- •Введение
- •Раздел I. Финансовый анализ
- •Тема 1. Анализ состава финансовых результатов, их динамики и структуры Теоретические основы
- •Практические задания
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Факторный анализ прибыли от продаж и резервов ее роста Теоретические основы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Анализ показателей рентабельности Теоретические основы
- •Анализ рентабельности продукции
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Предварительный анализ финансового состояния Теоретические основы
- •Вертикальный и горизонтальный анализ баланса (сокращенный вариант)
- •Тема 5. Общая оценка состояния активов
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Анализ производственного потенциала
- •Тема 6. Анализ отдельных видов оборотных активов
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Анализ источников формирования активов Теоретические основы
- •Вопросы для самостоятельной работ
- •Анализ источников формирования активов
- •Тема 8. Анализ финансовой устойчивости
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Раздел II. Инвестиционный анализ Тема 1. Анализ реальных инвестиций Теоретические основы
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Анализ финансовых инвестиций
- •Контрольные вопросы
- •8635 Баланс
- •Инвестиционный анализ
- •Библиографический список
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •Приложение к бухгалтерскому балансу
- •Доходные вложении в материальные ценности
- •Расходы на освоение природных ресурсов
- •Государственная помощь
- •Раздел I. Финансовый анализ 3
Контрольные вопросы
Назовите причину корректировки исходных показателей для анализа ди намики финансовых результатов от продажи продукции.
Могут ли отличаться факторы, влияющие на прибыль от продажи всей продукции и на прибыль от продажи отдельных видов продукции?
Все ли резервы роста прибыли (снижения убытков) могут быть учтены организацией для перспективного планирования прибыли?
Тема 3. Анализ показателей рентабельности Теоретические основы
Рентабельность (доходность, прибыльность) - относительный показатель эффективности бизнеса. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как показывают соотношение эффекта (полученного финансового результата) с имеющимися и потребленными ресурсами. Рентабельность измеряется в процентах (для факторного анализа - в коэффициентах). Эффективное ведение хозяйства выражается в росте показателей рентабельности.
В практике анализа применяется ряд показателей рентабельности: отдельных видов продукции, общего объема продаж, производственных фондов организации, всего имущества (активов), собственного капитала, уставного капитала, ценных бумаг, инвестиций. Охарактеризуем некоторые из них.
Рентабельность отдельных видов продукции в отечественной практике определяется как отношение прибыли изделия к его полной себестоимости. Она характеризует величину (или уровень) прибыли на 1 рубль затраченных средств (производственных ресурсов).
Оптимальной величиной рентабельности изделия считается 25% (при нормальных темпах инфляции на уровне 5 - 7% в год).
Оценить рентабельность единицы продукции можно по данным их калькуляций себестоимости, т.е. производя внутренний анализ.
На изменение рентабельности единицы продукции оказывают влияние два фактора:
изменение продажной цены на изделие;
изменение себестоимости изделия.
Способом элиминирования можно рассчитать влияния этих двух факторов.
Рентабельность общего объема продаж определяется отношением прибыли от продаж к полной себестоимости проданной продукции или к выручке от продажи. На изменение этого показателя рентабельности оказывают влияние те же факторы, что и на рентабельность отдельных видов продукции, а также структура проданной продукции, товаров, работ, услуг.
Оптимальной величиной рентабельности продаж считается 15% (при нормальных темпах инфляции).
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли получает организация в расчете на
рубль своего имущества. Рентабельность активов (Ра) определяется отношением прибыли отчетного года до налогообложения (Л) к средней сумме активов (А):
Ра = -2-х 100 .
Для факторного анализа приведенную выше формулу преобразуют путем ввода в числитель и знаменатель дроби показателя выручки (В) и получения таким образом действия факторов фондоотдачи активов и рентабельности проданной продукции:
йх100Гх
" А [А В
Анализ рентабельности активов может проводиться традиционными приемами, такими как абсолютные разницы или цепные подстановки.
Вопросы для самостоятельной работы
Что характеризуют показатели рентабельности организации?
Как определяется рентабельность отдельных видов и всей Продукции и какие факторы влияют на их изменение?
Как определяется рентабельность активов и какие факторы влияют на её изменение?
Какие еще показатели рентабельности могут определяться в процессе анализа? Какова методика их расчета?
Практические задания
Задание 1. Заполнить табл. 3 для анализа рентабельности проданной продукции, используя данные табл. 2 и дополнительные сведения.
Таблица 3