4. Эффективность использования оборотных средств предприятия

Степень эффективности использования оборотных средств предприятия может характеризоваться следующими основными показателями: скорость оборота или коэффициент оборачиваемости; время или длительность одного оборота; коэффициент закрепления одного оборота оборотных средств.

Важнейшим фактором эффективного использования оборотных средств является характеризующий оборачиваемость оборотных средств коэффициент оборачиваемости – количестве оборотов оборотных средств в течение определенного периода:

К _ОБ = Q_Р / Ф _{О. ОСТ.СР}

где Q_Р – объем реализованной за данный период продукции в тыс.руб.;

Ф _{О. ОСТ .СР} – средний остаток оборотных средств за рассматриваемый период, тыс, руб.

В процессе анализа эффективности использования оборотных средств широко используется показатель времени оборота, т.е. длительности одного оборота, измеряемой в днях:

Т_ОБ = Ф_{О. ОСТ.СР} * F_k / Q_Р

где F_k – число календарных дней в рассматриваемом периоде.

Коэффициент закрепления средств в обороте ( К_З.ОБ ) , определяемый суммой оборотных средств, приходящейся па 1 руб. реализованной продукции, рассчитывается так:

К_З.ОБ = Ф_{О. ОСТ.СР} / Q_Р

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

Величина оборотных средств в течение какого-либо календарного периода меняется, поэтому при соответствующих расчетах используется показатель среднего остатка оборотных средств, определяемый по формуле средней хронологической.

Поскольку формирование оборотных средств предприятия может происходить из различных источников (прибыль, кредиты, акционерный капитал, бюджетные средства и т.п.), важным для предприятия является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.

Анализируя эффективность использования оборотных средств, можно определить сумму оборотных средств, высвобожденную из оборота (вовлеченную в оборот) благодаря ускорению (замедлению) их оборачиваемости.

Расчет производится путем сравнения фактического среднего остатка оборотных средств с условной величиной потребности в оборотных средствах при фактической выручке и ранее сложившейся скорости оборота оборотных средств по следующей формуле:

Ф_О.ВЫСВ = Ф_ОФ.СР – Т_ОБ * Q_Р / F_k

где Ф_ОФ.СР – фактический средний остаток оборотных средств;

Т_ОБ – продолжительность одного оборота средств в базисном периоде;

Q_Р – фактический объем реализации продукции;

F_k – продолжительность периода, за который производятся вычисления.

Указанную формулу можно использовать и для цели поиска временно свободных оборотных средств. Так, для реализации определенных инвестиционных проектов предприятию необходимо высвободить из оборота определенную сумму средств. Производятся расчеты, насколько должна быть увеличена оборачиваемость оборотных средств, чтобы сократить их на необходимую сумму без ущерба для предприятия, а далее на основе технико-экономического анализа выявляются резервы сокращения оборотных средств.

Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

Э =( Т_ОБ - Т_{ОБ. ПРЕД})* Q_Р /Д ,

где Т_ОБ – продолжительность одного оборота за отчетный год;

Т_{ОБ. ПРЕД} – продолжительность одного оборота за предыдущий год;

Д – число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180; 360);

Q_Р – фактическая выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:

Р = Р_О * (К – 1),

где Р_О – прибыль от продажи продукции, работ, услуг за предыдущий год;

К – темп роста коэффициента оборачиваемости.

Структура оборотных средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации, от которой зависит возможность получения кредитов и других заемных средств. предоставляемых заимодавцами. Если организация хочет иметь в своем обороте заемные средства, она должна обеспечивать высокий уровень своей платежеспособности, достаточный для принятия кредитором решения о предоставлении ей заемных средств.

Для оценки платежеспособности используются в основном два показателя: коэффициент абсолютной ликвидности и общий коэффициент покрытия. Каждый из них рассчитывается с использованием данных по отдельным элементам или всей суммы оборотных активов и краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочной задолженности организации.

Общий коэффициент покрытия показывает, во сколько раз оборотные активы организации превышают сумму краткосрочных долгов.

Встарь богатейшими странами были те, природа которых была наиболее обильна; ныне богатейшие страны – те, в которых человек наиболее деятелен.

Бокль