Розподіл ризиків між учасниками

Виявлені ризики інвестиційних проектів можуть бути розподіленими між ділянками угод. В угодах, де бере участь банк, доцільне пайове фінансування проектів. Уданому випадку формою розподілу ризиків можуть бути пули банків для фінансування значних кредитів, консорціуми з інвестиційними і промисловими компаніями.

Гарантії

Як правило, значні проекти здійснюються із залученням позичкового капіталу, у зв'язку з чим власник проекту повинен представити у фінансовий інститут письмове зобов'язання третьої сторони щодо сплати боргу у випадку відмови від його сплати позичальнику.

Лімітування

Лімітування — це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту та ін. Застосовується у банках під час видання позичок при укладанні договору на овердрафт (форма короткотермінового кредиту, суть якого полягає у списанні коштів з розрахункового рахунку клієнта понад їх залишок на рахунку) та ін.; власником проекту— під час продажу продукції проекту в кредит; інвестором — при визначенні сум вкладення капіталу та ін.

Резервні фонди

Резервні фонди формуються з метою покриття непередбачуваних витрат з проекту. Під час визначення суми резерву на покриття непередбачуваних витрат необхідно врахувати точність початкової оцінки вартості проекту і його елементів залежно від етапу проекту, на якому проводилася ця оцінка. Структура резерву на покриття непередбачуваних витрат формується на базі одного з двох підходів: визначення непередбачуваних витрат стосовно категорії витрат, наприклад на робочу силу, матеріали та ін. Подальше уточнення розмірів непередбачуваних витрат здійснюється за рахунок установлення взаємозв'язку з елементами структури поділу робіт на різних рівнях цього розподілу, у тому числі на рівні комплексів робіт. Поділяють резерв на загальний і спеціальний. Загальний резерв формується для покриття змін у кошторисі, спеціальний резерв включає надбавки на покриття зростання цін, асигнування для знову виявленої роботи з проекту та ін.

Застава

Створювана продукція проекту може бути запорукою при одержанні кредитів. Застава здійснюється у вигляді поступки прав — письмової контрактної угоди між кредитодавцем і позичальником, що деталізує зв'язок між терміном та умовами позики і закладного активу.

Запитання та тести для самоконтролю до лекції 7

Запитання

1. Розкрийте сутність поняття «проектний ризик».

2. Які класифікаційні ознаки проектного ризику ви знаєте?

3. Дайте характеристику різним видам ризику в проекті

4. Які методи аналізу ризику ви знаєте?

5. У чому полягає сутність аналізу чутливості проектного ризику?

6. Розкрийте зміст аналізу сценаріїв проектного ризику.

7. Розкрийте сутність хеджування як методу зниження ризику проекту.

8. Інші засоби захисту для зниження ступеня ризику.

Тести

1. За складністю проектні ризики бувають:

а) систематичні та несистематичні;

б) економічні та політичні;

в) помірні та сильні;

г) локальні та сукупні.

2. За характером причин, що їх викликають, проектні ризики бувають:

а) систематичні та несистематичні;

б) економічні та політичні;

в) ризики випадкових подій та злочинних дій;

г) контрольовані та неконтрольовані.

3. За рівнем прояву проектні ризики бувають:

а) майбутні та ретроспективні;

б) економічні та політичні;

в) помірні та сильні;

г) контрольовані та неконтрольовані.

4. За інтенсивністю прояву проектні ризики бувають:

а) майбутні та ретроспективні;

б) економічні та політичні;

в) помірні та сильні;

г) що швидко й помірно проявляються.

5. За можливістю страхування проектні ризики бувають:

а) ризики, що страхуються та не страхуються;

б) економічні та політичні;

в) помірні та сильні;

г) ризики прямих і непрямих збитків.

6. Стандартний документ, який засвідчує зобов'язання продати чи придбати базовий актив у визначений час та на визначених умовах у майбутньому називають:

а) опціон;

б) контракт;

в) ф 'ючерс.

7. Документ, який засвідчує право придбати (продати) цінні папери на визначених умовах у майбутньому з фіксацією ціни на час укладання називають:

а) опціон;

б) контракт;

в) ф'ючерс.

8. Відносинами із захисту майнових інтересів при наставанні страхових подій за рахунок грошових фондів, страхових внесків є:

а) страхування ризику;

б) передача ризику;

в) скорочення ризику;

г) хеджування.

9. Маржинальний дохід — це дохід, який:

а) компанія отримує від продажу додаткової одиниці продукції;

б) фірма розраховує для визначення рівня прибутковості;

в) залишається від реалізації після відшкодування змінних витрат;

г) залишається від реалізації після відшкодування загальних витрат;

д) залишається від реалізації після відшкодування постійних витрат.

10. Операційний ліверидж відображає:

а) процентну зміну в операційному грошовому потоці відносно процентної зміни кількості проданої продукції;

б) процентну зміну прибутку фірми відносно процентної зміни кількості проданої продукції;

в) процентну зміну в обсязі продажу продукції відносно процентної зміни ціни товару;

г) процентну зміну в обсязі продажу продукції фірми відносно процентної зміни витрат на виробництво.

Література

[5, C.49-58], [6, C.452-466], [7, C.139-164], [15, C.221-238], [17, C.111-125], [20, C.93-120], [21, C.255-266], [22, C.183-215].