Е.А.Файншмидт-Кризис-менеджмент.-Май-20131

Первый фактор - издержки измерения ценностных характеристик товаров и услуг, а также издержки участия экономических агентов в обмене, то есть трансакционные издержки.

Второй фактор - это размер рынка, который определяет, является ли обмен персонифицированным или нет.

Третий фактор - это регулирование и принуждение. То есть в абсолютно совершенном (с точки зрения осуществления сделок и их регулирования) мире должна была бы существовать некоторая третья сторона, которая бы абсолютно беспристрастно (и с наименьшими издержками) оценивала и разбирала споры, и назначала бы компенсацию пострадавшей стороне в случае нарушения контракта. В этом мире не было бы ни оппортунистического поведения, ни обмана. Но такого мира не существует. Ведь на самом деле создание относительно беспристрастной судебной системы явилось одной из самых серьезных проблем в экономическом развитии. На Западе развитие различного рода судов, юридических систем и относительно беспристрастного органа судебного исполнения сыграло решающую роль в создании сложной системы контрактов, которые существуют во времени и в пространстве. Кроме этого, это насущно необходимо в мире, где основную роль играет специализация.

Четвертый фактор - идеология и мировосприятие людей. Каждому фактору, определяющему институт собственности, можно

сопоставить свой атрибут этого института. Первому фактору (издержки измерения ценностных характеристик товаров и услуг, а также издержки участия экономических агентов в обмене) – трансакции, второму фактору (размер рынка) – рынок, третьему фактору (регулирование и принуждение) – государство, четвертому фактору (идеология и мировосприятие людей) – общественное мнение.

Таким образом, институт собственности имеет четыре атрибута: трансакции, рынок, государство и общественное мнение.

В отношении частной собственности, вероятно, справедливо следующее утверждение: идеальный институт частной собственности имеет следующие атрибуты: минимальные транзакционные издержки, максимально широкий рынок, минимальная роль государственного регулирования и ограничения, максимально благоприятное общественное мнение. Инверсия (смена на противоположный) знака любого из этих атрибутов искажает институт частной собственности вплоть до полного его перерождения.

Именно в этом ключе лежат рекомендации институционалистов по преодолению системных кризисов некоторых стран, прежде всего, России:

снижение транзакционных издержек, вызванных коррупцией и излишней бюрократизацией хозяйственных отношений;

расширение рынка за счет ограничения и разрушения монополизма государственных и олигархических структур;

сведение к минимуму государственного регулирования и ограничения предпринимательства;

преодоления негативного общественного мнения в отношении частной (да и любой другой) собственности.

5.6.Опыт государственного кризис-менеджмента 2008 и последующихгодов

США – Монетаризм, потом колебания, потом снова монетаризм. ЕЭС – сначала монетаризм, потом – сжатие, сейчас попытка пере-

хода к институционализму. Китай – кейнсианство.

Россия – монетаризм, потом – сжатие; попытка построения «соци- ально-ориентированной рыночной экономики» шведского образца; борьба между тенденциями дальнейшего развития рыночных отношений и возврата к мобилизационной экономики советского образца.

5.6.1. Основные направления и формы современного государ- ственногокризис-менеджмента вСША

С 2009г. по 2011г. ФРС приобрела на открытом рынке долгосрочные ценные бумаги на 2,3 трлн долл. Эти деньги в форме банковских резервов фактически были влиты в финансовый сектор с целью понижения долгосрочных процентных ставок и стимулирования кредитования.

Вместе с тем, по словам главы ФРС Бена Бернанке, попытка испра-

вить ситуацию только при помощи монетарной политики обречена на провал. "Политика, которую мы используем, приносит реальные результаты и обеспечивает запас прочности, облегчая финансовую ситуацию и понижая безработицу. Но я повторюсь, сами по себе эти методы не являются панацеей. Мы ожидаем шагов со стороны политического руководства США. Мы выполним свою задачу и постараемся обеспечить снижение уровня безработицы, но в одиночку решить эту проблему мы не можем", - добавил он.

Тем не менее, 13 сентября 2012 г. ФРС США объявила о начале нового раунда так называемого "количественного смягчения" (QE3), в рамках которого ФРС будет ежемесячно приобретать ипотечные облигации на 40 млрд долл. Кроме того, ФРС продлила ожидаемый период сохранения учетной ставки вблизи нуля до середины 2015г. Т.е. продолжается монетаризм.

Многие экономисты с тревогой пишут о проблеме роста государственного долга США. Вместе с тем, теория «вредности» большого внешнего и государственного долгов не имеет фактических доказательств.

В середине 1970-х годов государственный долг США составлял 35% ВВП, а стоимость обслуживания — 2,6% ВВП. Рекордом последнего времени был период 1981–1984 годов, когда стоимость обслуживания долга превышала 5% ВВП. В это время рождалась «рейганомика» — залог бурного роста экономики США в следующие 25 лет. Сегодня при государственном долге порядка 100% ВВП (16 трлн долл.) стоимость его обслуживания не превышает 2%.

5.6.2.Колебаниявантикризиснойполитике современнойЕвропы

ЕС – начальный этап кризисных мер – монетаризм.

9 мая 2010 г. представители 27 стран-членов ЕС заключили соглашение о создании Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) с целью обеспечения финансовой стабильности в Европе путём предоставления финансовой помощи странам еврозоны, испытывающим экономические затруднения. Гарантии по кредитам фонда предоставляются правительствами стран еврозоны; общий объём располагаемых фондов составляет €440 миллиардов. Вместе с кредитами объёмом до €60 миллиардов Европейского механизма финансовой стабилизации, который финансируется Европейской комиссией , и кредитами МВФ (до €250 миллиардов) с о- здание фонда позволяет направить на создание системы обеспечения стабильного функционирования финансовой системы средства размером до 750 миллиардов евро.

22 декабря 2011 г. руководство ЕЦБ начало рекордную по масштабу за всё время существования евро операцию по вливанию кредитных средств в европейскую банковскую систему. В рамках программы ЕЦБ

предоставил 523 банкам кредиты на сумму €489 миллиардов по ставке всего в один процент на период в три года. Кредитные средства объёмом в €325 миллиардов поступили в распоряжение банков Греции, Ирландии, Италии и Испании.

ЕС-переход к институциональному кризис-менеджменту

Еврокомиссия планирует к 1 января 2014г. наделить Европейский центральный банк полномочиями по надзору за всеми банками еврозоны, коих насчитывается около 6 тыс.

Планы ЕК по наделению ЕЦБ надзорными полномочиями рассматриваются как первый этап инициативы по созданию в еврозоне полноценного банковского союза - первым шагом на пути к более глубокой фискальной и экономической интеграции валютного блока. В случае передачи ЕЦБ надзорных функций национальным регуляторам останется заниматься лишь рутинными задачами (например, контролировать уровень инфляции), так как "стратегические задачи" с них будут сняты.

5.6.3.Китай– кейнсианскаякризиснаяполитика

Вноябре 2008 г. в Китае была утверждена долгосрочная антикризисная программа. Её общая стоимость - 4 триллиона юней (около 588 миллиардов долларов), что составляет практически 18% от ВВП Китая.

Вотличие от США и Европы китайцы не будут пытаться спасать финансовый сектор. Антикризисная программа Китая нацелена на

развитие инфраструктуры и повышение уровня жизни населения посредством стимулирования потребительского спроса внутри страны. '10 приоритетных мер' антикризисной программы также включают в себя усиление работы по защите окружающей среды, ускорение восстановительных работ в районах, пострадавших от землетрясения в мае 2008 года, повышение заработной платы жителям городов и сел, развитие собствен-

ных инновационных производств и совершенствование соответствующих структур.

Таблица 7.

Финансовые показатели кризисного менеджмента КНР

5.6.4. Россия – спектр государственных кризисных подходов 20082013гг.

Сначала – монетаризм

Наша страна вначале тратила деньги на спасение банковской системы . Всего на эти цели было израсходовано 200 млрд. долл. Затем , - как заявил 9 июля 2009 г. министр финансов А.Кудрин, -оказалось, что день-

ги до реального сектора экономики не дошли и не дали ожидаемого результата.

Кроме того , еще 100 млрд долл. Было потрачено на поддержку реального сектора экономики и на социальные нужды (повышение пенсии). Только Автоваз получил от государства 75 млрд руб. (более 3 млрд долл.)

Всего, по оценке Счетной палаты РФ, на антикризисные меры было израсходовано 10 трлн руб. (300 млрд долл)

Сокращение расходов.

"По оценке департамента стратегического анализа ФБК, экономического роста в России в 2013 г. не будет. Показатель роста ВВП в 2013 г. составит от 0 до минус 2%. В случае развития ситуации по неблагоприятному сценарию возможны и еще более низкие показатели", – считает директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев. Для федерального бюджета реализация данного прогноза означает недобор от 500 до 800 млрд руб. доходов. "Если к тому же учесть низкую вероятность планируемого получения федеральным бюджетом в 2013 г. доходов от приватизации в объеме 427,7 млрд руб. (в кризисном 2009 г. доходы от приватизации составили 2 млрд руб.), то объем недополученных доходов может превысить 1 трлн руб." (См. Таб.8).

Далее перед Россией стоит дилемма:

1. Проведение настоящего и глубокого институционального кри- зис-менеджмента – с развитием институтов государства, семьи, частной собственности, конкуренции, образования, здравоохранения и культуры.

Или 2. Попытка мобилизационного развития экономики и общества госу-

дарственно-бюрократического и государственно-теократического типа; корпоративизм.

Источник: Заключение Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара на проект федерального бюджета на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов. Электронный ресурс. - http://www.iep.ru/files/text/other/IEP_zakluchenie_na_proekt_FB_2013-2015.pdf