5.4. Анализ рентабельности

При проведении технико-экономического анализа различают следующие показатели рентабельности: рентабельность реализованной продукции, рентабельность товарной продукции, рентабельность производственных фондов и рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность реализованной продукции определяется отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости реализованной продукции. Рентабельность товарной продукции определяется аналогичным образом: отношение прибыли от производства товарной продукции к себестоимости произведенного товара. Тогда в соответствии с принятыми определениями справедливы следующие формулы:

рентабельность реализованной продукции

ƍр.п =Пр.п / Sр (%), (5.17)

где Пр.п - прибыль от реализованной продукции (т.р.);

Sр - себестоимость реализованной продукции (т.р.).

рентабельность товарной продукции

ƍт.п =Пт.п / Sт (%), (5.18)

где Пт.п - прибыль от товарной продукции (т.р.);

Sт – себестоимость товарной продукции (т.р.)

Рентабельность производственных фондов исчисляется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных и оборотных средств:

ƍф = Пб / Фос + Фоб (%) (5.19)

где Пб - балансовая прибыль (р);

Фос – среднегодовая стоимость основных производственных средств, (р);

Фоб - средние остатки материальных оборотных средств, (р).

Рентабельность вложений определяется как отношение балансовой или чистой прибыли к себестоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия:

ƍим.бал = Пб / Фим (%) или (5.20)

ƍим. Чист.= Пчист / Фим (%)

где ƍим.бал , ƍим. Чист - рентабельность вложений по балансовой и чистой прибыли ;

Пб, Пчист - прибыль балансовая и чистая соответственно, (р);

Фим – стоимость имущества предприятия, (р).

При анализе рентабельности стоимость имущества предприятия исчисляется по балансу-нетто как средняя величина на начало и конец отчетного периода.

Анализ рентабельности позволяет определять такие показатели, как выручку от реализации на 1руб. стоимости имущества и рентабельность собственных средств предприятия:

ƍвыр. = Qp / Фим (5.21)

ƍсобст.ср. = Пчист / Фсобст. Ср (%) (5.22)

где ƍвыр - выручка от реализации на 1руб. стоимости имущества, (р);

ƍсобст.ср - рентабельность собственных средств предприятия;

Qp – выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, (р);

Фсобст. Ср – средняя стоимость собственных оборотных средств ( итог первого раздела

пассива баланса), (р).

В процессе анализа показателей рентабельности определяют изменения уровння показателей рентабельности отчетного периода в сравнении с предыдущим периодом и устанавливают влияние отдельных факторов на эти изменения. Для проведения анализа исходные данные сводятся в форму таблицы 5.9

Таблица 5.9

Рентабельность продукции

Показатель	Отчетный период	Предыдущий период
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) и иных материальных ценностей, т.р.
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), т.р.
Рентабельность реализованной продукции, %

При проведении анализа рентабельности реализованной и товарной продукции необходимо учитывать , что уровень рентабельности зависит от договорных цен и себестоимости продукции.

На уровень рентабельности производственных фондов влияют такие основные факторы, как сумма балансовой прибыли, средняя стоимость производственных средств и средняя стоимость материальных оборотных средств. Определение влияния каждого из этих факторов проводится методом цепных подстановок в соответствии с представленными ниже формулами.

Влияние балансовой прибыли на уровень общей рентабельности:

Пб.о ∙ 100

∆ƍп = ---------------------------------- - ƍпр или

Фос.пр + Фоб.пр

∆Пб.о ∙ 100

∆ƍп = -------------------------------- , (5.23)

Фос.пр + Фоб.пр

где ∆ƍп - уровень общей рентабельности;

∆Пб - изменение балансовой прибыли по сравнению с предыдущим периодом, (р);

Пб.о - балансовая прибыль в отчетном периоде, (р);

Фос.пр – средняя стоимость основных производственных средств предыдущего

периода, (р);

Фоб.пр - средняя стоимость материальных оборотных средств предыдущего

периода , (р));

ƍпр – уровень общей рентабельности в предыдущем периоде.

Влияние изменения суммы основных производственных средств на уровень рентабельности:

∆Пб.о ∙ 100 ∆Пб.о ∙ 100

∆ƍос = ---------------------- - -------------------------------- , (5.24)

Фос.о + Фоб.пр Фос.пр + Фоб.пр

где Фос.о - средняя стоимость основных производственных средств по отчету. (р).

Влияние изменения средней стоимости материальных оборотных средств на уровень рентабельности:

∆Пб.о ∙ 100 ∆Пб.о ∙ 100

∆ƍоб = ---------------------------- - ------------------------------ или

Фос.о + Фоб.о Фос.о + Фоб.пр

∆Пб.о ∙ 100

∆ƍоб = ƍо - ------------------------ (5.25)

Фос.о + Фоб.пр

где Фоб.о - средняя стоимость материальных оборотных средств по отчету, (р).

Для определения влияния приведенных выше трех основных факторов целесообразно исходные и расчетные данные свести в форму таблицы 5.10

Таблица 5.10

Рентабельность производственных фондов

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение (+ , - )	Темп роста %
Балансовая прибыль, т.р.
Средняя стоимость основных средств, т.р.
Средняя стоимость материальных оборотных средств, т.р.
Рентабельность производственных фондов, %

При выполнении анализа за квартал, полугодие или девять месяцев прибыль определяется из формы 1-ф, средняя стоимость основных средств - из раздела I актива баланса, а средняя стоимость материальных оборотных средств – из раздела II актива баланса-нетто.

Анализ позволяет сделать вывод об основном определяющем факторе изменения рентабельности. Следует заметить, что рассмотренные выше факторы ( балансовая прибыль, средняя стоимость основных средств и стоимость материальных оборотных средств) зависят в свою очередь от ряда факторов, влияние которых можноустановить методом долевого участия.

Расчет влияния балансовой прибыли, средней стоимости основных средств и стоимости материальных оборотных средств отражает зависимость рентабельности от количественных показателей. Однако важно установить взаимосвязь рентабельности с качественными показателями – с прибылью на 1руб реализации продукции, фондоотдачей основных средств, оборачиваемостью оборотных средств. Для этого применяется следующий математический прием: в формулах зависимости рентабельности от этих факторов числитель и знаменатель разделим на на сумму реализации товарной продукции Qp.

Тогда формула рентабельности 5.19 примет вид:

Пб ∙ 100 Пб ∙ 100 Ф ос + Фоб

ƍ = ---------------- = ---------------- : --------------------- или

Ф ос + Фоб Qp Qp

Пб ∙ 100

ƍ = ---------------- : ( Фос / Qp + Фоб / Qp) (5.26)

Qp

В полученном выражении 5.26 выражение (Пб : Qp) - прибыль на 1руб реализации по установленным оптовым ценам, которая характеризует зависимость уровня рентабельности от себестоимости реализованной продукции: при снижении себестоимости продукции прибыль возрастает и наоборот. Делитель формулы 5.26 состоит из двух отношений:

- Фос / Qp - фондоемкость реализации в части основных средств ( доля основных производственных средств, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции;

- Фоб / Qp - фондоемкость реализованной продукции в части оборотных фондов (доля оборотных средств, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции).

Если учесть, что фондоемкость обратный показатель фондоотдачи, то соотношение

Фос / Qp показывает зависимость рентабельности от фондоотдачи основных средств. Что касается соотношения Фоб / Qp , то это коэффициент закрепления оборотных средств, т.е. обратная величина коэффициента оборачиваемости, который показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами в рассматриваемом периоде. Таким образом, преобразование формулы рентабельности дает возможность установить прямо пропорциональную зависимость уровня рентабельности от прибыли на 1руб реализованной продукции и обратно пропорциональную зависимость рентабельности от степени использования основных средств и материальных оборотных средств.

Полученное выражение 5.26 можно преобразовать, используя метод цепных подстановок. Введем следующие обозначения:

= Пр = Пб / Qp - прибыль на 1руб. реализации;

= foc = Фос / Qp - cредняя стоимость основных средств на 1 руб. реализации;

= = Фоб / Qp – сумма материальных оборотных средств на 1 руб. реализации.

Тогда влияние изменения суммы прибыли на 1 руб реализации на уровень общей рентабельности можно представить в виде:

Пр.о. ∙ 100 Пр.пр ∙ 100

∆ƍп.р. = ---------------------- - -------------------- (5.27)

foc.пр + fоб.пр foc.пр + fоб.пр

Изменение уровня общей рентабельности в зависимости от использования основных средств характеризуется :

Пр.о. ∙ 100 Пр.о. ∙ 100

∆ƍф.ос = ------------------ - -------------------- (5.28)

foc.о + fоб.пр fo.пр + fоб.пр

Влияние на уровень общей рентабельности использования материальных оборотных средств соответствует формуле:

Пр.о. ∙ 100 Пр.о. ∙ 100

∆ƍф.об = ---------------- - -------------------- (5.29)

foc.о + fоб.пр foс.о + fос.пр

Результаты расчетов по зависимости рентабельности от прибыли на 1 руб. реализованной продукции сводятся в форму таблицы 5.11.

Таблица 5.

Зависимость рентабельности от прибыли на 1 руб. реализованной

продукции и использования основных средств и материальных

оборотных средств

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение (+,-)
Объем реализованной продукции, т.р.
Балансовая прибыль на 1 руб. реализации продукции, р.
Основные средства на 1 руб. реализации (фондоемкость), р
Материальные оборотные средства на 1 руб реализации (коэффициент закрепления)

Показатели рентабельности средств, вложенных в предприятие обычно сводятся в форму таблицы 5.12

Таблица 5.12

Рентабельность вложений в предприятие

Показатель	Отчетный период
Балансовая прибыль, т.р.
Чистая прибыль, т.р.
Стоимость имущества, находящегося в распоряжении предприятия, т.р.
Собственные средства предприятия, т.р.
Рентабельность всех средств, вложенных в предприятие: = по балансовой прибыли = по чистой прибыли
Рентабельность собственных средств предприятия

Дальнейшая аналитическая работа направляется на изыскание резервов увеличения рентабельности за счет повышения объема реализации продукции, снижения себестоимости изготовления, улучшения использования основных средств и увеличения оборачиваемости материальных оборотных ресурсов.

3. Анализ производственных результатов

   1. Задачи анализа и источники информации

В соответствии с действующим законодательством предприятие самостоятельно определяет перспективы собственного развития на основе спроса и предложения рынка полиграфической продукции. В этой связи производственные результаты полиграфических предприятий состоят в выполнении договорных обязательств по выпуску печатной продукции в натуральном и денежном выражении.

Основные задачи анализа производственных результатов можно сформулировать следующим образом:

= оценка выполнения договорных обязательств по поставке продукции заказчикам;

= изучение динамики выпуска и реализации продукции;

= оценка выполнения плана и динамики производства в натуральном выражении;

= определение влияния номенклатуры производства на выпуск продукции в натуральном и денежном выражении;

= оценка ритмичности производства и реализации продукции;

= оценка качества выпускаемой продукции;

= выявление резервов увеличения объемов выпуска и реализации продукции, улучшения качества, повышения ритмичности.

Источниками информации при проведении анализа производственных результатов являются формы статистической и бухгалтерской отчетности, а также бухгалтерский учет о производстве продукции подразделениями предприятия.

Для характеристики объема продукции в стоимостном выражении используются показатели товарной и реализованной продукции. Объем реализации продукции используется для оценки выполнения плана по поставке продукции заказчикам в соответствии с договорами.

Объем товарной продукции рассчитывается в оптовых ценах предприятия, действующих в отчетном периоде, и в сопоставимых ценах. Объем реализации учитывается в действующих оптовых ценах.

Оптовые и отпускные цены складываются исходя из конъюнктуры рынка, качества и потребительских свойств продукции. Отпускные и оптовые цены фиксируются в протоколе согласования между предприятием-потребителем и предприятием-изготовителем продукции или в договоре на поставку продукции.