

Выберите более выгодный тип штамповочного оборудования.

Вариант 10.

1. Инвестиционное планирование и инвестиционный контроль.

2. Теории инвестиционного портфеля.

3. Задача. Необходимо произвести замену используемого станка. Рассматриваются две модели, каждая из которых стоит 15 000$. Модель А поможет сэкономить 10 000$ в год, срок ее службы – два года. Модель В сэкономит 18 000$ и прослужит один год. Станок будет нужен в течение двух лет. Какую модель следует предпочесть, если стоимость капитала 5%?