Банковское право под ред Травкина А.А Уч пос ВГУ 2001 -708с

ческих и физических лиц. Согласно Указу Президента РФ, за-

долженность ВЭБ перед юридическими лицами покрывалась облигациями внутреннего валютного займа со сроком погашения от 1 года до 15 лет. Выпущен займ был в мае 1993 г.

общим объемом 7,9 млрд долл. Номинал облигаций: 1000,

10000 и 100000 долл. Облигации были выпущены пятью сериями. Облигации ВЭБ выпускают документарными бумага-

ми на предъявителя. Эмитент облигации — Министерство

финансов РФ. Частью каждой облигации является комплект купонов, по которым производятся годовые выплаты процен-

тов. Купонная ставка — 3 % годовых — выплачивается 14 мая

каждого года.

На 1 июня 1995 г. было размещено облигаций на сумму

7,4 млрд долл. При обмене вкладов ВЭБ на облигации пре-

имущество было отдано коммерческим банкам, совместным предприятиям и благотворительным фондам: им были вы-

даны облигации ближних серий. Торговля облигациями ВЭБ

производится как в России, так и за рубежом.

В 1997 г. ежемесячный объем этой торговли на межбан-

ковском рынке составлял 8,5—9,5 млрд долл. (общий объем

эмиссии облигаций достиг к этому времени 13,6 млрд долл.). Главные участники торговли — иностранные инвесторы.

Азиатский, а затем и российский финансовые кризисы

1998 г. сильно отразились на рынке ОВВЗ: инвестированный в эти облигации иностранный капитал стал уходить в более благополучные регионы. Сейчас само существование этого рынка поставлено под сомнение. Если ситуация не изменится, не будет дополнительных эмиссий, то рынок ОВВЗ исчез-

нет сам собой.

Рассмотренные государственные ценные бумаги являются главными, но не единственными бумагами подобного рода на российском фондовом рынке. Постепенно уходят из обращения ценные бумаги СССР и Российского внутренне-

го выигрышного займа 1992 г. Рынок государственных цен-

ных бумаг в России всегда будет подвижным, отражающим

существующие в стране экономические и политические реалии.

531

Об этом свидетельствует финансовый кризис, разразив-

шийся в августе 1998 г. Он был связан прежде всего с ростом дефицита бюджета и увеличением государственного долга. Летом 1998 г. долг достиг 80 % к уровню ВВП, а его процент-

ное обслуживание — 35 % всех доходов бюджета. Подобное

бремя страна не могла нести. Неизбежными стали девальвация рубля и дефолт по внутренним и внешним долгам госу-

дарства. Для рынка ценных бумаг это означало катастрофу.

Все виды государственных ценных бумаг оказались обесцененными, а доверие инвесторов к ним было подорвано. Кри-

зис рынка государственных ценных бумаг принял затянув-

шийся характер, подорвал банковскую систему страны, ухудшил положение населения.

В настоящее время правительством предприняты попыт-

ки восстановить доверие и вернуть в обращение некоторые ценные бумаги23.

Муниципальныеценныебумаги

Муниципальныеценныебумаги—этоспособпривлечения

финансовыхресурсоворганамиместногосамоуправлениягосу-

дарственной власти в случае дефицита местного бюджета или

на внебюджетные цели путем выпуска долговых ценных бумаг. Цели. Местные органы власти могут привлекать дополнительные финансовые средства на цели, обусловленные функциями этих органов, которые группируются следующим

образом:

-покрытие временного дефицита местного бюджета;

-финансирование бесприбыльныхобъектов,требующих единовременных крупных средств, которыми не располагает местныйбюджет:строительство,реконструкцияиремонтобъектов социального_назначения (школы, больницы, музеи, библио-

26Порядок ведения бухгалтерского учета операций, связанных

ñвыпуском и погашением, кредитными организациями сберегательных и депозитных сертификатов установлен в Положении ЦБР от 30 декабря 1999 г. ¹ 103-П, вступающем в силу с 1 марта 2000 г. Использовано по системе ГАРАНТ.

ÌÑ

текиит.п.);строительство,реконструкцияиремонтобъектовме-

стной инфраструктуры (дороги, мосты, водосети и т. п.);

-финансирование прибыльных проектов, вложения в которые окупаются в течение нескольких лет за счет получа-

емой ими прибыли;

-финансирование проектов строительства, ремонта и реконструкции жилья, как правило, на основе их самоокупа-

емости, то есть затраты компенсируются выручкой от прода-

жи всего или части построенного жилищного фонда. Формы муниципальных займов. Существуют две глав-

ные формы муниципальных займов:

-выпуск муниципальных ценных бумаг;

-кредит.

Муниципальные ценные бумаги обычно выпускаются в

виде муниципальных облигаций, реже — векселей, что противоречит юридической природе векселя, так как он являет-

ся не эмиссионной ценной бумагой.

Кредиты могут предоставляться либо по бюджетной линии — бюджетные кредиты вышестоящих бюджетов, либо

коммерческими банками. В последнем случае кредиты мест-

ным органам власти обычно не отличаются от аналогичных кредитов другим предприятиям и организациям.

При выборе формы займа решающее значение имеет, с

одной стороны, его стоимость, то есть та плата, которую местный орган власти должен заплатить за привлекаемые ресурсы, а с другой — наличие в нужных размерах финансовых ресурсов на соответствующем рынке капиталов.

В мировой практике выпуск муниципальных ценных бу-

магявляетсяосновнойформоймуниципальногозайма,посколь-

ку это обходится дешевле, чем кредит в коммерческих банках, за счетпредоставляемыхпоэтимценнымбумагамналоговыхльгот.

Муниципальные ценные бумаги имеют статус государственных ценных бумаг с точки зрения вопросов налогооб-

ложения для юридических и физических лиц, а также поряд-

ка эмиссии и обращения.

Инвесторы. Основными покупателями муниципальных ценных бумаг выступают: местное население, коммерческие

533

Письмом ЦБР от 10 февраля 1992 г. ¹ 14-3-20, утвердившем

Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (в редакции от 31 августа 1998 г.)25.

Положениемустанавливаютсяединыедлявсехкредитных

организаций Российской Федерации правила по выпуску и

оформлению сберегательных и депозитных сертификатов.

В соответствии со ст. 844 сберегательный (депозитный)

сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сум-

му вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного

срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процен-

тов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Необходимо отметить, что понятие сберегательного (де-

позитного) сертификата, изложенное в ГК РФ, и понятие сберегательного(депозитного)сертификата,изложенноевПоло-

жении ЦБР, отличаются. Согласно ГК РФ эмитентом сберега-

тельного (депозитного) сертификата является банк, а согласно Положению — кредитная организация. Понятие «банк» и

«кредитная организация» не являются тождественными.

Кредитная организация — юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицен-

зии) Центрального банка Российской Федерации имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Áàíê — кредитная организация, которая имеет исклю-

чительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях воз-

вратности, платности, срочности, открытие и ведение банков-

ских счетов физических и юридических лиц.

Таким образом, понятие «кредитная организация» является более широким, чем понятие «банк». Помимо банков, суще-

535

ствуют еще и небанковские кредитные организации, которые

могутосуществлятьтолькострогоопределенныеоперации. Право выдачи сберегательного сертификата предостав-

ляется банкам при следующих условиях:

-осуществление банковской деятельности в течении не

менее двух лет;

-публикации годовой отчетности (баланса и отчета о

прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

-соблюдение банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

-выполнение обязательных экономических нормативов;

-наличие резервного фонда в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

-выполнение обязательных резервных требований.

Кредитная организация вправе размещать сберегатель-

ные (депозитные) сертификаты только после регистрации

условий выпуска и обращения сертификатов (далее — «усло-

вия выпуска») в территориальном учреждении Банка России (Главном управлении, Национальном банке, Операционном

управлении-2 при Банке России: далее — «регистрирующие

органы») и внесения их в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в Департаменте контроля за деятельностью кре-

дитных организаций на финансовых рынках Банка России. Для регистрации условий выпуска кредитная организация должна представить в регистрирующий орган следую-

щие документы:

-условия выпуска и обращения сертификатов;

-бланк сертификата;

-нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации на осуществление банковских операций;

-свидетельство о государственной регистрации кредитной организации (при выпуске сберегательных сертифика-

òîâ);_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

27 См.: Комментарий к ГК РФ, части второй (постатейный). 2-е изд., испр. и доп. / Рук. авт. кол. и отв. ред. проф. О.Н. Садиков. М.: НОРМА,1997. С. 413—414.

ÌÑ

-баланс и расчет обязательных экономических норма-

тивов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.

Кредитная организация, выпускающая сертификаты,

должна утвердить условия выпуска и обращения своих сер-

тификатов.

Условия выпуска представляются для каждого типа сер-

тификатов отдельно.

Страницы условий выпуска и бланк сертификата должны быть пронумерованы, прошнурованы и скреплены печа-

тью кредитной организации.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты:

-наименование «сберегательный (или депозитный) сер-

тификат»;

-номер и серия сертификата;

-дата внесения вклада или депозита;

-размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

-безусловное обязательство кредитной организации вер-

нуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

-дата востребования суммы по сертификату;

-ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

-сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

-ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

-наименование, местонахождение и корреспондентский

счет кредитной организации, открытый в Банке России;

-для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика — юридического лица и фамилия, имя, отчество и паспортные данные вкладчика — физичес-

êîãî ëèöà;

-подписи двух лиц, уполномоченных кредитной орга-

низацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

537

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из

обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Кредитная организация, выпускающая сертификат, мо-

жет включить в него иные дополнительные условия и рекви-

зиты, которые не противоречат законодательству Российской Федерации, вышеназванному Положению и содержанию обя-

зательных реквизитов.

Именной сберегательный (депозитный) сертификат должениметьместодляоформленияуступкитребования(цессии),

а также может иметь дополнительные листы — приложения к

именному сертификату, на которых оформляются цессии. Дополнительные листы (приложения), являющиеся

принадлежностью сертификата, должны быть пронумерова-

íû.

Бланк сертификата должен содержать все основные ус-

ловия выпуска, оплаты и обращения сертификата (условия и

порядок уступки требования), восстановления прав по сертификату при его утрате.

Изготовление бланков сберегательных и депозитных

сертификатов, как именных, так и на предъявителя, а также дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам производится только полиграфическими предприяти-

ями, получившими от Министерства финансов Российской Федерации лицензию на производство бланков ценных бумаг в соответствии с техническими требованиями к ценным бумагам и их реквизитам, установленными Министерством финансов Российской Федерации. Бланки приложений к

именному сертификату изготавливаются одновременно с

бланком сертификата.

Бланк сертификата заполняется кредитной организацией на пишущей машинке или от руки чернилами, шариковой руч- кой или типографским способом. Сумма прописью должна на-

чинаться с прописной буквы в начале строки. Слово «рублей»

указывается вслед за суммой прописью без оставления свобод-

ного места. В случае расхождения в обозначении сумм прописью и цифрами действительной считается сумма прописью.

ÌÑ

Проставление подписей и печатей кредитной организа-

ции на сертификате типографским способом не допускается. Сертификаты должны иметь корешки, составляемые по форме, определенной положением, утвержденным письмом

ÖÁ ÐÔ îò 10.02.92 ¹ 14-3-20 (â ðåä. îò 31.08.98).

При выписке сертификата кредитная организация заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сертифи-

ката подписывается владельцем сертификата или его уполно-

моченным лицом согласно доверенности, оформленной в соответствии с действующим законодательством, отделяется от

сертификата и хранится кредитной организацией.

Хранение бланков сертификатов и дополнительных листов (приложений) к именным сертификатам осуществляет-

ся кредитной организацией в порядке, установленном нор-

мативными актами Банка России.

Поправки и помарки при заполнении сертификата не

допускаются.

Исправление ошибки при оформлении цессии именного депозитного сертификата должно быть подтверждено над-

писью «Исправлено» с проставлением даты исправления, за-

верено подписями и печатями цедента и цессионария. Внесение исправлений при оформлении цессии имен-

ного сберегательного сертификата оформляется нотариаль-

но либо в кредитной организации, выдавшей сертификат. Учет бланков сертификатов, а также операций, соверша-

емых с сертификатами, осуществляется в соответствии с Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации,

утвержденными Банком России26.

Условия выпуска должны содержать ссылку на дату принятия решения о выпуске сертификатов и наименование органа кредитнойорганизации,принявшеготакоерешениеиутвердившегоданныеусловия,бытьподписаныееруководителемивдвух-

недельный срок с даты принятия решения о выпуске представ-

ленывтрехэкземплярахврегистрирующиеорганыпоместуна-

хождениякорреспондентскогосчетакредитнойорганизации.

539

Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим

органом, а также документов, поданных в соответствии с Положением, не должен превышать двух недель.

В случае возврата регистрационных документов на до-

работку срок рассмотрения доработанных документов начи-

нает исчисляться заново с момента представления доработанных документов в регистрирующий орган.

Внесение изменений и/или дополнений в зарегистри-

рованные территориальными учреждениями Банка России условия выпуска и/или макет бланка сертификата кредитны-

ми организациями производится путем регистрации новых

условий выпуска согласно Положения.

С момента регистрации новых условий выпуска серти-

фикатов кредитная организация не вправе размещать серти-

фикаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.

Основанием для отказа в регистрации условий выпуска

могут быть:

-несоответствие условий выпуска действующему зако-

нодательству, нормативным актам Банка России и настояще-

му Положению;

-несвоевременное представление кредитной организацией условий выпуска, а также документов, указанных в По-

ложении, в регистрирующий орган;

-существенное ухудшение финансового положения кредитной организации и отнесение кредитной организации к 3-й или 4-й классификационной группе в порядке, установленном нормативными актами Банка России;

-применение территориальными учреждениями Банка

России санкций к кредитным организациям в виде ограни- чения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России;

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

1Ценныебумаги:Учебник/Подред.В.И.Колесникова.М.,2000.С. 40.

2Òàì æå. Ñ. 42.

ÌÑ