- •Введение
- •Раздел I. Финансовый анализ
- •Тема 1. Анализ состава финансовых результатов, их динамики и структуры Теоретические основы
- •Практические задания
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Факторный анализ прибыли от продаж и резервов ее роста Теоретические основы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Анализ показателей рентабельности Теоретические основы
- •Анализ рентабельности продукции
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Предварительный анализ финансового состояния Теоретические основы
- •Вертикальный и горизонтальный анализ баланса (сокращенный вариант)
- •Тема 5. Общая оценка состояния активов
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Анализ производственного потенциала
- •Тема 6. Анализ отдельных видов оборотных активов
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Анализ источников формирования активов Теоретические основы
- •Вопросы для самостоятельной работ
- •Анализ источников формирования активов
- •Тема 8. Анализ финансовой устойчивости
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Раздел II. Инвестиционный анализ Тема 1. Анализ реальных инвестиций Теоретические основы
- •Вопросы для самостоятельной работы
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Анализ финансовых инвестиций
- •Контрольные вопросы
- •8635 Баланс
- •Инвестиционный анализ
- •Библиографический список
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет об изменениях капитала
- •Приложение к бухгалтерскому балансу
- •Доходные вложении в материальные ценности
- •Расходы на освоение природных ресурсов
- •Государственная помощь
- •Раздел I. Финансовый анализ 3
Вопросы для самостоятельной работы
Что такое платежеспособность организации и ликвидность ее баланса?
Какова методика расчета коэффициентов ликвидности?
Какое понятие более емкое: платежеспособность или ликвидность?
Можно ли говорить о ликвидности баланса и ликвидности предприятия?
Как оценивается финансовая устойчивость через абсолютные и относи тельные показатели?
В чем сущность анализа кредитоспособности и методики ее расчета?
Назовите некоторые направления оценки потенциального банкротства.
Каковы пути финансового оздоровления организации при угрозе банкрот ства?
Практические задания
Задание 1. По данным ф. №1 и табл. 7 проанализировать ликвидность баланса (табл. 18).
Таблица 18 Анализ ликвидности баланса
Показатели |
Нормативное значение |
На начало года |
На конец года |
Изм.(+,-) в динамике |
1. Быстрореализуемые активы, тыс. руб. |
|
|
|
|
2. Среднереализуемые активы, тыс. руб. |
|
|
|
|
3. Медленнореализуемые активы, тыс. руб. |
|
|
|
|
4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
|
|
|
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,15-0,25 |
|
|
|
6. Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,7-1,0 |
|
|
|
7. Коэффициент покрытия |
2,0 |
|
|
|
31
Задание 2. По данным ф. №1 проанализировать финансовую устойчивость организации через расчеты обеспеченности запасов источниками на начало и конец года (табл. 19).
Таблица 19 Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
На начало года |
На конец года |
1. Чистый оборотный капитал (ЧОК) |
|
|
2. ЧОК и долгосрочные обязательства (ДО) |
|
|
3. ЧОК, ДО и краткосрочные обязательства (КО) |
|
|
4. Запасы (3) |
|
|
5. Обеспеченность запасов на начало года: а) ЧОК - 3 б) ЧОК + ДО - 3 в)ЧОК + ДО + КО-3 |
|
|
6. Обеспеченность запасов на конец года: а)ЧОК-3 б) ЧОК + ДО - 3 в) 40 + ДО + КО - 3 |
|
|
По данным п.п. 5 и 6 табл. 19 определить тип финансовой устойчивости организации и ее изменение в динамике.
Задание 3. По данным ф. №1 проанализировать финансовую устойчивость организации через расчеты относительных показателей (табл. 20).
Таблица 20
Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
Нормативное значение |
На начало года |
На конец года |
Изм.(+,-) в динамике |
1. Собственный капитал, тыс. руб. |
|
|
|
|
2. Заемный капитал, тыс. руб. |
|
|
|
|
3. Все источники, тыс. руб. |
|
|
|
|
4. Внеоборотные активы, тыс. руб. |
|
|
|
|
5. Оборотные активы, тыс. руб. |
|
|
|
|
6. Чистый оборотный капитал, тыс. руб. |
|
|
|
|
7. Коэффициент автономии |
|
|
|
|
8. Коэффициент финансового левериджа |
|
|
|
|
9. Коэффициент обеспеченности ЧОК оборотных активов |
|
|
|
|
10. Коэффициент маневренности |
|
|
|
|
32
Задание 4. Рассчитать класс кредитоспособности организации, использовав итоги расчетов показателей в табл. 3, 18, 20. Сначала надо установить класс показателя, использовав соответствующие нормативные значения (табл. 21).
Таблица 21 Определение класса показателей ,.= ",. .,..-„-..
Показатели |
Нормативные значения | ||
1 класс |
2 класс |
3 класс | |
1. Коэффициент промежуточной ликвидности |
0,7 и > |
0,5 до 0,7 |
<0,5 |
2. Коэффициент покрытия |
2и> |
1 до2 |
< 1 |
3. Оборачиваемость активов |
Ускор. |
Без изм. |
Замедл. |
4. Коэффициент автономии |
0,5 и > |
0,3 до 0,5 |
<0,3 |
5. Рентабельность продаж, % |
15 и> |
10 до 15 |
<10 |
Таблица 22
Далее оцениваем кредитоспособность организации (табл. 22). Оценка кредитоспособности
Показатели |
Фактическое значение на конец года |
Класс показателя |
Количество баллов |
Рейтинг в баллах |
1. Коэффициент промежуточной ликвидности |
|
|
30 |
|
2. Коэффициент покрытия |
|
|
40 | |
3. Оборачиваемость оборотных активов |
|
|
10 |
|
4. Коэффициент автономии |
|
|
10 |
|
5. Рентабельность, % |
|
|
10 |
|
Задание 5. Оценить структуру баланса на основе нормативных и фактических значений коэффициентов на начало и конец года, использовав данные таблиц №18, 20 (табл.,23).
Таблица 23 Показатели структуры баланса
Показатели |
На начало года |
На конец года |
1. Коэффициент покрытия |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности ЧОК оборотных активов |
|
|
Исходя из сложившейся структуры баланса (удовлетворительной или неудовлетворительной), рассчитать соответствующий коэффициент платежеспособности (ее утраты или восстановления), использовав формулу, приведенную в теоретических основах темы 5,
По результатом анализа сделать выводы: ,. ■ .
а) о степени ликвидности баланса;
б) о типе финансовой устойчивости организации по значению абсолютных показателей;
в) о финансовой устойчивости организации по значению коэффициентов и их изменению по сравнению с нормативными значениями и в динамике;
33
г) о классе кредитоспособности организации на основе рейтинга и возмож ностях ее кредитования;
д) о структуре баланса организации, ее динамике и возможностях сохране ния или утраты платежеспособности.