100Forex Учимся и зарабатываем

51

Далее обобщим все вышесказанное.

На рис. 29 представлены примерные линии тренда дневного графика USD/CHF с декабря 2006 по сентябрь 2007 года. Как видите, линии тренда могут оказывать влияние на цену и после их прорыва, в некоторой степени определяя будущую динамику рынка.

Практические советы

Точное начертание линий тренда, правильное определение уровней поддерж- киисопротивления–ключевыемоментыуспехавашегоанализа.Чтобыкорректно определить эти области и их значение для участников рынка, следует соблюдать несколько простых правил:

1.  Чтобы начертить линию тренда (поддержки либо сопротивления), необходимо ее провести как минимум через две точки: две точки основания или две точки вершины. Соответственно, она пройдет через две статичные области поддержки или сопротивления. Когда линия проходит через три или большее количество точек, она называется подтвержденной.

2.  Чем больше точек, через которые проходит линия, тем она важнее и сильнее способна повлиять на рынок. Каждая точка на линии (будь то вершина или основание) представляет собой, образно говоря, поле боя между быками и медведями. Следовательно, чем больше точек (оснований) у одной, к примеру, восходящей линии тренда, тем больше уровней, где покупатели доминируют над продавцами. В соответствии с этим, мы должны начертить линию так, чтобы она захватила как можно большее количество точек. Нет необходимости чертить линию только по абсолютному минимуму двух идущих одно за другим оснований, если можно начертить ее так, чтобы она захватывала большее количество других оснований, даже пересекая при этом промежуточные скопление цен.

3.  Чем дольше определенная линия тренда остается неизменной, тем более важный уровень поддержки или сопротивления она представляет.

4.  Будучи однажды прорванным, уровень поддержки или сопротивления сохраняет свое влияние на рынке, трансформируясь из уровня поддержки в уровень сопротивления, или наоборот.

5.  Часто случается так, что после прорыва поддержки или сопротивления рынок корректируется до ценовых уровней перед трансформацией и только затем, оттолкнувшись, продолжает свое движение в направлении прорыва.

6.  Важность какой-либо линии тренда (области поддержки или сопротивления) определяется ее углом. Линия тренда под углом 45° – самая устойчивая. Чем круче направление линии, тем меньше влияния она может оказать на рынок в долгосрочной перспективе.

7.  Каждое возвращение рынка на уровень линии тренда провоцирует интерес со стороны продавцов (при нисходящем тренде), или покупателей (при

52

восходящем тренде), которые попытаются возобновить предыдущее направление движения финансового инструмента.

8.  Не выставляйте отложенные ордеры Stop Loss (ограничивающие убыток) на уровень поддержки или сопротивления. Движения рынка обладают следующим свойством: достигнув определенного уровня, через короткое время вероятно отражение цены от этого уровня и продолжение движения в благоприятном для вас направлении. Чтобы избежать многих убыточных ситуаций с активацией таких ордеров и последующим разворотом движения цены, всегда выставляйте отложенные ордера немного ниже уровня поддержки (если открыта позиция на покупку) или выше сопротивления (если открыта позиция на продажу).

Ценовые модели

Однонаправленный тренд не может продолжаться бесконечно, рано или поздноонзаканчивается.Сигналыоегозамедлении,переустановкеиразворотеобычно представляются характерными ценовыми моделями – фигурами, образованными с помощью графика. Они являются результатом сложного взаимодействия между продавцами и покупателями, уровнями поддержки и сопротивления. Из множества всевозможных графических комбинаций, те, которые встречаются наиболее часто, принято называть моделями. Эти модели используются, чтобы прогнозироватьдвижениефинансовогоинструментавбудущем.Ихиспользованиебазируется на том, что существует высокая вероятность повторения ценовых движений. Если в прошлом несколько раз формировалась определенная модель, на которую следовала одинаковая реакций рынка, то при следующем возникновении подобной модели рынок отреагирует также. С практической точки зрения, ценовые модели подходят для принятия торговых решений, так как помогают определиться с ценовыми уровнями, по которым следует открывать позицию, выставлять Stop Loss и Take Profit ордера.

В зависимости от того, в какой части тренда появляется модель и следует ли за ней изменение в направлении движения, модели можно разделить на две основные категории:

•• модели продолжения, после которых рынок продолжает двигаться в том же направлении, как и перед формированием модели; они сигнализируют о паузе в движении рынка, после которой предыдущий тренд возобновится;

•• модели разворота, после появления которых рынок меняет направление движения на противоположное.

Существует и третья группа моделей с большей степенью неопределенности, которые можно интерпретировать и как модели продолжения, и как модели разворота, в зависимости от текущих рыночных условий.

53

Рассматривая разные модели, мы попытаемся их классифицировать в виде шкалы, в зависимости от их степени важности и вероятности достижения ценовой цели. Результаты базируются на исследовании моделей для всех рынков: валютного (Forex), фондового (Stocks), рынка товарных фьючерсов (Commodity Futures) и т.п.

Следует также отметить, что эти показатели представляют статистическое исследование и не претендуют на безоговорочную достоверность. Результаты можно увидеть в конце этой главы, в табл. 1.

Модели разворота тренда

Модели разворота тренда – это модели, после формирования которых следует смена направления движения рынка. Эти модели появляются в конце, в завершающей фазе направленного движения, соответственно у вершин и оснований.

Прежде чем мы приступим к рассмотрению конкретных моделей, давайте познакомимся с общими правилами, обязательными для всех фигур разворота:

•• Моделям должны предшествовать ясно выраженные движения. Модель разворота обязательно должна быть в конце фазы направленного движения, будь то повышение или падение цены;

•• Масштаб моделей должен быть соизмерим с размером движения. Каждая ценовая модель должна быть частью движения, а не представлять собой все движение. Точного определения соотношения между размером определенной модели и самого движения не существует, но с практической точки зрения, достаточно, чтобы модель вписывалась в рамки ⅓ части от всего движения, а также быть не больше, чем ½ движения;

•• Чем масштабнее модель, тем значительнее будет движение после нее;

•• Высота модели показывает волатильность (скорость изменения цен), а ширина – время, необходимое для построения модели;

•• Чем дольше строится модель, тем большее значение может затем иметь;

•• Модели вершин обычно более короткие и волатильные, чем модели оснований;

•• Объемы торгов должны подтверждать движение. Первоначально должен наблюдаться спад в объемах, который подтверждает формирование ценовой фигуры, после чего, в непосредственной близости к точке прорыва и следующем за ней движении, объемы должны увеличиваться. Как правило, это важно для моделей, которые предшествуют восходящему движению;

•• Первый сигнал разворота – это прорыв важной линии тренда;

55

Как образуется модель?

После ярко выраженного движения, тренд встречает сильный уровень сопротивления или поддержки, который не в состоянии пробить. Происходит движение, при котором важная линия тренда пробивается в точке 1. Это первый сигнал разворота тренда. После прорыва цена падает до предыдущего основания (2). Здесь расположена поддержка, и происходит попытка возобновить тренд, которая, впрочем, завершается безрезультатно – рынок не в состоянии создать новый пик (3). Это провоцирует, с одной стороны, закрытие позиций на покупку, и, с другой стороны, – появление новых продавцов. Следующее движение пробивает линию шеи – (линия Neck) – точка 4. Линия шеи  – линия поддержки, которая связывает основания, сформированные между левым плечом и головой, а также между головой и правым плечом. Прорыв этой линии подтверждает модель. Если мы рассмотрим H&S после нисходящего тренда, тогда линия шеи – это линия сопротивления, которая связывает вершины с плечами.

Характеристика модели:

•• Модель визуально должна быть похожа на голову и плечи человека, быть пропорциональной, не искривленной в одном направлении;

•• Оба плеча должны соизмеряться. Одно плечо не может быть намного больше другого. Заканчиваться они должны примерно на одинаковом уровне;

•• Модель появляется в конце ярко выраженного движения, когда первый сигнал разворота тренда – это прорыв линии тренда этого движения;

•• Модель должна быть пропорциональной предшествующему движению (см. правила фигур);

•• Шея модели не должна иметь большой наклон. Чем она ближе к горизонтали, тем важнее ее значение;

•• Прорыв линии шеи завершает модель и представляет конкретный сигнал для совершения торговой сделки;

•• Цель прибыли этой сделки – расстояние между самой высокой (самой низкой) точкой головы и линией шеи, нанесенное от точки прорыва или от последнего основания (2), если линия шеи имеет отрицательный наклон;

•• Ордер Stop Loss ставится над линией шеи (при продаже) или под ней, если открыта позиция на покупку;

•• После прорыва возможно возвращение к линии шеи, откуда вновь начнется противоположное движение;

•• Объемы торгов снижаются во время формирования фигуры, и повышаются во время прорыва линии шеи и после него.

На рис. 31 показана четко выраженная модель H&S на недельном графике цены акций крупнейшей страховой компании США – American International Group

57

Мы рассмотрим модель «двойная вершина» (рис. 32), ситуация с «двойным основанием» – аналогична.

Рис. 32. Модель «Двойная вершина» (Double Top)

Как образуется модель?

Послеярковыраженногоповышения,ценанаталкиваетсянасильныйуровень, который не в состоянии преодолеть. Следует спад, разворот рынка в обратном направлении, который прорывает линию тренда в точке 1. Это и есть первый сигнал разворота направления движения. Падение цены продолжается до определенного уровня, после чего на рынок в большом количестве выходят покупатели, которые стремятся возобновить предшествующий восходящий тренд (2). Их попытка заканчивается неудачей на уровне, близком к предыдущему уровню максимума (3). Это поражение провоцирует закрытие позиций на покупку и одновременное увеличение продаж. Развивается новое нисходящее движение, прорывающее предыдущее основание (4). Этим прорывом модель подтверждается.

Характеристика модели:

•• Разница между самой высокой ценой двух вершин (двух оснований) не должна быть слишком большой (желательно, не больше 20%);

•• Вторая вершина всегда должна быть равна по высоте или быть ниже первой. Аналогична ситуация для второго основания: оно должно заканчиваться на томжеилиболеевысокомценовомуровне.Еслиэтоусловиеневыполняется,