Структура грошової маси

Грошова маса – сукупність всіх грошових засобів, які знаходяться в народному господарстві в готівковій і безготївій формах і виконують функції засобів обігу, платежу і накопичення.

Залежно від ступеня ліквідності різних форм грошей виділяють такі показники грошової маси:

• гроші для операцій (М₁)

М₁= банкноти, білонні монети, що перебувають в обігу поза банками + поточні чекові рахунки (безстрокові та інші чекові рпозрахунки)

• гроші в широкому розумінні (М₂)

М₂= М₁+заощаджувальні і строкові депозити у комерційних банках

• М₃

М₃= М₂+внески в спеціалізованих установах і особливі види нагромаджень

• ліквідність активів (Л)

Л = М₃+інші ліквідні активи (короткострокові до 3-х місяців державні цінні папери тощо)

• депозити (Д)

Д = Л+облігації та інші аналогічні кредитні інструменти

Депозити – це внески юридичних і фізичних осіб у банки.

Під ліквідністю активів розуміють можливість їхнього перетворення в грошову форму без суттєвої втрати вартості і в короткий строк.

Гроші високої ефективності складають основу всіїє грошової маси країни (банкноти, монети та депозити комерційних банків у Центральному банку) – їх ще називають грошовою базою (Н). Загальний розмір грошової бази країни в кожний даний момент можна визначити за балансом Центрального банку:

АКТИВ	ПАСИВ
Валютні резерви (ВР) (золото та іноземна валюта)	Готівкові гроші в обігу (ГГО)
Цінні папери (ЦП)	Депозити комерційних банків (ДКБ)
Кредити комерційних банків (ККБ)	Депозити уряду (ДУ)
Кредити уряду (КУ)	Інші пасиви (ІП)
Інші активи (ІА)

ВР+ЦП+ККБ+КУ+ШФ = ГГО+ДКБ+ДУ+ІП

Як засоби платежу можуть використовуватися тільки готівкові гроші в обігу (ГГО).

Депозити комерційних банків (ДКБ) не є грошима, але служать резервами грошової системи.

ГМ = ГГО+Д

Де, ГМ – грошова маса;

ГГО – готівкові гроші в обігу;

Д – депозити.

Н = ГГО+r = ГВЕ

Де, Н – грошова база;

r – мінімальні банківські резерви;

ГВЕ – гроші високої ефективності.

З метою запобігання банкрутства комерційні банки повинні мати мінімальні резерви готівкових грошей. У сучасній дворівневій банківській системі (Центральний банк–комерційні банки) для комерційних банків встановлюються нормативи мінімальних резервів (r) у вигляді обов’язкових безпроцентних внесків до Центрального банку. Їхній розмір визначається у відсотках від депозитів у комерційних банках.

2. Пропозиція грошей та фактори, що її визначають. Депозитний та грошовий мультиплікатори

Кількість грошей у країні зростає, якщо:

• зростає грошова база (Н);

• знижується норма обов’язкових мінімальних банківських резервів (r);

• зменшуються надлишкові резерви комерційних банків (В);

• знижується частка готівкових грошей у загальній сумі платіжних засобів населення (d).

Величина грошової бази та норма обов’язкових мінімальних банківських резервів визначаються політикою Центрального банку і виступають екзогенними параметрами моделі пропозиції грошей (ms)

M^S = m_m(r, B(i), d(i))H

Де, m_m – грошовий мультиплакатор.

Центральний банк та пропозиція грошей

Завдання Центрального банку:

• забезпечення стабільності національної валюти;

• забезпечення платіжного обігу;

• сприяння державному контролю за приватними банками;

• забезпечення ліквідності комерційних банків;

• забезпечення стабільності банківської системи в цілому.