Тема 4. Оборотные средства предприятия

1. Оборотные средства: понятие, состав структура

2. Планирование оборотных средств

3. Нормирование оборотных средств

4. Эффективность использования оборотных средств предприятия

1. Оборотные средства: понятие, состав структура

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта всегда имеют две сферы практического приложения:

• часть денежных средств инвестирована (вложено) в основные фонды различного назначения;

• другая часть денежных средств авансирована в оборотные средства.

			Оборотные средства
				Оборотные фонды										Фонды обращения
Производственные запасы								Средства в процессе производства
		Основные материалы								Незавершенное производство						Средства в расчетах
		Вспомогательные материалы								Расходы будущих периодов						Денежные средства
		Покупные детали, комплектующие
		Малоценные и быстроизнашивающие инструменты

Рис. 4. Структура оборотных фондов

Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные активы) – это совокупность денежных средств, авансируемая для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств, и возвращающаяся в исходную форму после завершений каждого оборота.

Оборотные средства – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, одного года).

Оборотные фонды – часть производственных фондов, которые целиком используются в одном производственном цикле, утрачивают при этом свою первоначальную материально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию.

Производственные запасы – это предметы труда, которые предназначены для обеспечения непрерывности процесса производства, но еще не включенные в производственный процесс.

Производственные запасы включают в себя основные материалы, покупные детали и комплектующие, вспомогательные материалы и топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Основными материалами считаются те материалы, которые непосредственно используются в процессе производства работ.

Вспомогательные материалы непосредственно не используются для производства продукции. Они необходимы для обслуживания производственных процессов. Это материалы, которые используются в процессе эксплуатации техники и оборудования (смазочные, обтирочные материалы и др.) или обслуживают процесс производства работ. В эту составную часть производственных запасов входят также запасные части для машин и оборудования, инвентарная тара (бочки, мешки, ящики и другие виды тары), используемая для упаковки материалов, и топливо.

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП) – это часть оборотных фондов, в которую входят:

- предметы, служащие менее одного года, независимо от стоимости;

- специальные инструменты и приспособления, сменное оборудование независимо от стоимости;

- специальная одежда и обувь, а также постельные принадлежности для общежитий независимо от их стоимости и срока службы.

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП) по своей экономической природе близки к основным фондам, так как переносят свою стоимость на производимую продукцию по частям, по мере износа. По порядку их приобретения МБП аналогичны материалам.

Поэтому отнесение МБП к оборотным фондам и к запасам несколько условно, так как большая их часть находится не в запасах на складах, а в эксплуатации.

По составу и функциональной роли МБП подразделяются:

1. Инструменты и приспособления общего пользования, которые

имеют универсальное применение и не связаны с выполнением определенного вида работ. Инструменты и приспособления специального назначения, которые используются при производстве конкретных видов работ.

2. Сменное оборудование.

3. Малоценный хозяйственный инвентарь предметы, которые ис-пользуются для хозяйственных нужд (мебель, часы, огнетушители и т.д.).

4. Специальная одежда и спецобувь.

5. Постельные принадлежности – подушки, наволочки, матрацы, простыни, используемые в общежитиях.

Производственные запасы, вступая в процесс производства, становятся средствами в процессе производства и называются оборотными фондами в процессе производства.

К оборотным фондам в процессе производства относятся незавершенное производство, а также расходы будущих периодов,

Расходы будущих периодов имеют своей целью подготовку производственного процесса и предназначены для обеспечения бесперебойного производства.

Особенностью этих расходов является то, что осуществляются они единовременно в данном отчетном периоде, а списываются на себестоимость продукции по частям, так как они связаны с производством не только текущего, но и будущих периодов.

В состав оборотных средств входят также фонды обращения, включающие в себя средства в расчетах и денежные средства.

К средствам в расчетах относятся суммы по предъявленным заказчикам счетам за выполненные работы, срок оплаты по которым еще не наступил. К средствам в расчетах относятся также дебиторская задолженность за товары и услуги, по выданным авансам, полученным организацией векселям, суммы за подотчетными лицами и др.

В эту же статью входят суммы задолженностей поставщикам за товары и услуги, по выданным векселям, по авансам, полученным для оплаты труда, по расчетам с бюджетом и организациями страхования и др. Перечисленные суммы задолженностей – это долговые обязательства организации, которые и являются ее кредиторской задолженностью.

Денежные средства – сумма наличных денежных средств в кассе организации, свободные денежные средства, хранящиеся на расчетном, ва-лютном и прочих счетах в банке, а также ценные бумаги (акции, обли-гации, сберегательные сертификаты, векселя) и прочие денежные средства.

Оборотные средства по источникам формирования подразделяются на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства предназначены для покрытия минимальной потребности по созданию производственных запасов, задела по незавершенному производству работ и затратам для обеспечения нормальной и бесперебойной работы организации.

Источниками собственных оборотных средств являются уставный капитал, прибыль, а также добавочный и резервный капиталы.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности организации и используется как источник средств для пополнения собственных оборотных средств при увеличении объема работ или изменения условий производства.

Добавочный капитал образуется за счет переоценки основных фондов в сторону их увеличения, безвозмездного поступления различных активов от юридических и физических лиц, а также за счет продажи собственных ценных бумаг. Предназначен для образования собственных средств организации.

Резервный капитал образуется за счет прибыли организации и предназначен для покрытия непредвиденных потерь и убытков, в том числе и по оборотным средствам, а также выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае, когда для этих целей недостаточно прибыли.

Заемными средствами называются средства, привлекаемые из различных источников финансирования.

Оборотные фонды расходуются на производство продукции и переносят на нее свою стоимость. Оборотные средства не потребляются в производстве (как и в обращении), а авансируются в денежной форме и после реализации продукции возвращаются к исходному пункту авансирования в этой же форме, чтобы повторить кругооборот.

Стоимость оборотных фондов овеществлена в известного рода материальных ценностях и неразрывна с ними связана. Оборотные средства представляют собой стоимость в денежной форме, т.е. в форме всеобщего эквивалента этих ценностей. Оборотные средства предприятия образуют денежный фонд, предназначенный для создания запасов мате-риальных ценностей, а оборотные фонды составляют часть этих запасов.

Различия оборотных средств и оборотных фондов всякий раз являются при замедлении оборота, снижении ликвидности и др. Оборотные средства в высшей степени мобильны, подвижны и пока оборот протекает нормально, а его скорость ограничена обычными для данного предприятия условиями снабжения, производства, сбыта и банковских расчетов (они и определяют скорость оборота, следовательно, и потребность в оборотных средствах), различия оборотных средств и оборотных фондов производства и обращения не проявляются. Скорости их движения мало различаются.

Если на предприятие поступило сырье не должного качества; вырос брак в производстве; снижена производительность вследствие вывода из состава действующего некоторых единиц оборудования; готовая продукция не находит сбыта на рынке – то и оборотные средства замедляют свое движение, оседая в запасах. Оборотных фондов на предприятии может быть более чем достаточно, а оборотных средств может не хватать, это в свою очередь создает дополнительные затруднения в производстве и обращении.

Оборотные средства двигаются от платежа за покупаемые данным предприятием материальные ценности и выполненные работы и услуги до другого платежа – платежа, поступающего на предприятие от покупателей готовой продукций. Объем и скорость этих процессов определяют движение оборотных средств. Кроме этого, на скорость оборота влияют выполнение графика поставок сырья и материалов, организация технологического процесса на предприятии, порядок платежей за поставки, за реализуемую продукцию и другие товары и услуги.

Функция оборотных средств состоит, таким образом, в оплате поступающих на предприятие материальных ценностей и оказанных услуг из авансированной на эти цели денежной суммы, а также в платежно-расчетном обслуживании кругооборота стоимости на предприятии.

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия оказывает влияние на платежно-расчетный режим предприятия. Увеличение производственных запасов приводит к росту платежей, рост незавершенного производства – к­ замедлению реализации и, таким образом, к уменьшению денежных поступлений. Ускорение производственного процесса, уменьшение запасов, увеличение реализации приводят к росту денежных поступлений. В платежах и поступлениях денежных средств в каждый момент времени и проявляется движение оборотных средств предприятия. Если движение оборотных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспро-изводства, то движение оборотных средств отражает оборот денежных средств.

Переход к рыночной экономике, если он одновременно связан с высокой инфляцией, приводит к потере предприятиями оборотных средств. Предприятие, закупая сырье и материалы, учитывает их в себестоимости продукции по действующим ценам. После производства и реализации продукции предприятие закупает новую партию сырья и материалов, однако, уже по новым, установленным с учетом инфляции ценам. Таким образом, оно должно либо компенсировать потерю оборотных средств за счет прибыли, либо повышать цены на собственную продукцию, что может привести к снижению ее конкурентоспособности.

На предприятиях происходит изменение структуры оборотных средств в связи со снижением доли запасов и свободных денежных средств. Предприятия уже адаптированные к изменениям внешней эконо-мической среды, используют временно свободные денежные средства для вложений в краткосрочные финансовые активы, что дает возможность спасти их от инфляции и получить определенный доход. Структура обо-ротных средств предприятий различных отраслей промышленности будет различной. Анализ показывает, что наибольшая доля, например, дебитор-ской задолженности характерна для предприятий электроэнергетики, машиностроения, а наименьшая – легкой и пищевой промышленности, т.е. предприятий, работающих непосредственно на конечного потребителя.

2. Планирование оборотных средств должно включать показатели исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потребности внутри пла-нового периода. Действительно, в том случае, если мы прогнозируем рост потребности в оборотных средствах на определенный срок (период), необ-ходимо планировать и ожидаемые финансовые возможности, даже времен-ное сокращение потребности в оборотных средствах нужно отражать в планах предприятия, поскольку высвобождающиеся на этот период средства могут быть направлены, например, на покупку краткосрочных ценных бумаг, которые принесут предприятию определенный доход.

Другими словами, планирование оборотных средств должно представлять собой вариант календарного графика, отражающего на различные даты исходный уровень и последующие изменения потребности предприятия в оборотных средствах, а также характеристики денежных ресурсов и финансовых обязательств предприятия, включая потребность в банковском и других видах кредита. Расходовать оборотные средства предприятию придется на оплату самых разных поставок – малых и больших, частых и редких, доставляемых воздушным транспортом, автомобильным и др. Зная с определенной вероятностью динамику будущих поставок, предприятие может более обоснованно управлять производством и финансами.

Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование