- •Международная экономика в системе экономической науки
- •Определение предмета и метода изучения курса «Международная экономика»
- •2.Классификация товаров
- •3.Формы международной торговли
- •4.Методы международной торговли
- •2.Альтернативные теории мт
- •1.Мировые товарные рынки
- •2.Услуги и их основные характеристики
- •3.Состояние и структура мирового рынка услуг
- •2.Общие тенденции движения пии тнк
- •2.Международная лицензионная торговля
- •3.Международная торговля инжиниринговыми услугами
- •1.Сущность интеграционных процессов
- •2.Уровни международной экономической интеграции
- •4.Особенности развития интеграционных процессов в странах Северной Америки
- •5.Специфика интеграции латиноамериканских стран.
- •6.Отличительные черты интеграции в Азии.
- •3.Кросс-курс и трехсторонний арбитраж
- •4.Виды валютных курсов в зависимости от степени гибкости
- •5.Зависимость цен от изменения валютного курса
- •6.Факторы, влияющие на валютный курс
- •2.Международные расчеты и их основные формы
- •3.Платежный баланс и его структура
- •4.Балансирование статей платежного баланса
- •1.Золотой и золотодевизный стандарт
- •2.Бреттон-Вудская валютная система
- •3.Ямайская валютная система
- •1.Характеристика мировой финансовой системы
- •2.Мировые финансовые центры
- •1.Мировой валютный рынок
- •2.Мировой кредитный рынок
- •3.Мировой рынок ценных бумаг
- •1.Вто и ее роль в регулировании международной торговли
- •2.Международное регулирование торговли экономическими органами оон
- •3.Направления деятельности Международного торгового центра (мтц)
- •1.Регулирование международного инвестирования
- •2.Регулирование международного технологического обмена
- •3.Регулирование международной миграции рабочей силы.
- •1.Международный валютный фонд
- •2.Банк международных расчетов
- •1.Деятельность Парижского клуба
- •2.Деятельность Лондонского клуба
- •Тема 1. Предмет и метод курса «Международная экономика»
1.Характеристика мировой финансовой системы
В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала из одной страны в другую, что создает мировые финансовые потоки. Международные финансовые потоки представляют собой совокупность финансовых операций, объектом которых является денежный капитал. Эти потоки обслуживают международную торговлю товарами, услугами и перераспределение капиталов между странами.
Основными каналами движения финансовых потоков являются:
валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;
зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал (ПИИ);
операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;
валютные операции;
помощь развивающимся странам, и взносы государства в международные организации.
Совокупность финансовых рынков и финансовых институтов (учреждений), функционирующих в правовой и налоговой среде международного бизнеса, создают мировую финансовую систему.
К участникам мировой финансовой системы, которые опосредуют основную часть международных финансовых потоков, относятся:
национальные участники - корпорации, банки, специализированные кредитно-финансовые институты, включая страховые и пенсионные компании, фондовые и товарные биржи, государства;
международные участники - международные корпорации, ТНК, международные банки, ТНБ, специализированные кредитно-финансовые институты, крупные фондовые и товарные биржи, международные валютно-кредитные и финансовые организации.
Современная мировая финансовая система функционирует и развивается в условиях финансовой глобализации. Глобализация - это объективный процесс интеграции значительной части капитала различных стран, усиление их взаимозависимости. Движущими силами финансовой глобализации является углубление международной финансовой интеграции, формирования системы международных финансовых институтов, развитие финансовых инноваций. Международная финансовая интеграция - это процесс унификации финансовых услуг, банковских операций; либерализации таможенных процедур; унификации системы координирования через международные финансово-кредитные учреждения, электронную систему платежных средств; движение к мировой валютной системы с едиными мировыми деньгами. За последние годы устранены значительные законодательные ограничения на пути движения капиталов. Финансовые рынки развитых стран объединились в глобальную финансовую систему, что позволяет направлять все более крупные суммы капитала не только в ее экономику, но и экономику развивающихся стран и стран переходной экономики. Наибольшие успехи по финансовой интеграции имеет Европейский союз.
2.Мировые финансовые центры
Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Мировые финансовые центры — Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.
До Первой мировой войны господствующим финансовым центром был Лондон. Это было обусловлено высоким уровнем развития капитализма в Великобритании, её сильными и обширными торговыми связями с другими странами, относительной устойчивостью фунта стерлингов, развитой кредитной системой страны. После Первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США. С 60-х годов ХХ века монопольное положение США как мирового финансового центра было подорвано, так как возникли новые центры — Западной Европе и Азии.
Сегодня крупнейшими финансовыми центрами мира являются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг.
В схватке за звание мирового финансового центра на первую позицию постепенно выходит Лондон, прежде всего благодаря более либеральному законодательству.
Так, рыночная капитализация европейских фондовых рынков (включая развивающиеся Россию и Турцию) достигла 15,8 трлн. долларов и впервые с 40−х годов обошла капитализацию рынка США (15,7 трлн. долларов). Сегодня около 80 % инвестбанковских операций прямо или косвенно проходят через Лондон, так что британская столица по праву стала считать себя ведущим финансовым центром мира.
Официальная статистика также говорит о том, что Лондон, по-видимому, лидирует в мировой финансовой системе. На него приходится 70 % вторичного рынка облигаций и почти 50 % рынка деривативов. Лондон — крупнейший центр торговли иностранной валютой, и этот рынок растет здесь на 39 % ежегодно — гораздо быстрее, чем в Нью-Йорке с его 8 % прироста. Почти 80 % европейских хедж-фондов управляются из Лондона, причем средняя норма прибыли у них в прошлом году составила 16 % — почти в два раза больше, чем у хедж-фондов в США. Так, например, в 2007 году на Лондонской фондовой бирже было осуществлено 419 новых размещений (включая Альтернативный инвестиционный рынок, AIM) — вдвое больше, чем в Нью-Йорке (36 на Нью−Йоркской фондовой бирже и 138 на высокотехнологичной бирже NASDAQ).
Объём сделок по слияниям и поглощениям в Европе (а европейский рынок в основном контролируют лондонские банки) уже превысил американский показатель. В 2006 году европейский рынок M&A составил 1,15 трлн. долларов, а американский — 1,14 трлн.
Нью-Йорк как финансовый центр сегодня совсем не тот, каким он был на рубеже 70-80−х годов ХХ века. Он до сих пор очень динамичен, но уже не столь ориентирован на обслуживание мировой экономики. Основная ставка делается на рынок США.
Очень сильно по позициям Нью-Йорка ударили теракты 11 сентября 2001 года. Согласно данным компании Euromonitor, в 2006 году число направляющихся в США по бизнесу сократилось по сравнению с 2001 годом почти на 20 % (и это в то время, когда мировая экономика и торговля продолжали быстро расти). Периодические объявления террористической опасности в США и Европе привели и к снижению поездок американских бизнесменов за рубеж. Рост недоверия к иностранцам в США отмечается не только на пограничном досмотре, но и на финансовых рынках и среди политиков.
Судьба и становление Гонконга, как мирового финансового центра, неразрывно связаны с Великобританией. На сегодняшний день это очень мощный бизнес центр востока — главный деловой и финансовый центр Азии.
30 июня 1997 года Великобритания вернула Гонконг Китаю после столетней аренды. С этих пор Гонконг имеет статус особого административного района, который сохранит ещё 50 лет, соблюдая принцип «одна страна — две системы». Корпоративное законодательство Гонконга основано на английском общем праве, при этом в Гонконге собственное административное управление, законодательство, независимое судопроизводство и высшая судебная инстанция. Гонконг остался свободным портом (четвёртым в мире по объёмам перевозок), независимой таможенной зоной, международным центром торговли, финансов, информации, судоходства и сохранил финансовую независимость. Этот статус позволяет Сянгану сохранить те привилегии и особенности, которые у него были до 1997 года. Гонконг привлекателен не только благодаря официальной позиции в отношении иностранных инвестиций, но и в силу вполне объективных факторов, связанных с системой налогообложения и относительной несложностью требований корпоративного права.