Сделайте выводы и графическое соотношение источников собственных средств и других показателей.
Задача 3
На основании приведенной информации рассчитать:
- коэффициент автономии;
- коэффициент финансовой напряженности (финансовой зависимости);
- коэффициент финансовой неустойчивости (соотношения заемных и собственных источников);
- коэффициент финансовой устойчивости.
|
Показатель |
на начало года млн.руб. |
на конец года млн.руб. |
|
Источники собственных средств |
200 |
400 |
|
Доходы и расходы |
100 |
20 |
|
Расчет |
500 |
600 |
|
Валюта баланса |
800 |
1020 |
ТЕСТ «ОК» ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА
Подберите правильные ответы в определениях
|
Показатель |
Содержание и определение |
|
|
а) Общая стоимость средств, инвестированных в формирование активов предприятия (организации); б) Средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения; в) Относительный показатель эффективности использования капитала, основу которого составляет фактор времени; г) Вложения средств во внеоборотные активы с долговременными целями (недвижимость совместные предприятия и т.д.); д) Собственные ресурсы организации: уставный, добавочный, резервный фонд, прибыль, целевое финансирование и др.; ж) Отношение выручки от реализации к средней величине общего капитала; з) отношение выручки от реализации к средней величине заемного капитала; и) Отношение выручки от реализации к средней величине оборотных активов; к)Отношение средней величины амортизируемого имущества к сумме начисленной амортизации за период; л) Отношение выручки от реализации к величине собственного капитала.
|
МОДУЛЬ 04 01 11
Тема 4. Анализ эффективности и деловой активности организации
4.1. Анализ эффективности и рентабельности организации
Контрольные вопросы
Задания для практической работы
Экономическая эффективность - это «относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта»5
Рентабельность (от немецкого rentable - доходный, прибыльный)- показатель экономической эффективности производства
В качестве величины экономической эффектности и рентабельности берется размер прибыли, которая сопоставляется с величиной ресурсов или затрат. Рентабельность трактуется шире понятия «эффективность», так как прибыль может соотносится не только с ресурсами или затратами, но и с совокупными доходом, выручкой, видами капитала, активами.
Показатели рентабельности, характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности организации.
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:
- показатели рентабельности издержек производства;
- показатели доходности капитала и его частей;
- показатели рентабельности продаж.
Эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, чистой прибыли, прибыли до выплаты налогов (по данным формы №2 бухгалтерской отчетности).
Показатели, характеризующие эффективность и рентабельность организации представлены в таблице 4.1.1.
Таблица 4.1.1. Показатели, характеризующие эффективность и рентабельность организации
|
Наименование показателя |
Способ расчета по данным отчетности |
Уровень эффективности |
|
1 |
2 |
3 |
|
1. Рентабельность продаж, % |
|
Показывает, сколько прибыль приходится на единицу реализованной продукции |
|
1 |
2 |
3 |
|
2. Чистая рентабельность, % |
|
Показывает. сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
|
3. Рентабельность собственного капитала, % |
|
Показывает эффективность использования собственного капитала |
|
4. Рентабельность активов, % |
|
Показывает эффективность использования совокупных активов организации (должна быть больше ставки рефинансирования) |
|
5. Рентабельность затрат (издержек), % |
|
Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат |
|
6. Экономическая рентабельность, % |
|
Показывает эффективность использования всего имущества |
|
7. Валовая рентабельность, % |
|
Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки |
|
8. Рентабельность инвестиционного капитала, % |
|
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
|
9. Коэффициент затрат на производство реализованной продукции |
|
Показывает затраты на рубль реализованной продукции |
|
10. Коэффициент затратной стоимости основного имущества |
|
Показывает отношение суммы остаточной стоимости основных средств и материальных активов к общему капиталу |
|
11. Рентабельность инвестиций, % |
|
ге Пч-чистая прибыль инвесторов П р проценты инвестору к уплате Т-ставка налога на прибыль |
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменности оборачиваемости активов (ресурсоотдаче) рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж. Приведенные отношения прямо указывают пути повышения рентабельности каптала: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов. В свою очередь оборачиваемость активов зависит от рациональной структуры имущества: снижения сверхнормативных запасов, просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей др.
Для оценки факторов, влияющих на изменение рентабельности капитала, используются данные табл. 4.1.2
Таблица 4.1.2 Исходные данные для факторного анализа рентабельности имущества организации (млн.руб.)
|
Показатели |
на начало периода |
на конец периода |
Отклонения (+,-)
|
|
1. Выручка от реализации продукции (работ) |
4999 |
5686 |
687 |
|
2. Прибыль до налогообложения |
445 |
968 |
523 |
|
3. Стоимость имущества |
10636 |
15650 |
5014 |
|
4. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (Rпр),% |
8,9 |
17,0 |
8,1 |
|
5. Коэффициент оборачиваемости активов (Ко) |
0,470 |
0,363 |
-0,107 |
|
6. Рентабельность имущества (Rи) |
4,2 |
6,2 |
2,0 |
Как видно из табл. 4.1.2. рентабельность имущества повысилась по сравнению в прошлым периодом на 2 процентных пункта. Это произошло в результате воздействия двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости всех средств организации.
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменения факторов на рентабельность имущества (активов):
1) Влияние изменения рентабельности продаж:
Rп1=(RпрК-RпрН)*Кон.= (17,0-8,9)*0,47=3,81%
2) Влияние изменения оборачиваемости активов (имущества)
Rп2=Кок-Кон)* RпрК = (0,36-0,47)*17,0=-1,81%
Увеличение прибыли на рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности имущества организации на +3,81%, а снижение оборачиваемости средств обусловило снижение уровня рентабельности на -1,81%. Следовательно, необходимо пересмотреть состав и содержание активов, особенно запасов. Аналогично выполненным расчетом устанавливается влияние на изменение рентабельности собственного капитала.
Контрольные вопросы.
Каковы основные показатели рентабельности?
В чем отличие эффективности и рентабельности?
Какие факторы влияют на рентабельность активов (каптала)?
Как проводится факторный анализ рентабельности?
Какие показатели применяются для оценки рентабельности инвестиций (капитала)?
Выполните тестовое задание
Задания для практической работы
Задание 4.1.1. На основании отчетности Вашей организации или приложения рассчитайте показатели рентабельности по табл. 4.1.1. и тбл.4.1.2 и сделайте выводы.
Задание 4.1.2. На основании отчетности Вашей организации или приложения выполните расчет согласно табл. 4.1.3. и сделайте выводы.
Таблица 4.1.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
|
Показатели |
на начало периода |
на конец периода |
Отклонения (+,-)
|
|
1. Выручка от реализации продукции (работ,) |
4999 |
5686 |
687 |
|
2. Чистая прибыль, млн.руб. |
445 |
968 |
523 |
|
3. Сумма собственных средств предприятия, млн.руб. |
10636 |
15650 |
5014 |
|
4. Рентабельность продаж по чистой прибыли (Rпр),% |
8,9 |
17,0 |
8,1 |
|
5. Коэффициент капиталоотдачи (стр.1/стр.3) |
0,470 |
0,363 |
-0,107 |
|
6. Рентабельность собственного капитала,% |
4,2 |
6,2 |
2,0 |
Задание 4.1.3
На основании отчетности Вашей организации или приложения выполните расчет согласно табл.4.1.4 и сделайте выводы
Таблица 4.1.4. Факторы, определяющие уровень рентабельности собственного капитала
|
Показатели |
Способ расчета |
на начало периода |
на конец периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Чистая маржа |
|
|
|
|
2. Оборачиваемость активов |
|
|
|
|
3. Мультипликатор собственного капитала |
|
|
|
|
4. Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
Задание 4.1.4.
На основании отчетности Вашей организации или приложения выполните расчет согласно табл.4.1.5 и сделайте выводы
Таблица 4.1.5. Показатели, характеризующие структуру выручки
|
Показатели
|
На начало периода |
На конец периода | ||||
|
1 |
2 |
3 | ||||
|
1 Удельный вес затрат на производство в реализованной продукции (затраты на рубль реализованной продукции),% |
|
| ||||
|
|
| |||||
|
ф.2 стр.(040+050+060)гр.4*100 |
|
ф.2 стр.(040+050+060)гр.3*100 | ||||
|
ф2 стр.030 гр.4 |
|
ф2 стр.030 гр.3 | ||||
|
|
|
|
|
| ||
|
2 Удельный вес налогов, включаемых в выручку от реализации, % |
|
| ||||
|
ф.2 стр.020 гр.4*100 |
|
ф.2 стр.020 гр.3*100 | ||||
|
ф2 стр.010 гр.4 |
|
ф2 стр.010 гр.3 | ||||
|
|
|
|
|
| ||
|
3 Удельный вес налогов, включаемых в доходы и выручку, а также из прибыли в общей сумме доходов и выручки предприятия, % |
|
| ||||
|
|
| |||||
|
ф.2 стр.020+стр.090+стр.150+стр.210*100 |
| |||||
|
ф.2 стр.010+стр.080+стр.140 |
| |||||
|
| ||||||
|
|
| |||||
|
4. Удельный вес балансовой прибыли в общей выручке и доходах предприятия (взятой без НДС, акцизов, налога на топливо и т.п. налогов) |
|
| ||||
|
ф.2 (гр.4) стр.240*100 |
ф.2 (гр.3) стр.240*100 |
| ||||
|
ф.2 (гр.4) стр.030 гр.4 |
ф.2 (гр.3) стр.030 гр.3 |
| ||||
|
|
|
|
|
| ||
|
5 Удельный вес прибыли от реализации продукции в выручке от |
|
| ||||
|
реализации продукции, %
| ||||||
|
ф.2 стр.070 (гр.4)*100 |
ф.2 стр.070 (гр3)*100 |
| ||||
|
ф.2 стр.030 (гр.4) ф.2 стр.030 (гр.3)
| ||||||
Задание 4.1.5. На основании отчетности Вашей организации или приложения 2 выполните расчет согласно табл.4.1.6 и сделайте выводы
Таблица 4.1.6. Показатели эффективности хозяйственной деятельности организации
|
Показатели
|
На начало периода |
На конец периода | ||||
|
1 Рентабельность активов, % (показывает эффективность использования совокупных активов предприятия), должна быть больше ставки рефинансирования
|
|
| ||||
|
ф.2 стр.200(гр.4)*100 |
ф.2 стр.200(гр.3)*100 |
| ||||
|
ф.1стр.390 (гр3) |
ф.1стр.390 (гр4) |
| ||||
|
2 Рентабельность издержек предприятия, % (отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости) |
|
| ||||
|
|
| |||||
|
ф.2 стр.070 (гр4)*100 |
ф.2 стр.070 (гр3)*100 |
| ||||
|
ф.2. стр.040 (гр4) |
ф.2. стр.040 (гр3) |
| ||||
|
3 Рентабельность собственного капитала, % (отношение чистой прибыли к источникам собственного капитала и доходам) |
|
| ||||
|
|
| |||||
|
Кр= ф.2 стр.240(гр.4)*100 |
ф.2 стр.240(гр.3)*100 |
| ||||
|
ф.1 гр3 стр.590+стр.690 |
ф.1 гр4 стр.590+стр.690 |
| ||||
Задача 4
На основании приведенной информации постройте факторную модель рентабельности капитала и рассчитайте влияние факторов на изменение ее уровня.
|
Показатель |
Сумма, тыс. руб. |
Отклонение (+.-) | |
|
на начало года |
на конец года | ||
|
1.Прибыль, тыс.руб. |
20 000 |
30 000 |
|
|
2.Среднегодовая сумма капитала, тыс.руб. |
5 000 |
6 000 |
|
|
3.Рентабельность
|
|
|
|
Задача 5
Деятельность предприятия характеризуется следующими параметрами:
- среднегодовая сумма собственного капитала – 100 тыс.руб.;
- среднегодовая сумма активов баланса – 300 тыс.руб.;
- выручка в течение отчетного периода – 600 тыс.руб.;
- прибыль, полученная в течение отчетного года – 60 тыс.руб.
Рассчитать следующие показатели:
- рентабельность капитала;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность продаж;
- оборачиваемость капитала.
ТЕСТ «АР» ПОКАЗАТЕЛИ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Подберите правильные ответы в содержании
|
Показатели |
Содержание и определение |
|
а) рентабельность совокупных активов б) рентабельность операционной деятельности в) рентабельность отдельных видов продукции г) рентабельность реализации отдельных видов продукции д) рентабельность операционного капитала ж) рентабельность оборотного капитала з) общая рентабельность продаж и) рентабельность инвестиционной деятельности к) рентабельность основного капитала л) рентабельность собственного капитала м) рентабельность общей деятельности |
|
Обсудите проблему: Какую прибыль принимать в расчет в п.2.?
| |