Банковское право под ред Травкина А.А Уч пос ВГУ 2001 -708с

мических операций. Для реализации стоящих перед ней за-

дач в области валютного контроля ФС ВЭК РФ осуществляет следующие функции: контролирует соблюдение резидентами и нерезидентами законодательства РФ, регулирующего

проведение валютных операций, выполнение резидентами

обязательств перед государством в иностранной валюте; контролирует полноту поступления в установленном порядке

средств в иностранной валюте по внешнеэкономическим

операциям; организует с участием других органов и агентов валютного контроля, заинтересованных центральных орга-

нов федеральной исполнительной власти проверки полно-

ты и объективности учета и отчетности по валютным, экс- портно-импортным и иным внешнеэкономическим опера-

циям, а также проверки операций нерезидентов в валюте Рос-

сийской Федерации; проводит анализ и обобщает практику валютного контроля, в том числе в зарубежных странах, и

представляет предложения по развитию и совершенст-

вованию законодательства РФ в этой области; представляет в органы представительной и исполнительной власти отчеты

об организации валютного контроля и результатах своей де-

ятельности; участвует в создании единой информационной системы по валютному контролю и межведомственному обмену ею; руководит деятельностью территориальных органов

повалютномуконтролю;обеспечиваетвзаимодействиесорганами валютного контроля иностранных государств; осуществляет иные функции, связанные с валютным контролем, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

В целях реализации общегосударственной политики в

области валютного контроля на местах Постановлением Пра-

вительства РФ от 3 февраля 1994 г. «О территориальных органах по валютному и экспортному контролю» была утверждена схема размещения территориальных органов по валютному и экспортному контролю на территории Российской Фе-

дерации.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

3Òàì æå. Ñ. 227.

4Òàì æå. Ñ. 230.

451

Для решения своих задач и выполнения возложенных на

нее функций ФС ВЭК РФ осуществляет межотраслевую координацию и регулирование по вопросам, находящимся в ее ведении. С этой точки зрения наибольшее значение имеет

взаимодействие ФС ВЭК РФ с ЦБ РФ и уполномоченными

банками, таможенными органами, Министерством внешних экономических связей РФ, налоговыми и правоохранитель-

ными органами.

В заключение можно отметить, что специфика правового статуса коммерческих банков как участников валютных

операций выражается в том, что уполномоченные банки явля-

ются крупнейшими операторами валютного рынка, опосредующими деятельность на нем других участников валютных

операций. Особенность роли, которую играют уполномочен-

ные банки на валютном рынке, предопределяет особый подход к правовому регулированию операций уполномоченных

банков с валютными ценностями и создает предпосылки для

стремления государства использовать их в качестве агентов валютного контроля.

ÌÑ

Коммерческие банки совершают разнообразные сделки с ценными бумагами. Среди операций банков с ценными бумагами можно выделить:

1)эмиссию коммерческими банками акций

èоблигаций;

2)выпуск коммерческими банками других ценных бумаг (сертификатов и векселей);

3)сделки с акциями и облигациями собственной эмиссии на вторичном рынке ценных бумаг (такие сделки могут совершаться как через фондовую биржу, так и на внебиржевом рынке);

4)сделки с ценными бумагами других эмитентов в качестве инвестора (от своего имени

èçà ñâîé ñ÷åò);

5)сделки с ценными бумагами других эмитентов по поручению и за счет клиента в каче- стве посредника (профессионального участника рынка ценных бумаг);

6)банк может взять на себя обязательство по первичному размещению выкупленного им выпуска ценных бумаг эмитента (такая операция называется андеррайтингом, банк-посредник - андеррайтером).

Для того, чтобы разобраться во всем этом многообразии сделок с ценными бумагами, необходимо изучить общие положения о ценных бумагах, правовые особенности эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг, а также правовое регулирование рынка ценных бумаг.

453

лого ряда бумаг (вексель, чек, акция и т. д.) предъявление

бумаги необходимо для осуществления выраженного в ней права. Такие документы называются ценными бумагами2 . Все эти бумаги, столь разнообразные по своему содержанию,

объединяются общим для всех признаком — необходимос-

тью их предъявления для осуществления выраженного в них права.

Права, которые составляют содержание ценных бумаг,

могут принадлежать к различным категориям субъективных прав. Чаще всего они принадлежат к обязательственным пра-

вам. Обязательственно-правовое содержание имеют вексель,

облигация и др. Вещно-правовое содержание (но вместе с тем и обязательственно-правовое) имеют распорядительные то-

варные документы (например, коносамент).

В содержании ценной бумаги может быть сделано указание на хозяйственную сделку и включены условия этой

сделки или текст ценной бумаги может быть сформулиро-

ван совершенно независимо от хозяйственной сделки. В первом случае ценная бумага будет каузальной (например, коно-

самент), во втором — абстрактной (например, вексель).

Необходимость предъявления бумаги для осуществления выраженного в ней права имеет двоякое значение. Предъявление бумаги, во-первых, необходимо кредитору для легити-

мации его в качестве субъекта выраженного в ней права. В ча- стности, для истребования от должника по бумаге исполнения его обязательства кредитор должен предъявить бумагу. Без бумаги кредитор может быть лишен возможности осуществить свое право требования. Должник имеет право отказать

в исполнении, если бумага ему не предъявлена.

Во-вторых, лицо, обязанное по бумаге, может выполнять свою обязанность только в отношении предъявителя бумаги. Исполнив обязательство легитимному держателю бумаги, должник погашает его. Таким образом, легитимация держа-

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

5Габов А. К вопросу о признаках ценной бумаги // Законодательство и экономика. 1999. ¹ 2. С. 46.

6Òàì æå. Ñ. 45.

455

теля ценной бумаги в качестве субъекта соответствующего

права имеет значение как в интересах самого держателя, который управомочен выступить с соответствующим притязанием, так и в интересах обязанного лица, который, исполнив

свою обязанность предъявителю, надлежащим образом леги-

тимированному согласно положениям об отдельных видах ценных бумаг, освобождает себя от ответственности перед

действительным субъектом права, если держатель таковым не

áûë.

Предъявление ценной бумаги всегда необходимо для

осуществления выраженного в ней права. Но не всегда доста-

точно одного предъявления. Например, держатель векселя должен быть легитимирован как предъявлением самой бума-

ги, так и непрерывным рядом передаточных надписей.

Зависимость, существующая между ценной бумагой и выраженным в ней правом приводит к тому, что передача

этого права предполагает и передачу прав на бумагу. Только

тот, кто имеет право на бумагу, может в силу этого права распоряжаться ею с целью осуществления права из бумаги. Ïðà-

во на бумагу и право из бумаги, как правило, имеют одну и

ту же судьбу.

Ценные бумаги, благодаря своему основному свойству

— необходимости предъявления документа для осуществ-

ления выраженного в нем права, которое, как было указано выше, предполагает тесную зависимость между правом на бумагу и правом из бумаги, — позволяют распределить риски между участниками правоотношения по-иному, чем это предусмотрено общими положениями гражданского

права.

Особенно характерными для ценных бумаг являются те риски, которые связаны с осуществлением выраженных в них прав. Бумага может быть предъявлена к оплате лицом, не являющимся действительным субъектом права, например, ли-

цом, неправомерно завладевшим ею. С точки зрения общих

начал гражданского права должник освобождает себя от обя-

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

7 Òàì æå. Ñ. 43.

ÌÑ

зательства только исполнением действительному кредитору.

Распределение в этом случае риска иначе, чем это имеет место по общим правилам гражданского права, составляетнепосредственнуюипрямуюцельинститута ценных бумаг3 . Должник освобождается от ответственности

перед действительным кредитором, если он учинил исполнение предъявителю бумаги, надлежащим образом легити-

мированному согласно положениям об отдельных видах цен-

ных бумаг.

Право, выраженное в бумаге, при своем возникновении

и при последовательных переходах бумаги из рук в руки кау-

зально связано с отношениями между составителем бумаги и первым ее приобретателем, а также между каждым последу-

ющим приобретателем и его предшественником. Эти отно-

шения известны их участникам. Но приобретатель может не знать тех отношений, в которых он не участвует. Если предо-

ставить должнику по бумаге право приводить против требо-

ваний предъявителя бумаги возражения, вытекающие из отношений, с которыми бумага была связана при ее выпуске и

обращении, то тем самым на предъявителя будет возложен

риск не получить удовлетворения. Если же ограничить обязанное лицо в праве предъявлять эти возражения, то риск будет переложен на него и он обязан будет в соответствующих

случаях исполнить то, что на основании общих положений гражданского права он не должен был исполнить. Ограниче- ниевозраженийдолжникасоставляетособенностьинститутаценных бумаг.

Таким образом, сущность института ценных бумаг зак-

лючается в том, что им создается иное распределение риска

междуучастникамисоответствующихправоотношений,чем то, которое имеет место на основании общих правил гражданского права. Основной задачей учения о ценных бумагах является выяснение специфически присущего им распреде-

ления риска с точки зрения закона и рассмотрение вопроса,

как целесообразно их распределить4 .

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

8 Савенков В. Ценные бумаги в России. М., 1998. С. 109.

457

Многообразие ценных бумаг делает необходимым как

для теории, так и для практики, их классификацию. Задачей юридической классификации является разделение явлений, объединяемых общими родовыми признаками, на такие

виды, с которыми связаны юридически значимые особенно-

сти. Наибольшее значение как в доктрине, так и в законодательстве придается разделению ценных бумаг на бумаги на

предъявителя, ордерные и именные. Это деление проводится

в зависимости от способа обозначения в бумаге управомоченного по ней лица.

Предъявительской является такая ценная бумага, в кото-

рой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, управомоченным на осуществ-

ление выраженного в такой ценной бумаге права, является

любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценных бумаг обладает повышен-

ной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу

прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-

либо формальностей.

Именной ценной бумагой признается документ, составленный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги

обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей, в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Лицо, передающее право по именной ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за

его исполнение.

Ордерная ценная бумага так же, как и именная, составляется на имя определенного лица, которое может осуществить соответствующее право не только самостоятельно, но и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) дру-

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

9Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1993. С. 10.

10МельничукГ.Оправовыхграницахрынкаценныхбумаг,валютного и товарного рынков // Рынок ценных бумаг. 1999. ¹ 21. С. 50.

ÌÑ

гое управомоченное лицо. Передача прав по такой ценной бу-

маге осуществляется путем совершения на бумаге передаточ- ной надписи, именуемой индоссаментом. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно

быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием

лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение). Количество индоссаментов не ограничи-

вается, то есть каждый новый владелец такой бумаги может

передать ее другому лицу, в связи с чем оборотоспособность ордерных ценных бумаг очень высока. Надлежащим держа-

телем данной бумаги будет то лицо, имя которого стоит пос-

ледним в ряду индоссаментов (а при бланковом индоссаменте — любой держатель бумаги). Индоссант (лицо, сделавшее

передаточную надпись) несет ответственность не только за

действительность права, но и за его осуществление. Все индоссанты несут солидарную ответственность перед держате-

лем ценной бумаги, если они не сделали специальной ого-

ворки «без оборота на меня», которая устраняет их ответственность.

Таким образом, именной бумагой является бумага, состав-

леннаянаимяопределенноголица,ордерной—бумага,состав- ленная на имя и приказу определенного лица, и бумагой на предъявителя — без указания имени владельца бумаги.

Иногда вместо способа обозначения управомоченного лица деление проводят в зависимости от способа передачи бумаги. Таким образом, бумаги на предъявителя переходят путем простой передачи самого документа, ордерные — путем индоссамента (передаточной надписи, учиненной на самом

документе) и именные — на основании уступки соответству-

ющего права (цессии).

Наряду с рассмотренным делением ценных бумаг возможна их классификация и по иным основаниям. С учетом того, на каких началах производится выпуск ценных бумаг,

выделяются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

11Òàì æå. Ñ. 51.

12Òàì æå.

459