Тест фп: экономическая интерпретация пассивов баланса
Подберите правильные ответы к значению (вопросу)
|
Значение показателей пассива баланса
|
Возможные варианты экономического содержания показателей |
10. Наличие задолженности по налогам и сборам, социальному страхованию |
а) Положительно характеризует стратегию финансирования, источника для покрытия убытков, выкупа акций и др. ценностей б) Способ регулирования финансовых результатов, расширение новых производств, реклама, подготовка кадров и т.д. в) Снижение стоимости чистых активов г) Признак стоимости бизнеса с долгосрочными целями, приводит к необходимости регистрации ценных бумаг (проспекта эмиссии) д) Признак стабильного бизнеса с долговременными целями ж) Переоценка основных средств, увеличен срок службы основных средств з) Признак использования заемных средств в финансирование активов и) Показывает не только задолженность перед персоналом, но снижение социального обеспечения отсутствует система мотивации труда к) Способ финансирования деятельности за счет бюджета и фондов выгоден когда санкции ниже, чем проценты по кредитам. л) Признак хорошей учетной политики регулирования затрат на производство и расходов на реализацию. |
МОДУЛЬ 03 02 08
Тема3. Анализ финансового состояния организации
3.2 Анализ платежеспособности и ликвидности организации
Контрольные вопросы
Задания для практической работы
Финансовое состояние организации определяется относительными показателями платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и др. Платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
Ликвидность организации – это более широкое понятие, чем ликвидность баланса и предполагает дополнительное привлечение заемных средств со стороны, если имеется имидж и высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособность и ликвидность очень близки, но второе более емкое. Ликвидность баланса – основа платежеспособности организации.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Структура показателей агрегированного баланса по степени ликвидности представлена в таблице 3.2.1.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс читается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4
Таблица 3.2.1 Показатели анализа агрегированного баланса по степени ликвидности средств
|
ПОКАЗАТЕЛИ |
Группы ликвидности |
начало периода |
Конец периода |
Изменение (+,- |
Темп прироста, % | ||||||||
|
млн. руб. |
уд. вес,% |
млн. руб. |
уд. вес,% |
млн. руб. |
уд. вес,% | ||||||||
|
I. АКТИВЫ |
|
15650 |
100 |
19149 |
100 |
3499 |
|
122,36 | |||||
|
1. Внеоборотные активы (стр.190) |
|
|
А4 |
9698 |
61,97 |
10548 |
55,08 |
850 |
-6,88 |
108,76 | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
0,00 |
#ДЕЛ/0! |
|
2. Запасы и затраты, НДС, готовая продукция (стр.210+220+230+280+620) |
А3 |
5819 |
37,18 |
8488 |
44,33 |
2669 |
7,14 |
145,87 | |||||
|
3. Товары отгруженные, дебиторская задолженность (стр.240+250) |
А2 |
132 |
0,84 |
110 |
0,574 |
-22 |
-0,27 |
83,33 | |||||
|
4. Финансовые вложения и денежные средства (стр.260+270) |
|
А1 |
1 |
0,01 |
3 |
0,016 |
2 |
0,01 |
300,00 | ||||
|
II. ПАССИВ |
|
13410 |
100 |
19149 |
100 |
5739 |
|
142,80 | |||||
|
1. Источники собственных средств (стр.590+ стр.690) |
|
П4 |
11265 |
84 |
12274 |
64,1 |
1009 |
-19,91 |
108,96 | ||||
|
2. Долгосрочные пассивы (стр.720) |
П3 |
535 |
3,99 |
1852 |
9,672 |
1317 |
5,68 |
346,17 | |||||
|
3. Краткосрочные пассивы (стр.710) |
|
П2 |
0 |
0 |
3312 |
17,3 |
3312 |
17,30 |
| ||||
|
4. Кредиторская задолженность (стр.730+740) |
П1 |
1610 |
12,01 |
1711 |
8,935 |
101 |
-3,07 |
106,27 | |||||
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить обеспеченность организации средствами для погашения ликвидности:
а) текущей ликвидности: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
|
начало периода = |
-1477 |
конец периода = |
-4910 |
|
б) перспективной ликвидности: ПЛ = А3-П3 | |||
|
начало периода = |
5284 |
конец периода = |
6636 |
|
в) общей ликвидности: ОЛ=П4-А4 |
| ||
|
начало периода = |
1567 |
конец периода = |
1726 |
Ликвидность обеспечивается в первую очередь достаточностью денежной наличности в результате продаж или других источников дохода. В анализируемой организации минимум денежных средств. Следовательно, требуется направить усилия менеджмента, маркетинга и других служб на поступление денежных средств.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи относительных показателей финансовых коэффициентов, представленных в табл.3.2.2.
Таблица 3.2.2 Показатели платежеспособности (ликвидности организации)
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормативное значение, интерпретация |
|
1. |
Коэффициент текущей (общей) ликвидности |
|
Норматив 1-1,7 Показывает, какую часть текущих обязательств, возможно погасить оборотными средствами |
|
2. |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
|
Норматив >0,7 Показывает, какая часть обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов |
|
3. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
Норматив >0,2 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. |
|
4. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
Норматив 0,1 -0,3 Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности |
|
5. |
Коэффициент восстановления ликвидности |
Ктл1 и Ктл0 фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Ктл.норм. – нормативное значение коэффициента ликвидности; Т – отчетный период, месяцы |
Используется, если текущая ликвидность меньше норматива, но наметилась тенденция его роста. Если Квл>1, то есть реальная возможность восстановления платежеспособности
|
|
6. |
Коэффициент утраты ликвидности |
|
Если наметилась тенденция снижения ликвидности, то приКул>1 имеется возможность сохранить ликвидность за месяц |
,
где
Для изучения причины изменения текущей ликвидности следует использовать факторный анализ4, по структуре показателей табл. 3.2.3
Таблица 3.2.3 -Показатели, характеризующие текущие активы и пассивы организации (млн.руб.)
|
№ п/п |
Показатели |
на начало периода |
на конец периода |
Отклонения (+,-) |
|
1. |
Текущие активы, всего |
4743 |
5952 |
1209 |
|
1.1. |
Финансовые вложения и денежные средства |
12 |
1 |
-11 |
|
1.2. |
Товары отгруженные и дебиторская задолженность |
225 |
132 |
-93 |
|
1.3. |
Запасы и затраты, НДС, готова продукция |
4506 |
5819 |
1313 |
|
2 |
Текущие пассивы, всего |
2723 |
3850 |
1127 |
|
2.1. |
Краткосрочные кредиты и займы |
1603 |
2740 |
1137 |
|
2.2. |
Кредиторская задолженность |
1120 |
1110 |
-10 |
Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента текущей ликвидности, устанавливают:
а) условный коэффициент текущей ликвидности (К'тл) как отношение текущих оборотных активов на начало периода (ТАн) к сумме краткосрочных обязательств на конец периода (КОк) по формуле:
К'тл = Тан / Кок (20)
По данным таблицы 3.2.3 в рассматриваемом примере условный коэффициент текущей ликвидности составит:
К'тл = 4743/ 3850 = 1,232
б) Коэффициент долевого участия (Кду) текущих активов:
Кду(ТА)= Ктл.к - К'тл = 1,546 – 1,232=0,314
где К'тл.к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
-для текущих пассивов
Кду(ТП)= К'тл - Ктл.н = 1,232 – 1,742=-0,51
где Ктл.н – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
Вывод:
Положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост ликвидных активов (запасы и затраты, НДС, готовая продукция) на 0,314. Отрицательно повлиял на изменение коэффициента текущей ликвидности прирост текущих пассивов, что привело к уменьшению на 0,51. Изменение произошло за счет роста краткосрочных кредитов и займов.
Контрольные вопросы
Дайте характеристику «ликвидности организации», «ликвидности баланса», «ликвидности активов»?
Каковы основные показатели платежеспособности организации?
С чем может быть связана недостаточная и избыточная ликвидность организации?
Как определяются дефициты и излишки средств для погашения ликвидности?
Какие используются коэффициенты ликвидности организации?
Какие используются коэффициенты при отклонении текущей ликвидности от нормативов?
В чем заключается факторный анализ ликвидности?
Выполните тестовые задания.
Задания для практической работы
Задание 3.2.1 На основании бухгалтерского баланса Вашей организации или данных приложения сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения согласно таблице и сделайте выводы
Таблица 3.2.4. - Степень ликвидности и ее погашения
|
Группы показателей актива |
Начало периода, млн.руб. |
Конец периода млн.руб. |
Группы показателей пассива |
Начало периода, млн.руб. |
Конец периода млн.руб. |
|
1. Наиболее ликвидные |
|
|
1.Срочные обязательства |
|
|
|
2.Быстрореализуемые |
|
|
2.Менее срочные обязательства |
|
|
|
3.Медленнореализуемые |
|
|
3.Долгосрочные пассивы |
|
|
|
4.Труднореализуемые |
|
|
4.Постоянные пассивы |
|
|
Задание 3.2.2. Используя данные задания 3.2.2. оцените динамику текущей, перспективной и общей ликвидности, изобразите графически и напишите выводы об изменении платежеспособности организации.
Задание 3.2.3 Используя данные бухгалтерской отчетности Вашей организации или приложения рассчитайте финансовые коэффициенты текущей, промежуточной, абсолютной ликвидности, коэффициенты восстановления и утраты ликвидности. Оцените их динамику и напишите выводы.
|
1.1 Коэффициент (общей) текущей ликвидности (норматив >1,0) |
|
| |||||||
|
Ко= стр.290 |
|
|
| ||||||
|
стр.790-стр.720 |
|
|
| ||||||
|
1.2 Коэффициент промежуточной ликвидности (норматив >0,7) |
|
| |||||||
|
|
стр. 250+стр.260+стр.270+ стр.280 |
|
|
| |||||
|
|
стр.790-стр.720 |
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает какая |
|
| |||||||
|
часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно (>0,2) |
|
| |||||||
|
|
стр.260+стр.270 |
|
|
|
| ||||
|
|
стр.790-стр.720 |
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
1.4 Степень платежеспособности: срок погашения всех обязательств в днях |
|
| |||||||
|
|
стр.790 |
|
|
|
| ||||
|
ф2 стр.010 гр.4 / 365 |
|
|
| ||||||
Задача 2
Постройте факторную модель коэффициента текущей ликвидности и на основании приведенной информации рассчитайте влияние факторов на изменение его уровня.
|
Показатель |
на начало года |
на конец года |
Отклонение (+.-) |
|
1. Оборотные активы, тыс. руб. |
20 000 |
30 000 |
|
|
2. Расчеты, тыс. руб. |
15 000 |
18 500 |
|
|
3.Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. |
1 000 |
500 |
|
|
4.Коэффициент текущей ликвидности |
? |
? |
|
ТЕСТ «ФЛ»: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ, РЕНТАБЕЛЬНОСТИ,