N.B.! Впрочем, пункты 3 и 5, из упомянутых выше, справедливы и для метода ценообразования, рассмотренного ниже.

1. Анализ безубыточности

CVP анализ использует деление затрат на постоянные и переменные и рассматривает влияние изменения объема и структуры выпуска на величину затрат и прибыли.

1. Формулы CVР анализа

Поведение затрат и прибыли в зависимости от изменения объемов деятельности можно описать следующими базовыми формулами:

Pr = S – TC,

или

Pr = S – VC - FC),

или

Pr = n (p – v) - FC,

где Pr - прибыль;

S – объем продаж (выручка);

TC – полные затраты предприятия;

FC – постоянные затраты предприятия;

VC – суммарные переменные затраты предприятия;

n – объем продаж (в натуральном выражении);

p – цена реализации единицы продукции;

v – переменные затраты на единицу продукции.

Преобразовывая последнюю формулу различными способами, можно, зная часть параметров деятельности компании, генерировать полезную для принятия определенных решений информацию. В частности, может быть рассчитан т.н. объем безубыточности – величину продаж, обеспечивающую предприятию нулевую прибыль.

Ниже рассмотрен пример применения подхода CVP, основанный на анализе безубыточности.

ZOOM Company на протяжении последнего периода работала на полную мощность. Ниже представлены затраты и доходы компании при 100% загрузке производственных мощностей:

тыс. $

Продажи за месяц 240

Постоянные затраты 80

Переменные затраты 120

ZOOM Co. может быть охарактеризована следующим счетом прибылей и убытков:

тыс. $

Продажи 240

Переменные затраты 120

Контрибуция 120

Постоянные затраты 80

Прибыль 40

Термин “контрибуция” используется для характеристики разницы между доходом от продаж и переменными затратами.

Контрибуция – ключевое понятие CVP анализа и маржинального учета (рассматривается в следующей главе), это та величина (тот показатель деятельности), которая поддается изменению и корректировке в коротком периоде. С одной стороны, контрибуция – это разница между выручкой и переменными затратами. С другой, это фонд, генерируемый текущей деятельностью, который может быть использован для покрытия постоянных (нерегулируемых в коротком периоде) затрат и накопления прибыли. В краткосрочном периоде прирост прибыли будет всегда равен приросту контрибуции.

Контрибуция - единственный источник, за счет которого компания покрывает свои постоянные затраты (затраты периода) и формирует прибыль.

Величина контрибуции характеризуется зависимостью от объемов деятельности схожей с зависимостью переменных затрат. Полная контрибуция прямопропорциональна объему реализации, а контрибуция на единицу продукции (разница между ценой и переменными затратами на единицу продукции) постоянна при условии стабильности цен реализации и цен на приобретаемые ресурсы.

Контрибуция – основной объект управления и внимания менеджеров в коротком периоде. Это т.н. «прибыль короткого периода».

Рассмотрим еще несколько формул, широко использующихся в практике применения анализа зависимостей CVP.

Формула №1

Безубыточная мощность = Постоянные затраты / (Продажи - Переменные затраты) / Текущий процент загрузки мощностей

Безубыточная мощность – степень загрузки производственных мощностей, обеспечивающая безубыточность деятельности (равенство выручки и затрат). В этом случае использование мощностей измеряется как процент от полной мощности.

Для ZOOM Co. эта формула выглядит следующим образом:

Безубыточная мощность = 80 / (240 - 120) / 100% = 80 * 100% / 120 = 66,6%

Формула №2

Безубыточные продажи = Постоянные затраты / ((Продажи – Переменные затраты) / Продажи)

Безубыточные продажи – выручка, обеспечивающая безубыточность деятельности. Измеряется в денежных единицах.

Для ZOOM Co. получим:

Безубыточные продажи = 80 / [1 - (120 / 240)] = 80 / 0.5 = $ 160 тыс.

Следовательно, проанализировав информацию о деятельности ZOOM Co., можно сказать, что прибыль будет равна нулю при уровне загрузке равном 66,6% полной мощности, что тождественно падению объема выручки до $ 160.000.

Формула №3

Безубыточный объем продаж = Постоянные затраты / (Цена – Переменные затраты на единицу)

Безубыточный объем продаж – количество единиц продукции, которые необходимо реализовать для достижения нулевой прибыли.

Измеряется в натуральных единицах.

Все три приведенные выше формулы отражают т.н. точку безубыточности, которая может измеряться в денежных единицах, в натуральных единицах или в проценте загрузки мощностей компании.

Отметим, что во всех формулах встречается величина контрибуции (полной – в формулах 1 и 2, контрибуции на единицу продукции – в формуле 3).

Формула №4

Следующий показатель CVP анализа можно выразить тремя различными математическими выражениями.

Коэффициент покрытия [Profit-Volume Ratio] = 1 – (Переменные затраты / Продажи)

Коэффициент покрытия = (Продажи - Переменные затраты) / (Продажи)

Коэффициент покрытия = Контрибуция / Продажи

Для ZOOM Co. имеем:

Коэффициент покрытия = 120 / 240 = 0.5

Величина этого показателя свидетельствует о том, что каждый $1 дохода от продаж приносит ZOOM Co. контрибуцию $0.5 для покрытия постоянных затрат и получения прибыли.

Коэффициент покрытия характеризует величину, на которую увеличивается (уменьшается) прибыль при увеличении (уменьшении) объема выпуска. Таким образом, его можно использовать для расчета влияния изменения объема на величину прибыли.

Коэффициент покрытия является своего рода показателем рентабельности продукции, соотношением цены и переменных затрат.

Особо следует отметить, что данный показатель не зависит от объема выпуска (в отличие от рентабельности в интерпретации абсорбционного учета).

Коэффициент покрытия характеризует долю выручки (цены), которая идет на покрытие постоянных затрат.

Коэффициент покрытия можно использовать для определения безубыточных объемов продаж и безубыточной мощности.

Формула №5

Безубыточные продажи [Break-Even Sales] = Постоянные затраты / Коэффици-ент покрытия

Для ZOOM Co.:

Безубыточные продажи = $ 80 / 0.5 = $ 160

Таким образом $160.000 дохода от продаж дадут контрибуцию в размере $80.000 (т.e. 0.5 * $ 160.000), что равно величине постоянных затрат.

Последняя формула показывает, что точка безубыточности будет достигнута тем быстрее, чем меньше у компании постоянных затрат и чем быстрее они покрываются при росте объемов деятельности.

FC в этой формуле – характеристика бизнеса в целом (его структуры и организации), величина затрат, изначально заданных, которые необходимо компенсировать объемами деятельности.

PVr – характеристика конкретной продукции, скорость покрытия этой продукцией изначально заданных постоянных затрат.

Формула №6

Безубыточная мощность = (Постоянные затраты / Коэффициент покрытия) * 100 / Продажи

Для ZOOM Co.:

Безубыточная мощность = ( $ 80 / 0.5 ) * 100 / 240 = 66,6%

Последняя формула CVP, которую следует упомянуть - формула запаса прочности [Margin of Safety].

Формула №7

Запас прочности = (Фактические продажи - Безубыточный объем продаж) / Фактические продажи

Запас прочности – относительное падение объемов реализации, которое может себе позволить компания до достижения точки безубыточности. Характеризует степень риска деятельности предприятия.

Если продажи ZOOM Co. в определенный период упадут до $190, то запас прочности (M/S) составит:

Запас прочности = (190 - 160) / 190 = 15,79%

Таким образом, можно сказать, что при объеме продаж $190 последние могут упасть еще на 15,79% прежде, чем фирма достигнет точки безубыточности.

Аналогичным образом запас прочности можно рассчитывать, сравнивая фактическую и безубыточную загрузку мощностей или натуральные объемы продаж.

Т.к. безубыточный объем зависит от уровня постоянных затрат и коэффициента покрытия, то запас прочности будет изменяться в соответствии с колебаниями объема продаж, коэффициента покрытия и постоянных затрат.

Если коэффициент покрытия и объем продаж стабильны, то повысить запас прочности можно только путем сокращения постоянных затрат.

Если стабильны коэффициент покрытия и постоянные затраты, то рост объема продаж повысит запас прочности.

1. Графический CVP анализ и анализ безубыточности

Простейший способ анализа зависимости между затратами, объемом и прибылью – построение графика безубыточности.

Для построения линии полных затрат на данном графике к величине постоянных затрат (80) прибавляется переменная составляющая. Линия выручки строится из нулевой точки. Обе линии (выручки и полных) затрат пересекаются в точке безубыточности.

Другой способ графического анализа безубыточности – построение графика контрибуции (см. рис. 5.8). В данном случае мы используем другую последовательность построения затрат (сначала переменные, затем постоянные).

Следует отметить, что если такие данные как: безубыточный объем продаж или мощность, постоянные затраты и продажи для различных уровней использования мощностей мы можем однозначно определить из графика безубыточности (или графика контрибуции), то с прибылью дело обстоит иначе.

На представленных графиках прибыль характеризуется расстоянием между двумя прямыми: продаж и полных затрат.

Альтернативный (третий) способ представления информации о безубыточности деятельности компании - график прибыли (рис. 5.9).

Правее этой точки контрибуция превышает постоянные затраты и формирует прибыль. Коэффициент покрытия в данном случае представляет собой наклон линии прибыли на графике зависимости прибыли от объема. Чем больше коэффициент покрытия, тем круче кривая прибыли и ближе к началу координат точка безубыточности. Используя этот график можно определить степень влияния изменения объема выпуска на величину прибыли (считая все остальные факторы неизменными).

1. Ограничения в применении анализа безубыточности

Анализ безубыточности - полезный инструмент для представления упрощенной картины зависимости CVP и оценки влияния на величину прибыли изменения отдельных факторов (объема производства, цены, переменных и постоянных затрат).

Однако, при прогнозировании будущей прибыли график безубыточности (с его достаточно статичной картиной) имеет ряд существенных ограничений, которыми нельзя пренебрегать на практике.

В связи с тем, что для расчета точки безубыточности требуется ряд упрощений реальной картины бизнеса, результаты таких расчетов могут оказаться весьма приблизительными и в определенных условиях некорректными.

Основной недостаток использования графика безубыточности и соответствующих формул состоит в том, что прежде чем приступать к анализу следует внимательно рассмотреть возможное влияние принимаемых нами в расчетах обобщений и упрощений, а именно.

Т.к. прибыль рассчитывается как результирующий показатель, то именно на ее величине отражаются все неточности, появляющиеся вследствие применения вышеприведенных допущений.

Обычно полученная зависимость будет справедлива только в определенном (доверительном) интервале уровня деловой активности (в области точки, относительно которой производились расчеты), а также в относительно коротком периоде.

Следует отметить еще один аспект, касающийся применения анализа CVP зависимостей.

Традиционная терминология рассматривает точку безубыточности как основной объект CVP анализа. Слово точка подразумевает высокую точность расчетов, что в принципе не может быть обеспечено данным методом.

Корректнее применить несколько иной подход. Вместо точки безубыточности следует рассматривать область безубыточности [Break-Even Area], т.к. первую можно определить лишь весьма грубо и приблизительно. Чтобы осуществить этот подход затраты и доходы следует рассматривать не в виде прямых, а в виде областей, пересекающих друг друга на относительно широкой плоскости. Кроме того, следует иметь в виду, что из-за ряда принимаемых обобщений график безубыточности будет справедлив лишь для некоторого отрезка прямой объемов производства. Вне этого отрезка график будет бесполезен.

В тоже время из всего вышесказанного не следует, что график безубыточности в традиционном виде абсолютно бесполезен.

CVP анализ предоставляет информацию, на которую менеджерам следует ориентироваться, а график безубыточности - это простой способ ее представления.

CVP анализ применим в бизнесе, где:

постоянные затраты не велики и действительно неизменны в коротком периоде;

в основном принимаются краткосрочные решения;

широка номенклатура производимой и реализуемой продукции.

Маржинальный учет

1. Маржинальный учет. Введение

Ниже представлена система учета затрат, выполняющая роль существенного дополнения к абсорбционному учету. Эта система (вместе с соответствующим набором инструментов) известна под названием маржинального, переменного или прямого учета (marginal / variable / direct costing).

В первую очередь указанные два способа учета (абсорбционный и маржинальный) различаются по способу учета постоянных производственных затрат. И тот и другой исключают маркетинговые, сбытовые и прочие непроизводственные затраты из стоимости запасов. Однако маржинальный учет, помимо этого, исключает из стоимости готовой продукции и постоянные производственные затраты, в то время как абсорбционный - нет.

Системы маржинального и абсорбционного учета взаимно дополняют друг друга и служат для решения различных управленческих задач.

Основной довод в пользу применения маржинального учета как дополнительного инструмента управления финансами компании состоит в следующем:

Маржинальный учет полнее удовлетворяет потребности внутреннего анализа и отчетности, т.к. дает возможность проведения более глубокой оценки различных краткосрочных показателей; в то время как абсорбционный призван отвечать требованиям, прежде всего, внешней отчетности.

Используемый в управлении маржинальный учет дает более корректное обоснование для краткосрочных решений, связанных с ценообразованием на продукцию или планированием объемов выпуска.

Общий принцип маржинального учета состоит в том, чтобы на себестоимость продукции относить только переменные производственные затраты и оценивать нереализованные запасы только по тем затратам, которые необходимы для производства каждой дополнительной единицы. Постоянные производственные и непроизводственные расходы при этом рассматриваются как затраты периода, не относятся на продукцию, не включаются в стоимость запасов, а отражаются в результатах хозяйственной деятельности соответствующих центров ответственности.

На практике широко используются все три упомянутых выше термина: прямой, переменный и маржинальный учет. Чтобы избежать ошибок и недопонимания следует запомнить, что маржинальный учет относит на стоимость продукции только переменные производственные затраты.

В практике принятия управленческих решений иногда имеет смысл следовать более общему подходу и использовать вместо понятия переменные затраты термин приростные затраты, а вместо “калькуляции по переменным затратам” “калькуляцию по приростным затратам”. Напомним, что термин “приростные затраты” обозначает те затраты, которые понесет предприятие в случае производства не дополнительной единицы продукции, а дополнительной партии продукции, т.е. затраты принимаемого решения. При этом приростные затраты могут включать в себя не только переменную, но и постоянную составляющие.

В тоже время “переменные” затраты понимаются исключительно как переменная составляющая расходов, подразумевая, что мощности предприятия загружены не полностью и увеличение выпуска не потребует увеличения постоянных затрат. Т.о. можно утверждать, что применение принципов маржинального учета, так же как и метода СVP, возможно только в относительно коротком периоде в рамках доверительного интервала изменения объемов деятельности при условии неизменности постоянных затрат.

1. Концепция маржинального учета

   Маржинальный учет распределяет на продукцию лишь те производственные затраты, которые изменяются пропорционально уровню деловой активности. Эти изменяющиеся затраты выступают в роли себестоимости продукции.	Хотя в определенных случаях уровень деловой активности может характеризоваться не только объемом выпуска, но и количеством поставщиков, заказов, ассортиментным рядом однородной продукции, различающейся по некоторым второстепенным признакам и другим параметрам, маржинальный учет берет к рассмотрению только т.н. объемнозависимые показатели уровня деловой активности (трудочасы, натуральный или денежный объем производства, машиночасы и т.п.).
   Все прочие производственные затраты рассматриваются как затраты периода. Т.к. в условиях динамичного рынка и конкуренции обычно только затраты на основные материалы однозначно являются переменными, то именно они выступают базой для включения в себестоимость продукции прочих переменных затрат (переменной составляющей затрат на оплату труда, переменной части общих накладных затрат. Соответственно, все остальные затраты учитываются как затраты периода, в котором они фактически были понесены.	N.B.! Термин “прямой учет” (direct costing) широко применяется вместо термина “калькуляция по переменным издержкам” (variable costing); Затраты на основные материалы и переменная составляющая затрат на оплату основных рабочих являются базой для расчета себестоимости продукции в маржинальном учете.
   Необходимы следующие комментарии по поводу принципов маржинального учета.
   Распределение постоянных накладных затрат не является задачей маржинального учета, однако прямые затраты могут быть и постоянными и переменными.	Маржинальный учет рассматривает постоянные производственные и непроизводственные затраты (сбытовые, административные, общефирменные и др. расходы) как затраты, обеспечивающие поддержание и функционирование необходимого объема производственных мощностей, и списывает их непосредственно с полученного за период дохода в отчете о прибылях и убытках.

Модель маржинального учета представлена на следующем рисунке.

Определенные неудобства, возникающие в случае, подобном описанному выше, характерны для маржинального учета и демонстрируют ограниченность возможностей его использования.

Иными словами, маржинальный учет предполагает, что производственные мощности предприятия остаются не полностью загруженными. В противном случае (при стопроцентной загрузке) выпуск дополнительной единицы продукции примет на себя дополнительные постоянные затраты, связанные с увеличением мощностей.

Маржинальный учет позволяет зафиксировать минимально возможную цену реализации продукции (на уровне переменных затрат), ниже которой компания опускаться не должна.

1. Маржинальный учет для ценообразования

   Обеспечивая необходимую для принятия решений информацию, маржинальный учет придерживается других по сравнению с абсорбционным, принципов. Маржинальный учет относит на себестоимость единицы продукции только переменные производственные затраты. Постоянные учитываются как затраты периода, что означает, что они рассматриваются в качестве расходов по всем видам деятельности за период или убытков, понесенных за период, а не относятся на себестоимость произведенной продукции конкретного вида.	Тема для обсуждения: Почему утверждается, что маржинальный учет оказывает на определение стоимости запасов и измерение прибыли влияние, аналогичное тому, которое оказывает метод LIFO, в то время как абсорбционный учет имеет ‘FIFO - эффект‘?
   Практика показывает, что во внутренней финансовой отчетности, наряду с тем, что переменные производственные затраты относятся на продукцию, прочие накладные, тем не менее, относятся на расходы (убытки) периода.	N.B.! Производственная себестоимость реализованной продукции и стоимость запасов готовой продукции в маржинальном учете всегда будут меньше, чем в абсорбционном.
   Основное отличие ценообразования в системе маржинального учета состоит в следующем.	Цена продукции, рассчитанная по методу маржинального учета, определяется на уровне достаточном для покрытия всех переменных затрат.
   При ценообразовании на себестоимость единицы продукции относятся все переменные затраты, не только производственные, но и сбытовые.	Контрибуция (как это было рассмотрено в предыдущей главе) должна покрывать хотя бы часть постоянных затрат. Можно сказать, что такой подход демонстрирует скорее решение об объеме выпуска, а не об установлении цены как таковой, поскольку величина цены в более длительном периоде по определению должна быть достаточной для покрытия всех (полных) затрат предприятия.
   Ценообразование методом маржинального учета осуществляется с помощью специально разрабатываемых в организации форм учета переменных затрат. Эти формы предназначены для текущего учета следующих основных параметров деятельности:
   Цена за единицу продукции
   Маржинальные (переменные) затраты на единицу продукции
   Величина контрибуции на единицу продукции	контрибуция на единицу продукции = цена единицы продукции - переменные затраты на единицу продукции
   	Первый критерий эффективного ценообразования (краткосрочный) – положительное значение контрибуции на единицу продукции, т.е. превышение цены реализации над переменными затратами. Это требование должно выполняться всегда, в противном случае производство и реализацию продукции необходимо немедленно останавливать.
   Прогноз количества проданных изделий	Вопрос о физических объемах продаж возникает в связи с тем, что именно за счет объема должно быть обеспечено покрытие всех постоянных затрат. Иначе говоря, при установлении цены по методу маржинальных затрат, предполагается, что объем выпуска должен гарантировать превышение точки безубыточности.
   Прогноз величины контрибуции от всего объема продаж	общая контрибуция = контрибуция на единицу продукции * натуральный объем производства и реализации
   	Второй критерий эффективного ценообразования (долгосрочный) – общая контрибуция в долгосрочном периоде должна превышать полные постоянные затраты предприятия.
   Постоянные затраты периода
   Прибыль	прибыль = общая контрибуция - постоянные затраты

В результате использования такой последовательности процедура ценообразования в рамках маржинального учета разбивается на одновременное решение двух проблем: проблемы цены и проблемы объема реализации; и в итоге они решаются комплексно.

Следующий пример демонстрирует полезность маржинального учета для сравнения рентабельности различных видов продукции, их вклада в общий результат предприятия и определения базы для назначения цены.

Отчет о результатах хозяйственной деятельности (маржинальный учет).

1. Маржинальный учет для контроля стоимости запасов

Основные положения маржинального учета (в отношении оценки запасов и контроля) рассмотрим в сравнении с абсорбционным.

Для анализа влияния, оказываемого маржинальным и абсорбционным учетом на оценку запасов в активе баланса и на прибыль в отчете о прибылях и убытках, предположим что:

Запас на конец периода составляет 1/10 произведенной продукции;

Часть постоянных затрат - $4,500 - производственные накладные, в абсорбционном учете относятся на себестоимость произведенной продукции, а в маржинальном списываются на затраты периода.