81 Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости необходимо рассчитать следующие показатели:

1. излишек (недостаток) собственного капитала для формирования запасов и затрат СК-(ВА+запасы);

2. излишек (недостаток) собственных долгосрочных и среднесрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СК+Долг.кр. и займы)-(ВА+Запасы);

3.излишек (недостаток) собственных долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СК+Долг.кр.и займы+Кратк.кр.и займы)-(ВА+Запасы).

4.определение собственных оборотных средств СОС=СК+Долг.кр.и займы-ВА; 5 тип финансовой устойчивости а)абсолютная финансовая устойчивость Запасы<СОС+КК; б)нормальная финансовая устойчивость Запасы = СОС+КК; в)неустойчивое финансовое положение Запасы = СОС+КК+ источники ослабляющие финансовую напряженность; г) кризисное финансовое положение

Запасы >СОС+КК

6. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость. 1) Коэф. Автономии = СК/Вб≥0,52)Коэф. Концентрации заемного капиьала=ЗК/Вб≤0,5; 3)Коэф. Фин. Устойчивости=СК+ДК/Вб≥0,5; 4 Коэф маневренности=СОС/ СК≥0,5; 5)Коэф. Капитализации=ЗК/СК ≤1,5; 6)Коэф. Обеспеченности собств. средствами = СК-ВА/Обор.А≥0,5; 7) Коэф. Финансирования = СК/ЗК≥0,7

82 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражается в абсолютных стоимостных и относительных показателях.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные факторы.

К внешним факторам относятся:

Отраслевая принадлежность;

Сфера деятельности организации;

Масштаб деятельности организации;

Влияние инфляционных процессов;

Характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

Эффективность стратегии управления активами;

Ценовая политика организации;

Методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1). Общие показатели оборачиваемости.

2) Показатели управления активами (таблица 7).

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

Скоростью оборота – количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации и его составляющие.

Периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки берется из формы № 2 «отчета о прибылях и убытках» (стр.010).

Коэффициенты деловой активности

Анализ деловой показателей деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости активов - чем выше данный показатель, тем изношеннее основные средства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает как часто в отчетном периоде дебиторская задолженность превращалась в денежные средства Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает как часто компания в отчетном периоде оплачивает выставленные ей счета

Увеличение скорости оборота средств отражает увеличение эффективности использования средств и повышение производственно-технического потенциала фирмы

Продолжительность оборота неодинакова в различных отраслях. Во многом это зависит от производственного цикла и процесса обращения товара. Время производственного цикла обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой оборачиваемость отдельных видов текущих активов. Частные показатели оборачиваемости, рассчитанные по выручке, необходимы для определения влияния каждой статьи текущих активов на изменение общей продолжительности оборота оборотного капитала. Действительный же оборот отдельных элементов характеризует не общая сумма выручки от реализации продукции, а сумма оборота по кредиту бух. счетов, на которых отражаются различные текущие активы (для незавершенного производства – выпуск готовых изделий, для производственных запасов – расход на из производство, для остатков готовой продукции – ее отгрузка покупателям, для дебиторской задолженности – кредитовые обороты по счета дебиторов и .д.

Анализ рентабельности организации

Одной из составляющих понятия «результативность» являются показатели прибыльности и рентабельности. Это понятие связывают с понятием эффективность.

Показатели, характеризующие рентабельность (эффективность)

Рентабельность предприятия характеризует прежде всего прибыльность его работы.. Рентабельность активов является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия и показывает сколько дохода приносит каждый рубль, вложенный в деятельность (независимо от источника привлечения средств. (П до н/о /Ср А)

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность капитала, вложенного собственниками. Увеличение данного показателя оказывает положительное влияние на курс акции предприятия. (ПЧист/ср СК)

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. (Пот продаж / Выр)