017

где ОПС – средняя за анализируемый период величина основных производственных средств, р.; НМА – средняя за анализируемый период величина нематериальных активов, р.; МПЗ – средняя за анализируемый период материально-производственных запасов, р.; Фе – фондоемкость продукции, р./р.; О – оборачиваемость матери- ально-производственных запасов, показываемая в виде коэффициента закрепления материально-производственных запасов.

Факторами, которые влияют на изменение рентабельности производственных активов, в данной экономической модели выступают: рентабельность продаж, фондоемкость продукции и оборачиваемость мате- риально-производственных запасов. Каждый из перечисленных факторов является качественным и отражает эффективность различных сторон деятельности предприятия. Через рентабельность продаж раскрывается эффективность текущих затрат, фондоемкость продукции показывает эффективность использования долгосрочных вложений в производство, оборачиваемость материально-производственных запасов отражает эффективность использования материальных оборотных средств.

Анализ влияния этих трех факторов на изменение рентабельности производственных активов можно провести на основе приема цепных подстановок. Однако необходимо отметить, что поскольку в приведенной модели все факторы являются качественными, то достаточно трудно однозначно определить порядок проведения подстановок. Покажем проведение анализа, начиная с замены значений базисного уровня на фактический по фондоемкости продукции, затем по оборачиваемости материально-производственных запасов, и, наконец, по рентабельности продаж. Осуществим расчеты на конкретном примере.

Для расчета влияния указанных факторов на изменение рентабельности производственных активов используем прием цепных подстановок, для чего будем последовательно заменять исходные данные в базисной оценке на фактические значения показателей, начиная с показателя фондоемкости продукции. Затем сопоставим получившиеся условные величины между собой.

131

Таблица 1.17

Исходныеданныедляанализарентабельностипроизводственных активовпофакторам

1. Влияние изменения фондоемкости продукции на изменение рентабельности производственных активов:

13,11 / (1,23 + 0,48) – 7,88 = 7,67 – 7,88 = –0,21.

2. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления):

13,11 / (1,23 + 0,47) – 7,67 = 7,71 – 7,67 = +0,04.

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения рентабельности продаж:

10,35 – 7,71 = +2,64.

4. Общее изменение рентабельности производственных активов составит:

10,35 – 7,88 = +2,47.

132

Проведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов:

–0,21 + 0,04 + 2,64 = +2,47.

По результатам проведенного расчета можно сделать вывод о том, что рентабельность производственных активов в отчетном периоде в сравнении с предыдущим годом повысилась на 2,47 процентных пункта. Этот рост рентабельности производственных активов обусловлен действием двух факторов: изменения оборачиваемости материально-про- изводственных запасов и изменения рентабельности продаж. При этом изменение оборачиваемости материально-производственных запасов оказало на повышение рентабельности производственных активов незначительное воздействие (+0,04 процентных пункта). Главная роль в повышении рентабельности производственных активов принадлежит фактору изменения рентабельности продаж, за счет действия которого рост рентабельности производственных активов равняется 2,64 процентных пункта. За счет влияния фондоемкости продукции рентабельность производственных активов снизилась на 0,21 процентных пункта.

Таким образом, руководству предприятия необходимо обратить вниманиенаразработкумероприятийпоснижениюфондоемкостипродукции и, следовательно, росту отдачи долгосрочных вложений в производство.

Данные формулы (1.20) можно представить как произведение двух факторов: выручки на один рубль производственных активов (фондов) и прибыли на один рубль выручки-нетто:

где ОФ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, р.; ОФ + МПЗ – среднегодовая стоимость производственных фондов, р.

Выручка, полученная на один рубль производственных фондов, раскрывает (первый фактор), какова эффективность их использования, показывая их фондоотдачу, выраженную через объем продаж (выруч- ку-нетто). Прибыль на один рубль выручки (второй фактор) отражает уровень рентабельности продаж. Влияние указанных факторов на рентабельность производственных активов можно проанализировать, используя метод цепных подстановок.

133

Изменение рентабельности производственных активов за счет влияния фондоотдачи с одного рубля производственных фондов определяется по формуле:

Изменение рентабельности производственных активов за счет влияния уровня рентабельности продаж рассчитывается по формуле:

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности производственной деятельности можно произвести на основе приведенных в табл. 1.18 данных по условному предприятию, полученных из его балансов и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 1.18

Исходныепоказателидлярасчетавлиянияфакторовнаизменение рентабельностипроизводственныхактивов

134

Исходя из формулы (1.22), определим, как изменение фондоотдачи повлияло на изменение рентабельности, подставив в эту формулу соответствующие данные, приведенные в табл. 1.18:

РПА(фо) =0,589×0,135×100−8,65 =−0,7 %.

Таким образом, снижение фондоотдачи производственных фондов, обусловленное опережающим ростом их среднегодовой стоимости в сравнении с ростом реализации продукции, привело к снижению рентабельности на 0,7 %. Одновременно с этим увеличение рентабельности реализованной продукции привело к росту рентабельности производственной деятельности на 2,14 %. Данный вывод вытекает из следующего расчета, сделанного на основе формулы (1.24):

РПА(РВ ) =10,09−7,95 = 2,14 %.

Соответственно, общее изменение рентабельности производства по прибыли составило:

2,14 % – 0,7 % = + 1,44, или 10,09 % – 8,65 % = + 1,44 %.

Каждый из рассмотренных выше факторов является сложным, зависящим в свою очередь от ряда других факторов второго порядка. Так, например, изменение фондоотдачи (реализации, приходящейся на один рубль производственных фондов), зависит от соотношения между темпами роста выпуска продукции и темпами роста стоимости производственных фондов, от эффективности использования основных фондов и материальных оборотных средств и от темпов роста реализации продукции. Изменение уровня прибыли, приходящейся на один рубль реализации, зависит от уровня себестоимости и структуры ассортимента реализованной продукции, от изменения качества продукции и цен на нее, от результатов прочей операционной и внереализационной деятельности предприятия.

Чтобы определить раздельное влияние фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств на рентабельность производства, используется способ долевого участия. Согласно этому способу, отклонение рентабельности отчетного периода от базисного за счет изменения реализации на один рубль фондов распределяется между фондоотдачей основных производственных фондов и оборачиваемостью материальных оборотных средств пропорционально изменению их величины с учетом измене-

135

Таблица 1.19

Расчетвлияниянарентабельностьпроизводственнойдеятельности фондоотдачиосновныхпроизводственныхфондовиоборачиваемости материальныхоборотныхсредств

ния объема реализованной продукции. Расчет влияния на рентабельность фондоотдачи основных производственных фондов и оборачиваемости материальных оборотных средств приведен в табл. 1.19.

Расчет по данным табл. 1.19: (–0,68) = (–0,7) × 26399 / 27374; (–0,02) = (–0,7) × 975 / 27374.

Эффективность использования производственных фондов снизилась в значительно большей степени за счет снижения фондоотдачи основных производственных фондов. Это и явилось основной причиной снижения реализации на рубль производственных фондов и, как следствие, снижения уровня рентабельности. Для того чтобы выявить причины снижения эффективностииспользованияфондовиматериальныхоборотныхсредств, необходимо изучить показатели, характеризующие состав и структуру производственных фондов, использование фондов по времени, по мощности, по числу единиц, показатели использования материалов в производстве, наличие излишних запасов сырья и материалов и др. Такое исследование факторов возможно только в ходе дополнительного проведения внутреннего, управленческого анализа с использованием всей системы информации о деятельности предприятия.

136

Изменение второго укрупненного фактора (прибыли, приходящейся на один рубль реализации) также зависит от действия факторов второго порядка. К их числу относятся все факторы, оказывающие влияние на изменение валовой прибыли, кроме изменения объема реализованной продукции. Прибыль, полученная за счет роста объема реализации, не влияет на размер прибыли, приходящейся на один рубль реализованной продукции, так как с увеличением объема пропорционально меняется и общая прибыль (числитель расчетной формулы), и объем ее реализации.

Влияние факторов второго порядка на рентабельность производства также определяется способом долевого участия. Влияние факторов на рентабельность распределяется между ними пропорционально их влиянию на общую прибыль.

Таблица 1.20

Расчетвлиянияфакторов,связанныхсизменениемобщейприбыли, напоказательрентабельности

137

Рассмотрим методику расчета влияния факторов, связанных с изменением общей прибыли, на показатель рентабельности на основе следующих данных в табл. 1.20.

1.6. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Распределение совокупной прибыли предприятия осуществляется в несколько этапов. На первом этапе совокупная (общая бухгалтерская) прибыль распределяется на налог на прибыль и иные платежи (пени и штрафы за нарушения требований фискальной системы) из прибыли в бюджеты различных уровней (в федеральный, региональный и местный бюджеты), а также на прибыль от обычной деятельности, которая остается в распоряжении предприятия. До налогообложения необходимо дифференцировать совокупную прибыль на прибыль от обычной деятельности, облагаемую по стандартной ставке налогообложения прибыли, и иные доходы, облагаемые по другим ставкам, или налог на них удерживается у источника выплаты налогов. К этим доходам относятся дивиденды по обыкновенным акциям, проценты по государственным ценным бумагам, полученные предприятием, доходы от долевого участия в деятельности других организаций (с выделением доходов, полученных за пределами РФ), доходы от игорного бизнеса и видеосалонов, прибыль от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций, прибыль от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства.

Затем производится уточнение прибыли до налогообложения (стр. 1, табл. 1.21) на сумму корректировки налогооблагаемой прибыли (стр. 2, табл. 1.21). После этого рассчитывается налог на прибыль.

На втором этапе прибыль от обычной деятельности (прибыль до налогообложения за вычетом налога на прибыль и иных платежей в бюджет из прибыли), которая после ее увеличения (уменьшения) на сальдо чрезвычайных доходов и расходов называется чистой прибылью, распределяется собственниками предприятия. Величина чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, находится под воздействием суммы прибыли до налогообложения, величины корректировок прибыли до налогообложения для расчета налогооблагаемой базы для исчисления налога на прибыль, ставки налога на прибыль, иных аналогичных платежей из прибыли в бюджет, величины прибыли или убытка из-за чрезвычайных обстоятельств.

138

За счет чистой прибыли, если это предусмотрено уставом предприятия и его учетной политикой, формируются резервный капитал, образуются фонды накопления и потребления, выплачиваются дивиденды, производятся социальные выплаты персоналу предприятия, перечисляются средства на благотворительные и иные цели. Решение о направлениях распределения чистой прибыли принимается собственниками предприятия по итогам его деятельности за год на годовом собрании участников (акционеров). При этом чистая прибыль распределяется на прибыль, направленную на дивиденды, и на прибыль, используемую в целях развития производства, поощрения и социальные выплаты работникам предприятия. Прибыль, направленная на капитальные вложения в развитие производства называется реинвестированной прибылью.

Анализ чистой прибыли включает изучение ее динамики и структуры, факторов, влияющих на ее формирование, проведем его на условном примере в табл. 1.21. При этом сравниваются показатели базисного года, бизнес-плана и отчетного года и делаются выводы об изменениях прибыли в отчетном году в сравнении с предыдущим годом, а также об уровне выполнения плана по прибыли и причинах отклонения фактических значений показателей от плана.

Рассмотрим динамику чистой прибыли в отчетном году в сравнении с предыдущим годом, начиная от изучения уровня и динамики прибыли до налогообложения, т. е. проведем горизонтальный анализ формирования чистой прибыли. Из данных, приведенных в табл. 1.21, видно, что прибыль отчетного года до налогообложения в отчетном году составила 16 500 тыс. р., что на 1500 тыс. р., или на 10 %, больше уровня базисного года.

В отчетном году в сравнении с базисным значительно увеличилась сумма корректировок общей бухгалтерской прибыли для целей налогообложения: с 1000 тыс. р. в базисном году до 2600 тыс. р. в отчетном году (на 160 %). Соответственно, возросла величина налогооблагаемой прибыли с 16 000 тыс. р. в базисном году до 19 100 тыс. р. в отчетном году (на 3100 тыс. р., или на 19,4 %). Благоприятное воздействие на величину чистой прибыли оказало снижение в отчетном году ставки налога на прибыль по сравнению с базисным: с 24 до 21 %. Сумма налога на прибыль увеличилась (с 3840 до 4011 тыс. р.), но в меньшей степени, чем выросла база налогообложения, из-за сни-

139

Таблица 1.21

Исходныеданныедляанализачистойприбылипредприятия всопоставимыхценах,тыс. р.

жения ставки налога на прибыль. Вместе с тем в отчетном году увеличились иные обязательные платежи из прибыли в бюджет: с 700 до 1200 тыс. р.

Сальдо чрезвычайных доходов и расходов в базисном году имело отрицательное значение (–600 тыс. р.), а в отчетном году чрезвычайные доходы превысили чрезвычайные расходы на 800 тыс. р., что на 133,3% больше в сравнении с базисным периодом. Таким образом, чистая прибыль в целом за отчетный год составила 12089 тыс. р. по срав-

140