- •2. Финансовый менеджмент: понятие, сущность, функции
- •3. Финансовый менеджмент как система управления
- •4. Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера
- •5. Характеристика целей финансового менеджмента
- •6. Функции финансового менеджмента
- •8. Финансовый механизм и основные его элементы
- •9. Информационное обеспечение фин. Менеджмента
- •10. Учетно-балансовая основа фин.Менеджмента
- •12. Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет
- •13. Методы прогнозирования и их сущность
- •14. Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике
- •15. Методы и приемы финансового анализа
- •17. Структура капитала и ее оптимизация
- •18. Теории структуры капитала и их сущность
- •19. Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала
- •20. Дивидендная политика предприятия
- •21. Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •22. Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования. Оптимизация инвестиц. Портфеля
- •23. Методы оценки и выбора инвестиц.Проектов
- •24. Условия целесообразности вложения средств (в производство, ценные бумаги и т.П.)
- •25. Критерии оценки инвестиционных проектов
- •26. Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости
- •27. Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения. Основные характеристики.
- •28. Содержание процесса управления оборотным капиталом
- •29. Постоянный и переменный оборотный капитал
- •30. Механизм управления оборотным капиталом
- •31. Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление
- •32. Явление лево- и правостороннего риска при управлении оборотным капиталом
- •33. Управление запасами предприятия и их оптимизация
- •34.Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений
- •35. Понятие и состав денежных средств и их значение в деятельности предприятия
- •36. Управление денеж. Средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса
- •37. Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость. Критерии оценки.
- •38. Эффект финансового рычага: понятие, факторы влияющие, методика расчета
- •2 Вариант (из дфп)
- •39. Управление дебиторской задолженностью
- •40 Анализ дебитор. И кредиторской задолженности
- •41. Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки
- •42. Методы расчета эффекта операционного (производственного рычага)
- •43. Расчет точки безубыточности.(доп.:Порог рентабельности и запас финансовой прочности)
- •44. Финансовые риски: сущность, методы определения и управления.
- •45. Управление денежным оборотом на предприятии
- •46. Риск и доходность финансовых активов
- •47. Методы оценки финансовых активов
- •48. Денежные потоки и методы их оценки
- •49. Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления
- •50. Финансовые инструменты: понятие, виды (из фин менеджмента)
- •2 Вариант
38. Эффект финансового рычага: понятие, факторы влияющие, методика расчета
Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использования кредита, несмотря на платность последнего.ЭФР=(1-ставка налогообложения на прибыль)*(экономическая рентабельность-средняя расчетная ставка процента)*заемные средства/собственные средства
2 Вариант (из дфп)
Эффект финансового рычага (или финансовый Леверидж).Пок-ль потенц. возм-ти изменить рента. собств. кап. за счет измен-я соотн-я заем. и собств. ср-в.ЭФР=(1-СНП)*(ЭР-СРСП)*ЗК/СК , гдеЭФР- эффект фин. рычагаСНП – ставка налога на прибыльЭР – эконом-я рентаб. (рентаб. активов)
СРСП – сред. расчет ставка % (включ. не только %, но и затраты на обслужив-е долга( расходы по страх-ю заем ср-в, штраф %), отнесенные к сумме заем. ср-в)
ЗК – заем. кап.
СК – собств. кап-л
ЭФР показ. возмож-е измен-е (увелич-е, уменьш-е) рентаб-ти собств. ср-в, связанная с использ-ем заем. ср-в с учетом их объема и ст-ти.
Если СРСП < ЭР, то у фирмы, использующей заем. ср-ва рентаб. собств. капитала возраст. на велич. ЭФР
Если СРСП > ЭР – рентаб. собств. ср-в фирмы кот. берет кредит по данной ставке будет ниже, чем у фирмы, кот этого не делает на велич. ЭФР
39. Управление дебиторской задолженностью
ДЗ – сумма долгов, причитающихся фирме со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся их должниками (дебиторами). Управление ДЗ включает в себя:
Контроль за образованием и состоянием ДЗ. Необходим для того, чтобы предотвратить излишнее ее увеличение, кот. Приводит к снижению денежных поступлений и образованию безнадежных долгов, что влияет на величину прибыли.
- классификация ДЗ по срокам возникновения
- величина коэффициента оборачиваемости ДЗ
- оценка ДЗ с позиции платежной дисциплины
Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп показателей и вариантов продукции. Кредит. политика – комплекс решений, включающих срок действия кредита, стандарты кредитоспособности, порядок погашения и предполагаемые скидки.
Анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных историй).
Зависит от:
- кредитной истории
-условий оплаты кредита
- объема закупок
Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям (на основе реестра старения ДЗ). Предполагает классификацию клиентов на 5-6 категорий в зависимости от степени риска невозврата долгов и состояния реестра старения ДЗ.
Прогноз поступлений ДС от дебиторов (на основе коэффициентов инкассации). Определение резерва по сомнительным долгам осуществляется на основании коэффициентов инкассации.
Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов
40 Анализ дебитор. И кредиторской задолженности
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности и так далее. Кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы). К долгосрочным пассивам относятся: * долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства; * долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям. К краткосрочным пассивам относятся: * обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени ( обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. * В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.